Opções e Movimentações no Mercado Antecipam IPO da SpaceX
Introdução
Hoje é um dia significativo para o mercado financeiro. Para aqueles que buscam pistas sobre os possíveis desdobramentos, um ponto de atenção são as transações proxy, que têm gerado grande movimento entre os traders de opções.
Aumento de Volume em Opções Relacionadas à SpaceX
Os volumes de opções estão crescendo, especialmente em ações que têm conexões com a SpaceX, à medida que se aproxima a histórica estreia pública da nova entidade comandada pelo homem mais rico do mundo, que ocorrerá na próxima sexta-feira. Enquanto Wall Street debate se a oferta pública inicial (IPO) avaliada em $1,75 trilhões representa uma manobra exagerada ou se é a representação do futuro da humanidade, os traders estão comprando contratos de opções em ações que possam se beneficiar indiretamente dessa empolgação.
Movimentação de Ações Específicas
As ações da EchoStar, uma empresa de networking com sede no Colorado, que detém cerca de 3% das ações da SpaceX, registraram um aumento de 11% na última quinta-feira. O volume de opções da EchoStar foi mais de onze vezes superior à média de 30 dias, conforme dados da Cboe’s LiveVol. A AST Spacemobile, cuja satélites estão programados para serem lançados em um foguete da SpaceX na próxima semana, viu suas ações saltarem 12%, acompanhadas de quase $140 milhões em negociações de opções.
Até mesmo a Virgin Galactic Holdings, uma ação que enfrentou uma queda de 99% desde seu pico, experienciou um aumento nas negociações de opções, com quase 3,5 vezes mais contratos de compra (calls) sendo adquiridos do que contratos de venda (puts).
Análise da Demanda por Opções
Danny Kirsch, chefe de negociações de opções na Piper Sandler, comentou por telefone: "Há uma enorme demanda por compra de calls de curto prazo nesses ativos como forma de se posicionar a favor da SpaceX. Não tenho dúvidas de que parte disso está vindo do público, mas certamente há também uma procura institucional por SATS."
No início da negociação na sexta-feira, as ações da EchoStar subiram mais 5%. A AST Spacemobile também apresentou desempenho positivo.
Demanda por ETFs Relacionados ao Espaço
A demanda simultânea por fundos de índice negociados (ETFs) que focam no setor espacial está gerando uma pressão de oferta, o que está ajudando a manter os preços das ações proxy elevados. Cory Johnson, estrategista-chefe da Epistrophy Capital Research, com sede em San Francisco, observa que ETFs como o ‘UFO’, da Procure, e o ‘JEDI’, da Defiance, que subiram 119% e 35% no último ano, respectivamente, possuem ações da ASTS.
“Indivíduos que não puderam comprar a SpaceX ou que não acreditavam que poderiam adquiri-la a tempo têm investido fortemente nesses ETFs, levando esses fundos a comprar ações da AST, EchoStar, Spire, entre outros,” afirmou Johnson em uma ligação. “Isso não tem relação com a qualidade dessas empresas, a demanda por seus produtos ou seus fluxos de caixa.”
Expectativas para o IPO da SpaceX
Uma questão parece clara: a demanda por opções da SpaceX, que começará a ser negociada na próxima terça-feira, deve ser extremamente elevada. O preço do IPO está definido para $135 por ação, um valor que é atrativo para traders de varejo que estão dispostos a pagar prêmios altos em ações que são nominalmente de baixo custo.
As ações da EchoStar e da AST fecharam na última quinta-feira a $128 e $97,56, respectivamente, e estão sendo negociadas com volatilidades implícitas de 97 e 129.
Ambiente Favorável para Negociações
Anthony Denier, presidente do grupo e CEO da Webull nos EUA, afirmou em um e-mail: “A SpaceX tem potencial para se tornar uma das ações de opções mais negociadas entre investidores de varejo. A combinação de um preço de ação possivelmente elevado, alta volatilidade e imenso interesse público cria um ambiente ideal para o comércio de opções. Se as ações se tornarem escassas ou caras para empréstimo, as opções de venda podem oferecer aos investidores uma maneira mais prática de expressar uma visão negativa do que shorteando as ações diretamente.”
A Tesla, o ativo inicial que capturou a atenção dos investidores em Musk, é atualmente um dos nomes mais ativamente negociados entre traders de opções de varejo.
Fonte: www.cnbc.com
