Impact Econômico da Fechamento do Estreito de Ormuz
A recente interrupção no Estreito de Ormuz gerou um efeito de onda na economia global, elevando os preços de uma variedade de bens, que vai desde combustíveis até produtos farmacêuticos. Essa situação provocou escassez de insumos como combustível para jatos e hélio, afetando grandes empresas de diferentes setores, desde as do petróleo até as companhias aéreas. Além disso, essa interrupção pode impactar também um aspecto que muitos consumidores não perceberam: a pontuação de crédito.
Aumento da Vigilância no Setor de Crédito
O impasse entre os EUA e Irã em relação ao estreito, que alguns executivos afirmam não estar totalmente aberto por pelo menos mais um ano, não está causando uma queda direta na pontuação de crédito dos consumidores. No entanto, está fazendo com que bancos e outras instituições de crédito fiquem mais atentos ao monitoramento do crédito dos consumidores, endurecendo seus processos de aprovação.
"Ninguém teve a pontuação de crédito reduzida por causa do Irã. Mas tente conseguir a aprovação de um financiamento imobiliário agora com uma pontuação FICO de 670 e veja o que acontece", comentou Alexander Katsman, CEO e fundador da Credit Booster AI, uma plataforma de melhoria de crédito baseada em inteligência artificial.
Mudanças no Comportamento dos Credores
Os tipos de eventos de crédito que os banqueiros discutem publicamente são, muitas vezes, de natureza teórica, como a advertência do CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, que afirmou recentemente: "Não tivemos uma recessão de crédito por tanto tempo, então, quando tivermos uma, será pior do que as pessoas pensam. Pode ser terrível."
Porém, no presente, Katsman observa que os credores estão apertando os critérios que impactam os consumidores. “Eles não anunciam isso, não há um comunicado à imprensa que diga ‘aumentamos nosso limite de 660 para 700’. Isso simplesmente acontece”, disse.
Estrutura de Aprovação Mais Rigorosa
Quando os critérios de subscrição se tornam mais rígidos e as camadas de revisão manual tornam-se mais difíceis, um tomador de crédito que anteriormente teria sua aprovação garantida pode agora receber e-mails do tipo “vamos voltar para você” que não resultam em seguimento.
Katsman afirmou que isso já está ocorrendo em tempo real com seus clientes. "Um cliente chegou na semana passada, com uma pontuação FICO de 690, dois anos de trabalho e US$ 8 mil em economia. Ele foi recusado para um empréstimo de carro. O mesmo perfil foi aprovado em novembro de 2024 sem problemas. O crédito dele não mudou. A apetite de risco que mudou", destacou, acrescentando que a situação em relação a hipotecas é ainda pior.
Variações no Perfil de Crédito
David Temko, presidente da C2 Financial, uma corretora de hipotecas da Califórnia, apontou que períodos de turbulência global testam a disciplina de todos, desde agentes de crédito até instituições financeiras, fazendo com que perfis creditícios que poderiam ser considerados atrativos acabem na pilha de rejeições em algumas, mas não em todas as instituições. "Quando o risco aumenta, você verá instituições com infraestrutura forte e subscrições consistentes permanecerem estáveis, enquanto outras endurecem os critérios, elevam reservas e reavaliam processos que anteriormente seriam aprovados rapidamente", explicou Temko.
Taxas de Juros e Acesso ao Crédito
Um possível aspecto positivo na economia de 2026, que os consumidores ainda esperavam, é um ambiente de taxas de juros mais baixas conforme a inflação diminuía. Contudo, a guerra e o aumento nos preços do petróleo desestabilizaram as suposições de políticas dos bancos centrais. Apesar de um novo presidente da Reserva Federal (Fed) estar por vir, não houve cortes nas taxas na reunião mais recente do FOMC, e os traders agora apostam que nem mesmo cortes ocorrerão durante o ano de 2026.
No entanto, isso pode apenas complicar um ambiente de crédito que já se torna mais difícil. "Mesmo se as taxas caírem, o acesso ao crédito pode continuar contraído porque a confiança não aparece em uma planilha de taxas", argumentou Temko. "Todo mundo está de olho nas taxas, esperando que elas caiam. Mas um corte de taxa não significa nada se você não conseguir passar pela subscrição", acrescentou Katsman.
