O Rally de Alívio nos Mercados
Perspectivas de Michael Toomey
O diretor administrativo de negociação de ações na Jefferies, Michael Toomey, expressou a sua visão de que o recente rally do mercado pode já ter chegado ao seu limite. Em uma nota enviada aos clientes, ele indicou uma série de sinais técnicos que apontam para a possibilidade de que o mercado esteja prestes a "estagnar" após um grande aumento na semana passada, que levou os principais índices a alcançarem os maiores níveis de todos os tempos.
Expectativas de Consolidação
Toomey comentou: "Eu acho que capturamos o rally (e até um pouco mais) que se esperaria após os sinais de estresse do mês passado. Portanto, taticamente, acredito que teremos uma consolidação no curto prazo."
Volatilidade dos Mercados
Os mercados têm enfrentado grande volatilidade, à medida que os traders tentam assimilar os desdobramentos entre os Estados Unidos e o Irã. A animação no mercado foi desencadeada após o anúncio feito pelo Irã de que o Estreito de Ormuz estava aberto ao tráfego comercial na última sexta-feira, o que impulsionou o S&P 500 e o Nasdaq a atingirem recordes históricos.
Entretanto, a situação se tornou volátil novamente poucos dias depois. O cessar-fogo de duas semanas está prestes a expirar sem um acordo entre os EUA e o Irã. Durante o fim de semana, o Irã informou que o Estreito estava novamente fechado e disparou contra alguns navios que tentavam transitar pela via aquática.
Sinais de Que o Rally Está Limitado
Toomey observa cinco sinais significativos que indicam que o último rally pode ter atingido seu ápice.
1. Volumes de Call em Nível Máximo em Cinco Anos
Os volumes de opções de compra (call) nas últimas três sessões de negociação nos Estados Unidos estão em torno de seus maiores níveis em cinco anos, segundo a análise da Jefferies. Isso reflete um aumento na confiança dos investidores, o que pode ser um sinal de venda contrária. Além disso, Toomey destacou que as opções de compra para o grupo conhecido como Magnificent Seven, que inclui grandes nomes da tecnologia, aumentaram consideravelmente, com volumes recentemente atingindo o maior nível em um ano.
2. Movimento Acentuado do RSI no S&P 500 e Nasdaq
O Índice de Força Relativa (RSI), um indicador de momentum que mostra se um ativo está sobrecomprado ou sobrevendido, apresentou um aumento acentuado para o S&P 500 e o Nasdaq 100. De acordo com Toomey, o índice do S&P 500 subiu 46 pontos nos últimos 13 dias, sendo o maior aumento registrado nesse período em mais de 30 anos. O mesmo fenômeno pode ser observado no índice do Nasdaq, que também teve uma elevação semelhante nessa faixa de tempo. "Foi o movimento mais violento do RSI já observado", afirmou Toomey.
3. Quase Um Quarto das Ações de Tecnologia Está Sobrecomprado
Cerca de 23% das empresas nos setores de tecnologia, mídia e telecomunicações estão apresentando um RSI acima de 70, indicando que estão sobrecompradas, de acordo com a análise da Jefferies.
4. S&P 500 em Uma Sequência de Vitórias Rara
O S&P 500 teve um crescimento superior a 3% por três semanas consecutivas até a última sexta-feira. Nos últimos 75 anos, isso ocorreu apenas duas vezes, segundo Toomey, apontando os períodos de recuperação em relação à recessão do início dos anos 80 e durante a pandemia. Paralelamente, o Nasdaq Composite alcançou uma marca rara ao registrar sua maior sequência de vitórias desde 1992.
5. S&P 500 Supera a Média Histórica em Abril
Até a última sexta-feira, o S&P 500 havia subido 9% desde o início do mês de abril. Esse desempenho é mais de cinco vezes superior à média histórica do índice, que tem um ganho médio de 1,7 pontos percentuais para o mês ao longo dos últimos 30 anos, conforme destacado por Toomey.
Fonte: www.businessinsider.com
