A atual temporada de resultados financeiros evidenciou um contínuo impulso em torno da inteligência artificial (IA). No entanto, empresas envolvidas na fabricação do hardware essencial para essa ascensão alertaram que a guerra no Irã está exercendo pressão sobre suas cadeias de suprimentos e sobre a rentabilidade.
Um conflito em escalada no Oriente Médio provocou um aumento acentuado nos preços do petróleo, complicando ainda mais cadeias de suprimentos cruciais para o setor de tecnologia. A previsão é de escassez de materiais fundamentais para a fabricação de chips, como o hélio, à medida que os Estados Unidos e o Irã continuam em um impasse.
A TSMC, fabricante de chips da Nvidia, afirmou que a situação no Oriente Médio pode impactar sua lucratividade, uma vez que os preços de certos produtos químicos e gases devem aumentar. A Foxconn, maior fabricante mundial de eletrônicos sob contrato, destacou os eventos no Oriente Médio como um desafio fundamental para este ano. O fabricante de chips Infineon mencionou que os custos com metais preciosos, energia e frete aumentariam em consequência da guerra.
A situação destas empresas pode se agravar, afirmou Francisco Jeronimo, analista da IDC, em declaração à CNBC.
“Podemos esperar um impacto negativo maior neste ano… os preços do gás, da energia e do frete estão em níveis recordes e, provavelmente, permanecerão altos por alguns trimestres, mesmo que a situação comece a se desescalar”, disse. “Mesmo com a possibilidade de um cessar-fogo, os danos do lado da oferta não se resolvem da noite para o dia.”
Custos crescentes
A interrupção nas cadeias de suprimentos e os custos de energia são duas áreas de preocupação para as empresas de chips em meio à guerra no Irã.
O hélio, que é produzido principalmente como subproduto da extração de gás natural, é crucial para a fabricação de semicondutores. O Catar, que é o segundo maior fornecedor mundial e possui parte do maior campo de gás do mundo, viu sua capacidade de exportação comprometida pelos ataques iranianos. Em 2025, o Catar deve fornecer mais de 30% do mercado, segundo a S&P Global.
O acesso a outros materiais essenciais para o processo de fabricação de semicondutores, como bromo e alumínio, também foi afetado. Em março, os compradores de chips na Europa enfrentaram aumento nos preços e recorreram a estoques alternativos devido à guerra que interrompeu o frete aéreo.
As empresas de chips “todas entendem que precisam diversificar para não depender de uma região específica”, afirmou Jeronimo. De uma perspectiva de curto prazo, a TSMC está construindo estoques de segurança e diversificando suas fontes de suprimento, acrescentou.
A estratégia do fabricante taiwanês é “continuar a desenvolver soluções de suprimento multissourcing a fim de construir uma base de fornecedores global bem diversificada e melhorar a cadeia de suprimentos local”, declarou Wendell Huang, diretor financeiro, em uma teleconferência sobre resultados financeiros em abril.
O VAT Group, que fornece componentes a fabricantes de chips, relatou interrupção em sua cadeia de suprimentos e precisou redirecionar remessas de produtos para clientes devido à guerra. Embora a empresa tenha declarado que não esperava um impacto material em suas previsões para o ano completo de 2026, as vendas no primeiro trimestre sofreram um impacto de 20 a 25 milhões de francos suíços (equivalente a 25,5 milhões a 32 milhões de dólares), conforme relatado.
Preocupações com conflitos prolongados
O aumento nos custos de energia é um problema “mais agudo” para fabricantes e fábricas, disse Sebastien Naji, analista da William Blair, em entrevista à CNBC.
Entretanto, quanto mais longa for a duração do conflito no Oriente Médio, “mais significativos serão os impactos de segunda e terceira ordem sobre os custos dos componentes, margens dos fornecedores e a economia geral dos centros de dados de IA”, acrescentou.
Os impactos nas cadeias de suprimentos e os custos crescentes expostos nesta temporada de resultados financeiros podem ser apenas o início dos desafios, caso o impasse entre os EUA e o Irã continue a se desenrolar.
“Se o bloqueio continuar durante o verão, temos mais chances de revisitar os riscos e impactos em futuros períodos de resultado”, disse Naji.
Na segunda-feira, não havia sinais de que os Estados Unidos e o Irã estavam mais próximos de chegar a um acordo, já que o presidente dos EUA, Donald Trump, intensificou as ameaças a Teerã no domingo.
A fabricante japonesa de equipamentos de teste para semicondutores Advantest afirmou em seus resultados que “o ambiente de negócios em torno da empresa permanece imprevisível” em virtude de “preocupações com a escalada de tensões no Oriente Médio, levando potencialmente a uma desaceleração na economia global.”
Embora o impacto direto sobre os lucros seja atualmente limitado, a empresa mencionou que certos custos, incluindo logística, já surgiram e que podem ocorrer escassez na cadeia de suprimentos.
No entanto, até o momento, o crescimento em torno da IA tem atenuado qualquer cautela por parte dos investidores, com as ações continuando a se valorizar.
“Qualquer interrupção até agora foi completamente ofuscada pela confiança crescente dos investidores em IA”, declarou Michael Field, estrategista chefe de ações da Morningstar, em entrevista à CNBC, referindo-se aos grandes ganhos recentes das empresas de chips.
O Índice de Setor de Semicondutores da Nasdaq PHLX, que abrange as 30 maiores empresas de chips negociadas nos Estados Unidos, subiu 41% nos últimos três meses.
Ações do índice do setor de semicondutores da Filadélfia nos últimos três meses.
“As empresas que estarão protegidas [contra os impactos da guerra no Irã] são aquelas que têm estoques de segurança, fontes de suprimento diversificadas e poder de precificação sobre a capacidade de fabricação”, disse Jeronimo.
“Todos os demais estarão sob crescente pressão de custos pelo restante de 2026.”
Fonte: www.cnbc.com