O Efeito da Inflação nas Decisões de Crédito
Bobbi Rebell, especialista em finanças pessoais do site de comparação de cartões de crédito CardRates.com, ressalta que, embora a ligação entre o conflito geopolítico e as pontuações de crédito seja sutil, ela existe. "Os credores podem precificar uma maior incerteza que inclui um risco de inflação mais alto. No caso da guerra no Irã, vimos a inflação impactando a economia dos EUA, o que naturalmente os tornaria mais cautelosos", afirmou Rebell.
A inflação subiu 3,2 por cento em março, superando a meta de 2 por cento do Fed. "Eles estão levando em consideração um risco maior para si mesmos devido à instabilidade, e isso pode, por sua vez, impactar a forma como eles escolhem emprestar", completou Rebell.
Estrutura do FOMC e Expectativas de Inflação
O presidente do Fed, Jerome Powell, destacou em sua coletiva de imprensa do FOMC que a inflação "aumentou e está elevada", acrescentando que a pressão dos preços do petróleo provavelmente se manterá. Ele também observou que são as expectativas de inflação de curto prazo que aumentaram, enquanto a perspectiva de longo prazo está em conformidade com a meta de inflação de 2% do banco central.
Fogos de Contenção e Acesso ao Crédito
Mariano Torras, professor de economia e chefe do departamento de finanças e economia na Universidade Adelphi, afirma que existe um mecanismo real que liga choques geopolíticos a um aperto no crédito, e a guerra entre EUA e Irã se qualifica como tal. "Quando a incerteza aumenta, os credores precisam mudar seu comportamento além de simplesmente elevar as taxas. As suposições de perda se elevam e os credores que já estavam cautelosos após anos de fragilidade em seus balanços tornam-se mais defensivos", disse Torras.
Conclusão
Consequentemente, as barreiras para obtenção de um empréstimo estão cada vez mais altas, segundo Katsman. "Eles não estão dizendo não, mas estão pedindo tanta documentação que as pessoas desistem", afirmou, ressaltando que alguns clientes verificam sua pontuação de crédito antes de tentarem um financiamento e ficam com uma falsa sensação de segurança.
Implicações para os Consumidores
Torras prevê que a maioria das famílias absorverá as consequências, mesmo aquelas com crédito apenas suficiente. Isso pode resultar em menos empréstimos para veículos e hipotecas, levando a um consumo mais fraco. Torras teme que o mercado de crédito mais apertado de hoje possa ser um prenúncio de uma desintegração creditícia mais sistêmica. "Não necessariamente uma queda dramática de uma só vez, mas um fechamento contínuo de portas que costumavam estar abertas", contemplou.
Enquanto isso, Jeremy Schachter, gerente de agência da Fairway Independent Mortgage, um credor de hipotecas nacional, está processando aplicações como de costume, mas teme que um choque econômico prolongado decorrente da guerra possa resultar em uma contração do crédito similar àquela experienciada durante a Covid.
Por enquanto, alguns credores comprometem-se a manter os princípios básicos de concessão de crédito. "Não vamos endurecer os padrões de subscrição apenas por causa de ruídos geopolíticos. Se pequenas empresas continuarem gerando receita estável e cumprindo suas obrigações, o capital continuará disponível", disse Dean Lyulkin, CEO da Cardiff, uma plataforma de concessão de crédito para pequenas empresas.
Lyulkin afirmou que as taxas de aprovação, comportamento de reembolso e curvas de perdas estão seguindo em grande parte os mesmos padrões que antes do conflito com o Irã. "Precisamos fazer suposições voltadas para o futuro todos os dias, mas métricas em tempo real estáveis carregam um peso significativo", observou Lyulkin.
Para os consumidores, Katsman recomenda que, caso planejem uma grande compra, a primeira medida deve ser verificar um relatório de crédito bem antes do processo. "As pessoas olham o Credit Karma, veem o mesmo número de antes e assumem que está tudo bem. Depois vão a uma concessionária e são surpreendidas", concluiu. Ele notou um aumento no número de clientes que buscam ajuda após negativas inesperadas, "não porque algo tenha dado errado em seu relatório, mas devido à mudança no ambiente de concessão de crédito", completou.
Fonte: www.cnbc.com
