Relação entre o Mercado de Ações e o Petróleo
O petróleo está voltando a ter relevância no mercado de ações. Nos últimos meses, os preços das ações e do petróleo se moveram em sincronia, com ambos os ativos apresentando alta. Desde o encerramento do dia 8 de abril, período em que o presidente Donald Trump anunciou um frágil cessar-fogo com o Irã, o índice S&P 500 apresentou uma valorização de 7,2%, enquanto os futuros do petróleo WTI aumentaram mais de 8%.
Fatores que Influenciam o Mercado
A recente valorização das ações é atribuída, em parte, à forte temporada de resultados que reanimou a confiança dos investidores na narrativa em torno da inteligência artificial. No entanto, parece que agora ações e petróleo estão começando a se mover em direções opostas novamente. Na terça-feira, as ações subiram mesmo com a queda dos preços do petróleo devido às esperanças de uma resolução mais duradoura no campo de conflito; por outro lado, na segunda-feira, as ações enfrentaram uma queda enquanto os preços do petróleo aumentaram, impulsionados pelo receio de uma escalada no conflito.
Os futuros do petróleo Brent fecharam recentemente acima de US$ 110 o barril, apesar de uma queda de mais de 2% na terça-feira. “Os mercados estão antecipando um alívio nas tensões geopolíticas, ajudando a suavizar a pressão que os preços elevados do petróleo exercem sobre os índices de ações,” observou Adam Turnquist, estrategista-chefe da LPL Financial, na semana passada. “Ainda assim, os preços do petróleo permanecem elevados em níveis incômodos, e a continuidade da alta nas ações provavelmente dependerá de uma de-escalada adicional.”
Correlação entre Ações e Petróleo
Atualmente, a correlação entre ações e petróleo é a mais invertida em 20 anos, em uma base de 60 dias consecutivos. O fato de que as ações e o petróleo estejam subindo em conjunto tem gerado confusão entre os investidores, que temem que o mercado de ações não esteja levando a sério a ameaça de preços mais altos do petróleo, especialmente já que o aumento nos preços dos combustíveis afeta os consumidores nas bombas.
Continuidade do Mercado em Alta
Existem razões para acreditar que a recente alta do mercado de ações pode se manter. Os índices acionários estão em níveis recordes, em grande parte devido ao desempenho fundamental ainda positivo. Um bom exemplo é a atual temporada de resultados. De acordo com a Deutsche Bank Research, empresas beneficiadas por inteligência artificial aumentaram seus lucros do primeiro trimestre em 50% em relação ao ano anterior, um crescimento significativo comparado aos 32% do quarto trimestre anterior.
Contudo, parece que a macroeconomia começou a se reafirmar à medida que a maioria dos relatórios do primeiro trimestre já foi divulgada. Aqueles que se preocupam com a possibilidade de os preços do petróleo permanecerem elevados por um período prolongado estão inquietos com um cenário em que o Estreito de Ormuz permaneça fechado mais do que o esperado.
Sinais de Destruição da Demanda
Há indícios de que a demanda pelo petróleo está começando a ser afetada. Um estudo que analisou dados de cartões de crédito da Barclays revelou que o consumo de gasolina caiu repentinamente 8% em relação ao ano anterior em uma base de 30 dias, à medida que consumidores, ao se depararem com preços mais altos nas bombas, tentam limitar seus gastos.
Fonte: www.cnbc.com
