Expectativas de Crescimento do Mercado
De acordo com a Wells Fargo, o crescimento do mercado nos próximos meses não será impulsionado apenas por ações de tecnologia e inteligência artificial (IA). O estrategista Ohsung Kwon revisou sua meta para o índice S&P 500, elevando-a para 7.950 pontos, o que implica um potencial de valorização superior a 5% em relação ao fechamento da última segunda-feira. Ele destacou que o verão deste ano será marcado por um "rali generalizado", à medida que o capital começar a fluir para setores do mercado acionário que não foram impactados pela expansão da IA.
Análise da Sentimento do Mercado
Kwon observou que "o sentimento se reestabeleceu, criando espaço para uma valorização nas ações de IA". Ele ressaltou que a corrida dos hiperscaladores para aumentar o capital também representa um grande suporte para as indústrias de semicondutores e infraestrutura. Com a aparente conclusão do conflito armado, a expectativa é de um rali de recuperação nas ações cíclicas, em detrimento das ações defensivas.
Desempenho do S&P 500 e Semicondutores
O índice S&P 500 atingiu níveis recordes este ano, com grande parte dessa alta sendo impulsionada por fabricantes de chips. O índice PHLX de Semicondutores (SOX) quase dobrou em 2026, colocando-o no caminho para ter o melhor ano de sua história. Empresas como Micron Technology, Arm Holdings, Marvell Technology e Intel estão liderando esse movimento, com todas apresentando aumentos de 200% ou mais em 2026. Durante o mesmo período, a Nvidia registrou uma valorização de 14%, enquanto a AMD mais que dobrou seu valor.
Participação do Mercado em Geral
Além disso, o restante do mercado começou a participar do rali, com a versão ponderada igualmente do S&P 500 apresentando uma alta de 11,6%, superando ligeiramente seu equivalente ponderado pela capitalização de mercado. Kwon indicou que sua estrutura de análise chamada PRSM, que considera lucros, taxas, sentimento e a macroeconomia, sugere que novas altas são esperadas.
Expectativas de Política Monetária
"Os lucros e as taxas (liquidez) permanecem fortes. O sentimento [está] agora firmemente neutro após a venda. As preocupações macroeconômicas diminuem após o acordo com o Irã", disse Kwon. A expectativa é de que Wall Street receba um impulso nesta semana, à medida que o Federal Reserve inicia sua primeira reunião de política monetária de dois dias sob a nova direção de Kevin Warsh.
Kwon acrescentou que "vemos o risco inclinado para o lado positivo para as ações, uma vez que o aumento já está precificado". Ele também comentou sobre um possível cenário de "manter o crescimento elevado e inflacionar a economia". "As ações são a melhor proteção contra a inflação, enquanto o Fed não intervir."
Fonte: www.cnbc.com
