Potencial da Alphabet na Inteligência Artificial
De acordo com a avaliação realizada pelo Bank of America, a Alphabet (NASDAQ: GOOG) se destaca como a empresa mais bem posicionada para a próxima fase da inteligência artificial. À medida que o foco dos investidores se desloca do mero investimento de capital para questões relacionadas à monetização, aos retornos e às vantagens competitivas sustentáveis, a Alphabet ganha proeminência.
Avaliação do Banco de América sobre a Inteligência Artificial
Os analistas do Bank of America, em uma análise abrangente sobre o investimento em inteligência artificial e seu potencial de geração de receita entre provedores de hiperescala, destacam que as expectativas em relação às capacidades de IA, à geração de receita incremental e ao retorno sobre o investimento de capital seguirão sendo os principais motores das ações de grandes empresas da internet até o ano de 2026.
O banco observou que, embora os gastos de capital ligados à inteligência artificial estejam aumentando rapidamente, as maiores plataformas tecnológicas ainda conseguem gerar fluxo de caixa operacional que é suficiente para financiar tais investimentos. Além disso, elas utilizam o mercado de dívida para manter a flexibilidade em seus balanços patrimoniais.
Destacando a Alphabet
Dentro desse contexto, a Alphabet é vista como a empresa que mais se destaca em todos os segmentos estudados, apoiada por diversas vantagens que incluem modelos fundamentais de inteligência artificial, silício proprietário, infraestrutura de nuvem empresarial e uma rede de distribuição global voltada para o consumidor. Esses detalhes foram ressaltados pelos analistas Justin Post e Nitin Bansal.
O Bank of America estima que a inteligência artificial tem o potencial de desbloquear mais de US$ 1 trilhão em receita adicional nos próximos cinco anos. Essa oportunidade inclui aproximadamente US$ 500 bilhões em serviços de nuvem, à medida que empresas implementam cargas de trabalho de inteligência artificial generativa; cerca de US$ 400 bilhões em publicidade digital, uma vez que a IA melhora a segmentação, a mensuração e o retorno sobre o investimento em publicidade; e mais de US$ 200 bilhões em ofertas de assinatura com base em inteligência artificial, tanto para o mercado consumidor quanto para o corporativo.
Crescimento do Investimento em Infraestrutura
Esse aumento na receita está associado a um crescimento acentuado no investimento em capital. Segundo as previsões, o investimento total em infraestrutura (capex) entre os maiores provedores de hiperescala deve aumentar de US$ 154 bilhões em 2023 para mais de US$ 600 bilhões até 2027.
Embora o Bank of America (BofA) tenha expectativas de que os retornos futuros sobre o investimento de capital sejam inferiores aos ciclos de investimento anteriores, a instituição ainda enxerga um ambiente propício para a geração de valor a longo prazo, desde que as empresas consigam aprimorar a eficiência por meio do controle rigoroso dos custos operacionais e da redução dos custos relacionados à computação.
Importância do Silício Personalizado
O silício personalizado é mencionado como uma ferramenta crucial para ajudar a mitigar a pressão sobre as margens, especialmente em um cenário onde a depreciação e a intensidade da infraestrutura aumentam. Os analistas preveem que o EBITDA incremental, gerado no ano seguinte ao investimento, deverá ultrapassar 20% do valor investido inicialmente, sugerindo que os retornos podem continuar atraentes, mesmo que a relação entre receita e investimento diminua em comparação aos níveis históricos.
Vantagens Estruturais da Alphabet
De acordo com o Bank of America, a vantagem competitiva da Alphabet é resultado de quatro fatores estruturais que devem definir sua liderança em inteligência artificial nos próximos anos: liderança em modelos de vanguarda, forte distribuição para o consumidor, robusta distribuição para empresas e desenvolvimento de silício personalizado.
A companhia é considerada única em seu posicionamento consolidado em todas essas áreas, impulsionada pelo desenvolvimento de seus modelos Gemini, pelo aumento na demanda por Unidades de Processamento Tensorial (TPUs), por uma plataforma de nuvem empresarial escalável e por múltiplos produtos voltados ao consumidor que viabilizam tanto o treinamento quanto a monetização da inteligência artificial.
Negociação da Alphabet no Brasil
A Alphabet também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV: GOGL34).
Fonte: br.-.com
