Resultados do Quarto Trimestre da Palantir
Palantir apresentou resultados financeiros do seu quarto trimestre fiscal que superaram as estimativas estabelecidas por analistas para a empresa de ferramentas analíticas. No entanto, esses resultados não foram suficientes para que investidores e analistas ignorassem a elevadaValorização da empresa. No terceiro trimestre, a companhia reportou um lucro ajustado de 21 centavos por ação e uma receita de 1,18 bilhão de dólares. Esses números ficaram acima das expectativas de 17 centavos e uma receita de 1,09 bilhão de dólares relevantes para os analistas consultados pela LSEG.
Desempenho da Receita
A receita proveniente dos negócios da Palantir com o governo dos Estados Unidos cresceu 52% em relação ao ano anterior, alcançando 486 milhões de dólares. O otimismo em relação às vendas governamentais tem sustentado a valorização das ações, mesmo diante da paralisação contínua dos serviços. A empresa recentemente firmou um contrato de 10 bilhões de dólares com o Exército dos Estados Unidos. Apesar disso, as ações da Palantir apresentaram uma queda de 7% na manhã de terça-feira.
Preocupações com a Valorização
Embora os analistas tenham elogiado a força do negócio subjacente da Palantir, expressaram preocupações em relação à valorização elevada da empresa. As ações da Palantir estão sendo negociadas a mais de 200 vezes os lucros projetados, enquanto o S&P 500 é negociado a mais de 20 vezes os lucros. A UBS, por exemplo, afirmou: "Mantemos uma visão muito positiva sobre os fundamentos e é apenas a valorização que nos mantém neutros".
Os analistas da Jefferies, em uma nota intitulada "Números são ótimos, Valorização é Extrema", mencionaram que "PLTR agora é negociada a 83 vezes a receita estimada para o ano fiscal de 2026. Mesmo em um cenário otimista onde a empresa acelera para uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 60% nos próximos quatro anos, as ações precisariam ser negociadas a 27 vezes a receita estimada para 2028 apenas para justificar seu preço atual. Acreditamos que o risco/recompensa é desfavorável, pois a valorização atual é suscetível a qualquer queda no ciclo de hype de IA".
Avaliações de Analistas
Aqui está o que alguns dos maiores escritórios de Wall Street disseram sobre o relatório:
Goldman Sachs: Avaliação Neutra, Preço Alvo de $188
A analista Gabriela Borges aumentou o preço alvo de 141 para 188 dólares, indicando uma desvalorização de cerca de 9% em relação ao fechamento de segunda-feira. "A reação mais contida das ações após o fechamento está no contexto de altas expectativas (lembre-se de que no último trimestre, a Palantir superou a receita em 7%) e uma superperformance significativa (+175% até o momento do ano). … Continuamos a ver a Palantir como uma das poucas empresas de software que estão claramente se beneficiando das implantações de IA atualmente".
Citi: Avaliação Neutra, Preço Alvo de $190
As previsões da Citi traduzem uma desvalorização de cerca de 8%. "Com o aumento do TCV [valor total de contrato] e TCV nos EUA no trimestre (151% ano a ano e 342% ano a ano), esperamos que as ações se valorizem, mesmo com a recente alta".
Deutsche Bank: Manter, Preço Alvo de $200
O preço alvo do Deutsche, que subiu de 160 dólares, sugere uma desvalorização de 3% nos próximos meses. "Dentro de sua valorização elevada, os resultados do terceiro trimestre da Palantir foram alguns dos mais impressionantes que já vimos durante nossos muitos anos de cobertura da indústria de software. Em escala real, a receita cresceu 63% em relação ao ano anterior, superando a expectativa de 50% do mercado, e acelerando pela nona vez consecutiva, impulsionada pela força abrangente, com o setor comercial dos EUA crescendo 121%, representando agora 34% do mix. Igualmente impressionantes foram as margens incrementais de 71%, conduzindo a margem total não GAAP para 51%, gerando um total de 114% na conhecida ‘Regra dos 40’, ou, no caso da Palantir, algo que parece mais próximo de uma regra de 140".
Jefferies: Desempenho Inferior, Preço Alvo de $70
O novo alvo do analista Brent Thill, que subiu de 60 para 70 dólares, sinaliza uma desvalorização superior a 66%. "A demanda nos EUA está claramente em alta e os resultados foram sólidos. … Somos fãs dos fundamentos, e os números falam por si, mas acreditamos que o risco/recompensa a 83 vezes a receita estimada para 2026 é desfavorável e preferimos investir em IA de outras maneiras".
Baird: Avaliação Neutra, Preço Alvo de $200
A empresa aumentou seu preço alvo de 170 dólares por ação. "Os contratos governamentais continuam a ser motores-chave, crescendo 121% e 52% ano a ano (contra 93% e 53% no segundo trimestre). A orientação do quarto trimestre de crescimento de 61% da receita e 53% de margens operacionais também foi acima das expectativas anteriores. Enquanto a aceleração contínua da receita e a liderança em IA podem continuar a impulsionar as ações, a valorização nos manteve neutros".
Morgan Stanley: Peso Igual, Preço Alvo de $205
A previsão do analista Sanjit Singh, que subiu de 155 dólares, está 1% abaixo do fechamento da Palantir na segunda-feira. "A receita acelerou pela nona vez consecutiva, com um crescimento de 63% e margens operacionais de 51%. O momento parece prestes a continuar com a orientação do quarto trimestre prevendo um crescimento de 61%, impulsionado por contratações monumentais no terceiro trimestre. Aplaudimos a execução da empresa".
UBS: Avaliação Neutra, Preço Alvo de $205
O banco aumentou seu preço alvo de 165 dólares. "A Palantir relatou seu nono trimestre consecutivo de aceleração do crescimento da receita, uma reviravolta que nunca vimos antes, passando de um crescimento de +13% no segundo trimestre de 2023 para o crescimento de +63% reportado no terceiro trimestre de 2025, um crescimento impressionante em um cenário de receita de 4,7 bilhões de dólares. Os principais pontos que ressaltamos são dois: a) com uma pequena superação, a previsão implica um crescimento ainda mais rápido no quarto trimestre de 2025 (estamos modelando +67%), e b) TCV/contratações comerciais nos EUA de 1,3 bilhão de dólares cresceram +342%, melhorando substancialmente a visibilidade da receita nos próximos anos. O trimestre da Palantir é uma leitura positiva para o segmento de software de dados mais amplo. Mantemos uma visão muito positiva sobre os fundamentos e é apenas a valorização (157 vezes a FCF estimada para 2026) que nos mantém neutros".
Bank of America: Compra, Preço Alvo de $255
O novo alvo do Bank of America, elevado de 215 dólares, representa um potencial de valorização de 23%. "Continuamos a ver a Palantir como o melhor em sua categoria como facilitador, integrador, arquiteto e desenvolvedor de IA em comparação com seus concorrentes. Observamos isso demonstrado no crescimento acelerado da PLTR, nas vendas adicionais a clientes e nas novas conquistas … Antecipamos que a aceleração continuará conforme a Palantir se beneficia de um efeito de rede maior de seus clientes. Juntamente com a expansão da receita da base de usuários crescente, vemos um crescimento significativo das margens".
Fonte: www.cnbc.com
