Investimentos em Ações de Fotônica
Analistas recomendam a aquisição de duas ações no setor de fotônica, que estão prestes a receber um aporte de vários bilhões de dólares da Nvidia. Na segunda-feira, a Nvidia anunciou que irá destinar um total de US$ 4 bilhões para a Lumentum e a Coherent, visando desenvolver pipelines de pesquisa e cadeias de suprimentos para a sua significativa expansão em infraestrutura de inteligência artificial. Como resultado dessa notícia, as ações da Coherent fecharam com alta superior a 15%, enquanto as da Lumentum tiveram uma valorização de quase 12%. Contudo, ambas as ações apresentaram queda na terça-feira em meio a uma venda generalizada no mercado.
Avaliação dos Analistas
O analista da JPMorgan, Samik Chatterjee, mencionou, em uma nota aos investidores, que vê esse investimento como um aspecto positivo para Lumentum e Coherent, especialmente em face das preocupações continuadas acerca das pressões competitivas, particularmente por parte de concorrentes baseados na Ásia. Ele enfatizou a importância de um portfólio óptico que vá além do design de transceivers, incluindo componentes críticos e uma presença significativa de fabricação nos Estados Unidos. A JPMorgan classifica as ações de ambas as empresas como ‘overweight’. Chatterjee também destacou que os anúncios sublinham a importância de garantir capacidade, especialmente em relação à fabricação nos EUA, além de reforçar a relação da Nvidia com tanto a Coherent quanto a Lumentum, empresas que foram parceiras iniciais no roadmap de óptica coempacotada da Nvidia.
A estratégia de óptica coempacotada da Nvidia se refere à integração de fotônica de silício em circuitos integrados específicos para aplicações em switches de rede, ou ASICs, com o objetivo de substituir os transceivers tradicionais pluggables. Essa mudança poderia, em sua totalidade, melhorar significativamente a eficiência energética e a largura de banda em centros de processamento de dados vinculados à inteligência artificial.
Tendências Futuras no Setor
Entretanto, os investidores poderão ter que aguardar um período até que essa nova tecnologia baseada em fotônica se torne uma influência substancial no setor de infraestrutura de inteligência artificial. O analista da Rosenblatt, Mike Genovese, acredita que não existe um “mercado considerável” para óptica coempacotada em escala até, pelo menos, 2029. Em nota enviada a seus clientes na terça-feira, ele mencionou: “Não será um processo imediato. Esses projetos de expansão são relativamente pequenos e não estão substituindo os transceivers de forma impactante ou visível.” Genovese atribui a classificação de compra tanto para a Lumentum quanto para a Coherent, além de ter elevado seu preço-alvo para Lumentum de US$ 580 para US$ 900, prevendo um potencial de alta de quase 15% em relação ao fechamento de segunda-feira. O analista também ajustou seu preço-alvo para a Coherent de US$ 300 para US$ 375, implicando um ganho aproximado de 25%.
Perspectivas de Mercado e Inclusão no S&P 500
O investimento significativo da Nvidia nas duas ações de fotônica “apoia, em última análise, um ecossistema maior e mais saudável, proporcionando um retorno a longo prazo ainda mais promissor para os acionistas ópticos”, conforme afirmou Simon Leopold, analista da Raymond James, em nota publicada na segunda-feira. Além disso, tanto a Lumentum quanto a Coherent podem ser boas candidatas a integrar o S&P 500 ainda este ano, segundo a boutique de pesquisa Gordon Haskett. Don Bilson, chefe da equipe de eventos da firma, ressalta que “o S&P 500 deverá anunciar novos membros na sexta-feira como parte de seu reequilíbrio trimestral, e, dado que essas duas estão tão à frente de seus pares de médio porte, ficaríamos surpresos se o índice escolher apenas uma delas e não a outra.”
Ambas as ações fazem parte do índice S&P MidCap 400, mas viram suas capitalizações de mercado dispararem para além dos US$ 50 bilhões, à medida que os investidores buscam empresas promissoras no comércio de inteligência artificial. A Coherent registrou uma alta de 56% em 2026, enquanto a Lumentum quase dobrou seu valor apenas neste ano.
Fonte: www.cnbc.com
