Recuperação do Momentum no Mercado de Ações
Questionamentos dos Investidores
A dúvida sobre a capacidade de sustentação da recuperação em momentum é um tema que tem gerado discussões entre os investidores à medida que se aproxima um novo mês. Este novo período apresenta uma série de desafios para o mercado acionário. Recentemente, o momentum teve um dia excepcional, recuperando-se de condições de sobrevenda na quinta-feira, com um retorno significativo. Uma crise na Situational Awareness, um fundo de hedge fundado pelo ex-pesquisador da OpenAI Leopold Aschenbrenner, contribuiu para essa reviravolta. O fundo foi forçado a desfazer muitas de suas operações após enfrentar grandes perdas em ações de inteligência artificial.
Desempenho do ETF e Perspectivas Futuras
O iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) registrou um aumento de 5,5% na quinta-feira e subiu mais 1,1% na sexta-feira. Apesar dessa recuperação, o fundo experimentou um dos seus piores meses, com uma queda superior a 12% em julho. Essa alta recente sugere a possibilidade de uma valorização a curto prazo, mas o desempenho do momentum diante da resistência acima será crucial para definir os próximos passos, tanto para essa estratégia específica quanto para o mercado mais amplo. Rob Ginsberg, analista técnico da Wolfe Research, destacou: "Os próximos dias são importantes. Idealmente, conseguiremos construir sobre a ação da quinta-feira e avançar, mas se ficarmos estagnados e retrocedermos, ficará claro que ainda não saímos do sufoco."
Desafios e Expectativas para a Próxima Semana
Dados Econômicos Aguardados
A semana seguinte traz uma série de desafios ao mercado de ações, incluindo dados econômicos que serão analisados com atenção, mais do que em períodos recentes, especialmente devido à comunicação menos clara do Federal Reserve. O relatório de empregos da próxima semana deverá indicar que o mercado de trabalho continua a se sustentar, embora apresentando relativa fraqueza em comparação com períodos anteriores. A expectativa é de que a economia dos Estados Unidos tenha adicionado 87.500 vagas não agrícolas em julho, um aumento em relação às 57.000 novas posições criadas no mês anterior, de acordo com estimativas de consenso da FactSet. Também se espera um leve aumento na taxa de desemprego, passando de 4,2% para 4,3%.
Thomas Browne, gestor de portfólio da Keeley Gabelli Funds, comentou: "As pessoas precisarão prestar atenção a todos esses números com mais cuidado para chegar a suas próprias conclusões."
Temporada de Resultados
A temporada de resultados continua, com a maioria dos relatórios futuros, além do da Nvidia, vindo de empresas que poderão fornecer insights mais claros sobre a economia real. Entre as companhias que divulgarão seus resultados estão McDonald’s, Kraft Heinz, e Costco Wholesale. O Walt Disney também está entre as empresas que irão se manifestar. Várias empresas de tecnologia, como Palantir Technologies e fabricantes de chips, incluindo Advanced Micro Devices, também apresentarão seus resultados.
Otimismo e Desafios
A recente explosão nos resultados financeiros tem se mostrado um fator chave que impulsiona o otimismo entre os investidores. Aproximadamente 300 empresas do S&P 500 que já divulgaram resultados têm 85% deles superando as expectativas, segundo dados da FactSet. Os lucros corporativos agregados das empresas do S&P 500 estão projetados para crescer mais de 47%. Lori Calvasina, da RBC Capital Markets, reiterou sua meta de 8.150 pontos para o S&P 500, afirmando que a recente volatilidade abriu oportunidades para negociações. No entanto, desafios ainda estão à frente, como as eleições de meio de mandato que se aproximam e as perspectivas para as taxas de juros. A sazonalidade também representa um desafio, visto que agosto e setembro historicamente são meses fracos para as ações. Ela acrescentou que o recente aumento no otimismo do mercado poderia continuar a sustentar ações, pelo menos a curto prazo. "Acreditamos que o caminho para as ações não será linear," afirmou.
Calendário da Próxima Semana
Segunda-feira, 3 de agosto
- 9:45 – PMI de Manufatura final (jul) – S&P Global
- 10:00 – Gastos em Construção (jun)
- 10:00 – ISM de Manufatura (jul)
- Resultados: Clorox, TKO Group Holdings, Palantir Technologies, The Williams Cos., Vertex Pharmaceuticals, ON Semiconductor, Diamondback Energy, Alexandria Real Estate Equities, Marriott International, Loews, Tyson Foods, The Progressive Corp.
Terça-feira, 4 de agosto
- 10:00 – Pedidos de Bens Duráveis final (jun)
- 10:00 – Pedidos de Fábrica (jun)
- 10:00 – Aberturas de Emprego JOLTS (jun)
- Resultados: Prudential Financial, Advanced Micro Devices, DaVita, Wynn Resorts, Booking Holdings, Paramount Skydance, The Mosaic Co., Jacobs Solutions, International Flavors & Fragrances, Gilead Sciences, Emerson Electric, Devon Energy, Healthpeak Properties, Arista Networks, Amgen, Assurant, Sysco, W.W. Grainger, Public Service Enterprise Group, Cummins, TransDigm Group, Rockwell Automation, Duke Energy, Broadridge Financial Solutions, Pfizer, Zebra Technologies, Merck & Co., Kimberly-Clark, Caterpillar, Apollo Global Management, Revvity, Gartner, DuPont de Nemours, Archer-Daniels-Midland, Waters, Qnity Electronics, NRG Energy, McDonald’s, Fidelity National Information Services, Marathon Petroleum.
Quarta-feira, 5 de agosto
- 8:15 – Pesquisa de Emprego ADP (jul)
- 9:45 – PMI de Serviços final (jul) – S&P Global
- 10:00 – PMI de Serviços ISM (jul)
- Resultados: CF Industries Holdings, MetLife, Costco Wholesale, McKesson, Block, Sandisk, Ebay, Applovin, Expedia Group, Axon Enterprise, Western Digital, Texas Pacific Land, Solventum, Occidental Petroleum, News Corp., Motorola Solutions, Honeywell Aerospace, DoorDash, Atmos Energy, APA, Allstate, Albemarle, Phillips 66, Insulet, Uber Technologies, Global Payments, Eli Lilly, Walt Disney Co., Zimmer Biomet, CVS Health, The Kraft Heinz Co.
Quinta-feira, 6 de agosto
- 8:30 – Pedidos Iniciais (01/08)
- 8:30 – Custos Unitários da Mão de Obra preliminar (2º tri)
- 8:30 – Produtividade preliminar (2º tri)
- 10:00 – Inventários por Atacadista final (jun)
- Resultados: Republic Services, Gen Digital, Aflac, The Trade Desk, Akamai Technologies, ResMed, Consolidated Edison, Airbnb, Ralph Lauren, Zoetis, Howmet Aerospace, Fastenal, Evergy, Datadog, ConocoPhillips, Viatris, Molson Coors Beverage, Warner Bros. Discovery, Kenvue, Keurig Dr. Pepper, Fiserv, Constellation Energy.
Sexta-feira, 7 de agosto
- 8:30 – Ganhos Horários preliminar (jul)
- 8:30 – Média de Horas de Trabalho preliminar (jul)
- 8:30 – Vagas na Indústria (jul)
- 8:30 – Vagas Não Agrícolas (jul)
- 8:30 – Vagas Privadas Não Agrícolas (jul)
- 8:30 – Taxa de Desemprego (jul)
- 15:00 – Crédito ao Consumidor (jun)
- Resultados: Take-Two Interactive Software, PPL, Vistra.
Fonte: www.cnbc.com
