Visão Geral do Mercado e Expectativas
Os investidores podem encontrar um momento de respiro na próxima semana, uma vez que a temporada de resultados financeiros se aproxima do fim e apenas alguns relatórios econômicos significativos serão divulgados. A guerra no Irã permanecerá em evidência. A venda de ações acelerou na última sexta-feira, com o fechamento do mercado sendo marcado pela informação de que o Iraque declarou força maior em todos os campos de petróleo operados por empresas estrangeiras. O preço do petróleo disparou após essa notícia, com o petróleo Brent ultrapassando a marca de 112 dólares por barril e o petróleo WTI sendo negociado a mais de 98 dólares por barril.
Impacto do Petróleo na Economia
Como mencionado anteriormente, o petróleo é o sangue vital da economia global. Ele representa um grande custo de insumo, inegável tanto para o dia a dia dos consumidores quanto para as operações de grandes instituições financeiras. Portanto, quando seu preço aumenta, a maioria dos produtos também tem seu custo elevado. Como consequência, investidores ativos devem monitorar os preços do petróleo constantemente durante o horário de funcionamento do mercado, pois esses valores influenciam profundamente a percepção do mercado em relação ao valor das empresas. Os preços das commodities tendem a se mover de forma inversa ao potencial de ganhos corporativos.
Mercado de Trabalho
Sinais da Situação Empregatícia
Os investidores ainda estão tentando entender a situação do mercado de trabalho, e logo olharão para o relatório semanal de pedidos iniciais de seguro-desemprego que será divulgado na quinta-feira, além do relatório de produtividade e custos, previsto para terça-feira. Esses indicadores não são os principais termômetros do emprego — o relatório mensal de folha de pagamento não agrícola é considerado o mais importante — mas, diante da escassez de dados em um clima de crescentes temores de estagnação, os analistas de mercado certamente darão mais atenção a esses números.
Espera-se que haja um aumento nas discussões sobre estagnação econômica, que é caracterizada por um período prolongado de baixo ou nenhum crescimento econômico, com altas taxas de desemprego e salários estagnados. Esses sentimentos são reforçados pelos preços elevados do petróleo, pela preocupação crescente em relação ao conflito no Oriente Médio e pela adoção de inteligência artificial pelas empresas. Esses temores já estão refletindo no mercado. Um exemplo claro disso é a alteração nas expectativas dos futuros dos fundos federais. Um mês atrás, a probabilidade de um corte na taxa de juros em abril era de 17%, enquanto a chance de pelo menos um corte até o final deste ano era de 94%, com 75% de probabilidade de mais de um corte. Atualmente, as chances de um corte em abril caíram para 10%, e a probabilidade de que não haja cortes este ano se estabilizou em 73%.
Sentimento do Consumidor
Importância do Sentimento para a Economia
O sentimento do consumidor é um indicador crucial, pois o consumo representa aproximadamente dois terços da economia dos Estados Unidos. Por isso, a pesquisa de sentimentos realizada pela Universidade de Michigan, que será divulgada na sexta-feira, assume uma relevância especial. É importante notar que metade dos dados coletados na última pesquisa foi realizada antes do início da guerra no Irã. O novo levantamento oferecerá uma visão mais abrangente do impacto do conflito sobre o sentimento dos consumidores. Além disso, algumas divulgações de resultados financeiros, como as da Winnebago, Designer Brands e Carnival, podem fornecer pistas adicionais sobre os padrões de consumo.
Eventos no Setor de Energia
CERAWeek
A CERAWeek, promovida pela S&P Global, ocorrerá de segunda a sexta-feira e é um dos maiores eventos do setor de energia. Este evento reunirá autoridades governamentais e especialistas da indústria, com foco nas questões energéticas, climáticas e geopolíticas. Dois tópicos principais estarão em pauta: a guerra no Irã e a crescente demanda por energia impulsionada pelas iniciativas de infraestrutura de centros de dados de inteligência artificial.
Relatórios Financeiros e Expectativas Semanais
Principais Resultados
A divulgação das ações da KB Home é um dos principais eventos da semana. Sendo uma das maiores construtoras dos Estados Unidos, os resultados da empresa devem lançar luz sobre a dinâmica de oferta e demanda do mercado imobiliário. A expectativa é que as observações da equipe sobre as interações com os clientes, no contexto da guerra no Irã, sejam particularmente relevantes. É difícil imaginar que a atividade no setor imobiliário melhore enquanto o Estreito de Ormuz permanecer fechado e os preços de energia continuarem elevados.
Agenda da Semana
Segunda-feira, 23 de março
10h00 ET: Gasto com Construção
Terça-feira, 24 de março
8h30 ET: Relatório de Produtividade e Custos Unitários
9h45 ET: Relatórios PMI de Serviços e Manufatura da S&P Global
Antes da abertura do mercado: Core & Main (CNM), Concentrix (CNXC), Smithfield Foods (SFD)
Após o fechamento do mercado: KB Home (KBH), GameStop (GME), AAR Corp (AIR)
Quarta-feira, 25 de março
8h30 ET: Índice de Preços de Importação/Exportação
Antes da abertura do mercado: Chewy (CHWY), Pinduoduo (PDD), Baozun (BZUN), Cintas (CTAS), Paychex (PAYX), Winnebago (WGO)
Após o fechamento do mercado: Beyond Meat (BYND), Jefferies Financial (JEF), MillerKnoll (MLKN)
Quinta-feira, 26 de março
8h30 ET: Índice de Manufatura do Fed de Kansas City
8h30 ET: Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego
Antes da abertura do mercado: Commercial Metals Company (CMC), Designer Brands (DBI)
Sexta-feira, 27 de março
10h00 ET: Sentimento do Consumidor de Michigan
Antes da abertura do mercado: Carnival (CCL)
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Fonte: www.cnbc.com
