Introdução ao Novo Desenrola
O Novo Desenrola, programa de renegociação de dívidas que foi anunciado pelo governo federal recentemente, apresenta um novo arcabouço mais intervencionista se comparado à versão anterior. Essa mudança foi avaliada por analistas do BTG Pactual, que destacaram que o programa agora traz obrigações explícitas para as instituições financeiras que desejam participar, em vez de contar com uma adesão puramente voluntária.
Regras do Novo Programa
Os analistas do BTG enfatizavam que os bancos estão obrigados a realizar a “limpeza automática” (desnegativação) dos consumidores que tenham dívidas de até R$100. Além disso, as instituições deverão estender suas ofertas de renegociação nas principais linhas de crédito, que incluem cartões de crédito, cheque especial, empréstimos pessoais e financiamento estudantil (Fies). As ações dessas instituições também deverão estar em conformidade com condicionantes comportamentais e sociais estabelecidas pelo programa.
Os analistas, Luiz Guanais e sua equipe, afirmaram que essa nova estrutura do programa ampliará de forma significativa seu alcance.
Foco na Reintegração ao Crédito
Conforme os especialistas do BTG, enquanto a versão anterior do Desenrola focava principalmente no volume de dívidas renegociadas, a nova versão tem como prioridade a reintegração de um número maior de devedores ao sistema de crédito. Essa abordagem visa abranger uma base mais ampla de consumidores que estão negativados.
Segundo eles, o caráter automático da limpeza de pequenas dívidas reduz os atritos e deve proporcionar uma aceleração na normalização dos scores de crédito. Essa normalização é crucial, pois, em um sistema onde até pequenas inadimplências podem prejudicar o acesso ao crédito formal, essa medida se torna ainda mais relevante.
Contexto Econômico e Necessidade de Ação
Os analistas ressaltaram que o Novo Desenrola é introduzido em um cenário onde os balanços financeiros das famílias estão em níveis historicamente preocupantes, o que evidencia a urgência por uma ação de política pública. Ao mesmo tempo, os índices de inadimplência permanecem elevados nas principais linhas de crédito, como cartões de crédito e empréstimos pessoais, resultando em registros negativos que impactam dezenas de milhões de consumidores.
Nesse contexto, enfatizam, a política obrigatória de “limpeza do nome” para dívidas de até R$100, combinada com mecanismos de renegociação que incluem descontos de até 90% e uma taxa de juros máxima de 1,99% ao mês, ataca diretamente a base da pirâmide do crédito.
Uso do FGTS no Novo Desenrola
Os analistas do BTG também opinaram sobre as novas regras que permitem o uso do saldo do FGTS para a quitação de dívidas em aberto dentro do Novo Desenrola. Essa abordagem deve reduzir o uso indevido dos recursos e garantir que a disponível injeção de liquidez seja direcionada diretamente à desalavancagem dos devedores. O programa permite que o usuário utilize até 20% do saldo do FGTS, ou até R$1.000, para saldar dívidas, com o repasse direto aos bancos envolvidos no processo.
Restrições e Preocupações
Email em relação às restrições do programa, Guanais e sua equipe chamaram atenção para a proibição de apostas online por parte das pessoas que optarem por acessar o Novo Desenrola. Essa restrição é destacada como uma medida importante frente ao rápido crescimento do mercado de apostas no Brasil, que tem apresentado uma expansão superior a 200% ao ano, segundo estimativas do setor. Os analistas observaram que uma parte crescente da renda familiar está sendo direcionada a essas atividades. Portanto, ao limitar o acesso ao programa por um período de 12 meses, o governo busca redirecionar esses recursos financeiros para o consumo essencial e para o pagamento de dívidas.
Expectativas e Impactos do Novo Desenrola
O Novo Desenrola é um programa que visa a renegociação de dívidas, tendo como público-alvo famílias, micro e pequenas empresas, e agricultores familiares. O programa possui uma previsão de utilização de até R$15 bilhões em garantias da União para viabilizar a redução das taxas de juros aos devedores, o que acarretará um impacto fiscal de até R$5 bilhões.
Ciclo de Crédito
Na perspectiva do ciclo de crédito, os analistas do BTG avaliavam que o principal mecanismo de transmissão desse programa se dá pela reabilitação do acesso ao crédito formal. No entanto, eles alertaram que o impacto sobre a geração de novos financiamentos tende a ser gradual. Isso ocorre, uma vez que os bancos continuam condicionados à realidade de taxas de juros elevadas e a uma postura mais avessa ao risco.
A equipe estimou que a estabilização dos volumes de crédito será observada, em vez de uma aceleração rápida. Os efeitos devem ser mais visíveis em categorias que dependem de financiamento, como eletrônicos, vestuário e comércio eletrônico, áreas em que a penetração do crédito pode superar 50% a 70% das transações.
Por fim, os analistas também observaram que o impacto quantitativo das medidas deve variar de acordo com os setores. O varejo alimentar, que atualmente já absorve aproximadamente 35% a 40% do consumo das famílias, pode se beneficiar com essas novas medidas. No entanto, mantiveram cautela em relação à magnitude e à duração desse impacto. Eles afirmaram que o Desenrola 2.0 deve ajudar a estabilizar as tendências de consumo no curto prazo, mas uma recuperação mais duradoura dependerá essencialmente de um ambiente macroeconômico mais favorável, que inclua a diminuição das taxas de juros e a redução da carga financeira sobre as famílias.
Fonte: www.moneytimes.com.br
