Aumento das Metas de Preços da Meta Após Relatório de Lucros
Analistas de Wall Street elevaram suas estimativas de preços para as ações da Meta, após a gigante da tecnologia demonstrar, em seu mais recente relatório de resultados financeiros, que a monetização publicitária impulsionada por inteligência artificial ajudou a mitigar preocupações em relação aos aumentos nos custos operacionais e de capital. No quarto trimestre, a empresa registrou lucros de US$ 8,88 por ação, com receitas de US$ 59,89 bilhões. Ambos os números superaram as estimativas da LSEG, que projetavam lucros de US$ 8,23 por ação e receitas de US$ 58,59 bilhões.
Perspectivas do Quarto Trimestre
A Meta também forneceu orientações otimistas para o trimestre atual, prevendo vendas para o primeiro trimestre na faixa de US$ 53,5 bilhões a US$ 56,5 bilhões, superando as previsões de consenso, que estimavam US$ 51,41 bilhões. No entanto, um dos pontos negativos no relatório de lucros da Meta foi a perda operacional de US$ 6,02 bilhões registrada pela unidade Reality Labs. Os analistas esperavam que essa unidade apresentasse perdas de US$ 5,67 bilhões e vendas de US$ 940,8 milhões.
Apesar das perdas, analistas de Wall Street não pareceram excessivamente preocupados, uma vez que a Meta indicou uma mudança de foco, afastando-se de seus negócios de metaverso e realidade virtual, e voltando-se para o crescimento de sua divisão de inteligência artificial. No início deste mês, a empresa demitiu mais de 1.000 funcionários da Reality Labs. O UBS observou que sinais mais fortes de benefícios da IA devem aparecer em 2026, enquanto o Citi afirmou que os investimentos da Meta em IA já estão gerando resultados melhores.
Investimentos em IA e Resultados Publicitários
"Embora a orientação de despesas e investimentos de capital da Meta para 2026 tenha superado as expectativas do mercado, a orientação de receita para o primeiro trimestre de 2026, dada a força do engajamento e as melhorias no modelo de classificação e recomendação de IA, reforça nossa opinião de que os investimentos da Meta em IA continuam a produzir resultados", escreveu Ronald Josey, analista do Citi.
Os investimentos da Meta em inteligência artificial já parecem estar trazendo retorno no que diz respeito ao seu negócio publicitário. Os analistas, em geral, elogiaram o crescimento dos anúncios da Meta como uma conquista, destacando que múltiplos modelos de IA estão impulsionando a utilização e a eficiência dos anúncios. Mark Shmulik, analista da Bernstein, descreveu os anúncios da Meta como uma "rara vitória", observando que as receitas publicitárias continuam a aumentar, enquanto os anúncios permanecem benéficos para a experiência do usuário e os vendedores continuam a encontrar seu público desejado de maneira mais eficaz do que em qualquer outro lugar.
"Uma métrica que se destacou no lançamento dos resultados foi a aceleração da receita publicitária no primeiro trimestre. A administração apontou para uma demanda saudável e melhorias no sistema de anúncios, juntamente com um crescimento elevado do engajamento nas principais superfícies", acrescentou Ross Sandler, analista do Barclays. Os analistas também demonstraram satisfação com o crescimento das despesas de capital e operacionais da Meta, observando que a receita melhorada parece compensar essas estimativas mais altas.
Reações do Mercado
"A postura confiante em relação à perspectiva de receita, incluindo uma aceleração material no primeiro trimestre, compensa as orientações de despesas operacionais e investimentos de capital, ambas bem acima das expectativas dos investidores. Não observamos mudanças significativas nas expectativas de lucros para 2026/2027, mas um crescimento mais alto provavelmente justifica uma expansão múltipla", escreveu Ken Gawrelski, do Wells Fargo. As ações da Meta subiram 8% nas negociações iniciais de quinta-feira.
Opiniões dos Analistas de Wall Street
Analistas mantiveram suas perspectivas de longo prazo otimistas sobre a Meta, com a maioria aumentando suas metas de preços. Aqui estão algumas das análises de grandes instituições financeiras de Wall Street:
Barclays: Avaliação de Sobrepeso, Meta de US$ 800
A meta de preço do Barclays, elevada de US$ 770, implica um potencial de valorização de cerca de 20% a partir do fechamento da Meta. "Depois de uma resposta nervosa no terceiro trimestre, a META voltou a funcionar no quarto. Mais impressionante do que o enorme crescimento das despesas de capital e operacionais é a trajetória da receita publicitária, que superou 30% no primeiro trimestre, atenuando muitas das preocupações dos investidores. A META continua a liderar a indústria de anúncios digitais, com o valor das opções de IA ainda à frente."
