Introdução
Antes de tomar qualquer decisão de venda relacionada à inteligência artificial, é importante refletir sobre os eventos ocorridos há pouco mais de um ano. Em 27 de janeiro de 2025, conhecido como "Black Monday" para o setor tecnológico, a startup chinesa DeepSeek provocou uma forte reação nos mercados ao anunciar um modelo de IA que afirmava ter sido treinado a um custo muito inferior ao dos modelos americanos líderes.
O Impacto da DeepSeek
Nesse dia, as ações da Nvidia sofreram uma queda drástica, resultando em uma perda de quase 600 bilhões de dólares em valor de mercado em apenas um dia. As ações da Nvidia caíram de aproximadamente 143 dólares por ação em 24 de janeiro, que foi uma sexta-feira, para níveis na casa dos 90 dólares, uma queda alarmante que se estendeu até abril de 2025. Nesse período, as especulações indicavam que a DeepSeek não passava de uma ilusão, e as tensões comerciais entre os Estados Unidos e a China, que prejudicaram as ações, começaram a mostrar sinais de alívio.
Novos Desenvolvimentos da Alibaba
Recentemente, a Alibaba lançou uma nova versão multimodal de seu modelo de IA, chamado Qwen, que possui a capacidade de compreender textos, fotos e vídeos. Esta tecnologia chamou a atenção, especialmente porque já havia sido exibida nas conferências anuais da GTC da Nvidia no mês de março. Além disso, a DeepSeek está prestes a apresentar outra versão de seu modelo, reforçando as especulações sobre a competitividade da empresa. É provável que a cobertura da mídia enfatize como o silício mais barato da Alibaba oferece vantagens, em vez de destacar as vantagens competitivas dos chips da Nvidia.
O Impedimento na Parceria com a Schindler
Na última segunda-feira, o mercado também reagiu fortemente ao relatório que indicava que a Schindler, fabricante suíço de elevadores, decidiu romper a parceria com um "digital twin", cuja identidade ainda não foi divulgada, para desenvolver suas próprias soluções em inteligência artificial. O termo “digital twins” refere-se a um método popular utilizado para criar versões digitais de infraestruturas antes do início de grandes obras de construção. A Dassault, que mantinha uma parceria de longa data com a Schindler, viu suas ações caírem 10% na segunda-feira, apenas alguns dias após uma queda de quase 21% após divulgar previsões abaixo do esperado. A preocupação em relação a “AI comendo software” pesou negativamente sobre a confiança no mercado.
Reações dos Mercados a Dassault e Siemens
No mesmo dia, as ações da Siemens caíram 6,4%. O temor é que qualquer empresa de infraestrutura que utilize ou esteja envolvida com modelos de "digital twin" possa ser alvo de vendas em massa. É esperado que a Nvidia também sofra consequências, uma vez que é improvável que a Schindler utilize outra plataforma que não seja a Nvidia para suas soluções de inteligência artificial, devido à falta de propriedade intelectual comparável no mercado. Essa especulação é alimentada pelo medo da associação negativa com a Dassault.
Visões e Expectativas
Recentemente, o CEO da Dassault, Pascal Daloz, e Jensen Huang, da Nvidia, discutiram em um programa "Mad Money" sobre como suas colaborações estão progredindo positivamente. No entanto, existem vozes que sugerem que, se a Dassault está sendo excluída, a Nvidia pode também enfrentar dificuldades. Questiona-se ainda se a Schindler desenvolveu seu próprio chip de IA, o que claramente não ocorreu.
A Situação das Empresas de Equipamentos de Semicondutores
Na quinta-feira à noite, com a divulgação do relatório de lucro da Applied Materials, as três principais empresas de equipamentos de semicondutores reportaram estar com tudo esgotado e em alocação. As empresas de memória como Micron, SanDisk, Seagate e Western Digital também estão esgotadas, com preços subindo significativamente. Em alguns casos, o custo da memória aumentou em até 600% em um ano.
A Reação da Cisco e Suas Consequências
A declaração da Cisco, de que a escassez de DRAM impactaria os ganhos da empresa, surpreendeu o mercado e resultou em uma forte queda nas ações, pressionando ainda mais o setor tecnológico, especialmente a Nvidia. A razão por trás disso se resume a um fator simples: oferta e demanda. A escassez de oferta e o aumento dos preços podem levar a uma destruição da demanda, o que poderia desestabilizar ainda mais as vendas da Nvidia.
Perspectivas Futuras
Diante desse cenário, surge a questão: estaremos preparados para evitar que os mesmos eventos de um ano atrás se repitam? Conseguiremos nos afastar do mercado e retornar posteriormente? Deveremos vender e nos posicionar para uma alta? A realidade é que não podemos manter investimentos nesse ambiente incerto, especialmente considerando a formação de um padrão gráfico desfavorável.
Acredita-se que a história se repetirá e, na comunidade de investidores, houve previsões sobre a criação de milionários entre aqueles que optaram por permanecer firmes em suas decisões. Nesse contexto, a confiança é fundamental. É preciso manter a fé e estar preparado para encarar os desafios que surgirem neste novo ciclo no mercado.
Fonte: www.cnbc.com