Morgan Stanley: Sobrepeso, US$ 825
A previsão do Morgan Stanley, elevada de US$ 750, corresponde a um potencial de valorização de 23%. "Aumentamos a EPS e a meta de preço para 2027 em 10% (US$ 825, aproximadamente 15% de alta) à medida que os investimentos da META em engajamento/monetização estão levando ao crescimento mais rápido em mais de quatro anos, quando o negócio era metade do tamanho atual."
JPMorgan: Sobrepeso, US$ 825
"As ações da Meta subiram 7% no mercado após o fechamento, mas esperamos alguma resistência que pode dificultar a manutenção desses ganhos. Nossas previsões de receita e despesas ambas mudaram para cima, embora nossa EPS GAAP diminua de 3 a 4% em 2026/2027, em parte devido à remoção de recompra de ações e à incorporação do aumento da dívida do quarto trimestre."
Goldman Sachs: Compra, US$ 835
A meta do Goldman Sachs, aumentada de US$ 815, aponta para um potencial de valorização de 25%. "Diante de medos mais amplos dos investidores em relação à orientação de despesas operacionais/investimentos de capital, que poderiam ter superado até mesmo as previsões da noite anterior, vemos a orientação de receita futura implícita como indicando a capacidade da empresa de aumentar as receitas a uma taxa mais alta por mais tempo do que prevíamos."
Wells Fargo: Sobrepeso, US$ 849
A previsão do Wells Fargo, elevada de US$ 754, está 27% acima do preço de fechamento da Meta na quarta-feira. "A orientação de receita para o primeiro trimestre está bem acima das expectativas, indicando 6,5 pontos de aceleração sem considerar a moeda no extremo superior, o que define um tom saudável para revisões de receita que compensarão as orientações mais altas de despesas operacionais e investimentos de capital."
Citi: Compra, US$ 850
A previsão da Citi foi aproximadamente 27% superior ao preço de fechamento da Meta na quarta-feira. "Apesar da orientação de despesas e investimentos de capital da Meta para 2026 ter superado as expectativas de Wall Street, a orientação de receita melhor do que o esperado para o primeiro trimestre de 2026, dada a força do engajamento e as melhorias no modelo de Classificação e Recomendação de IA, reforça nossa opinião de que os investimentos da Meta em IA continuam a gerar resultados."
UBS: Compra, US$ 872
A meta do UBS, elevada de US$ 830, representa um potencial de valorização de 30%. "Com as diretrizes de despesas operacionais e investimentos de capital para 2026 agora definidas, acreditamos que as revisões de EPS para 2026-2027 deverão ser, de forma assimétrica, para cima, enquanto a Meta está prestes a começar a realizar os benefícios de negócios e produtos que a administração havia anteriormente articulado em termos de suas pilares de receita de IA."
Bank of America: Compra, US$ 885
A previsão do Bank of America, elevada de US$ 810, implica um potencial de 32% de valorização a partir daqui. "Ciclos de investimento raramente são construtivos, mas aprendemos vários pontos positivos na ligação: 1) a IA está gerando retornos, e mais para a Meta do que para os concorrentes; 2) a Meta está construindo um poderoso sistema de infraestrutura, mas pode autofinanciar (estimamos um FCF positivo em 2026) e está definindo limites sobre gastos; 3) novos modelos/produtos estão por vir, e a Meta está pensando além das receitas publicitárias a longo prazo; e 4) as perdas da Reality Labs devem atingir o pico este ano."
Bernstein: Desempenho Acima da Média, US$ 900
A previsão da Bernstein, elevada de US$ 870, corresponde a um potencial de valorização de cerca de 35%. "Os anúncios da Meta são uma rara vitória: esses anúncios são benéficos para a experiência do usuário; os vendedores encontram seu público desejado de maneira mais eficaz do que em qualquer outro lugar; e as receitas publicitárias da Meta continuam a aumentar — embora o crescimento de +24% ano a ano tenha sido apenas modestamente acima do consenso. A orientação de receita para o primeiro trimestre que aponta para 30% ou mais ano a ano a nível central e uma orientação de receita implícita para o exercício de 2026 que estabelece o piso em cerca de 24% ano a ano supera até mesmo as expectativas mais otimistas."
Fonte: www.cnbc.com
