Ações da Nvidia e o Cenário Atual
As ações da Nvidia iniciaram o novo ano com uma performance estável, mesmo diante de céticos em Wall Street que ignoram uma série de desenvolvimentos positivos, os quais continuam a fortalecer nossa confiança na ação e a orientar nossa recomendação para investidores, tanto aqueles já posicionados quanto os que ainda não investiram. A atualização mais recente ocorreu na manhã de quinta-feira, quando a Bloomberg noticiou que a China realmente permitirá a importação dos chips H200 de inteligência artificial da Nvidia.
Ajustes nos Termos de Pagamento
A Reuters informou que, para se proteger contra a incerteza comercial contínua entre as duas maiores economias do mundo, a Nvidia revisou os termos de pagamento para os compradores chineses. Isso inclui a exigência de pagamento antecipado, proibição de cancelamentos e restrições a alterações na configuração do sistema após a realização dos pedidos. Apesar dessa notícia, as ações da Nvidia caíram mais de 2,5%.
Durante a reunião matinal de quinta-feira, Jim Cramer atribuiu a queda ao fato simples de que as ações já tinham subido mais de 10% desde os mínimos registrados em meados de dezembro. Os Estados Unidos haviam previamente restringido as exportações de chips avançados de IA devido a preocupações de segurança nacional sobre o que a China poderia fazer, militarmente, com o hardware de IA mais avançado do mundo.
Plataforma Vera Rubin
Recentemente, a nova plataforma Vera Rubin, apresentada no início desta semana, indica que o H200 está agora duas gerações atrás do que as empresas americanas têm acesso. Alguns observadores da indústria levantaram preocupações sobre fornecer à China um poder computacional excessivo, mesmo que menos potente, argumentando que o que realmente importa é o poder computacional agregado, mais do que ter as tecnologias mais recentes.
Embora o tempo diga se a decisão de permitir mais chips para a China é adequada do ponto de vista da segurança nacional, a notícia indica uma revisão para cima nas estimativas de lucros da Nvidia, uma vez que as vendas para a China, que a administração sempre excluiu de suas previsões financeiras, agora precisam ser consideradas pelos analistas.
Perspectivas de Crescimento
Na noite de segunda-feira, durante sua apresentação na Consumer Electronics Show, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, revelou que a Vera Rubin já está em produção plena e fez muitos comentários positivos sobre parcerias, além de enfatizar o papel da empresa em veículos autônomos, robótica e inteligência artificial física. Jensen também afirmou que os avanços em IA exigirão a substituição de aproximadamente 10 trilhões de dólares em infraestrutura de computação tradicional.
Em um bate-papo informal promovido pelo JPMorgan no dia seguinte na CES, a CFO Colette Kress declarou que a previsão de vendas da empresa, de 500 bilhões de dólares, anunciada em outubro, para os anos de 2025 e 2026, "definitivamente aumentou". Ela acrescentou que a empresa possui pedidos para a Vera Rubin e está se concentrando em entender melhor a demanda ao longo do ano.
Oportunidades para Investidores
Para os investidores na Nvidia, a situação é clara. Apesar de seu valor de mercado de 4,5 trilhões de dólares, a ação ainda apresenta um grande potencial de crescimento. O mundo fora do Vale do Silício somente realmente reconheceu a evolução dos avanços em IA com o lançamento do ChatGPT em 2022. A criadora do ChatGPT, a OpenAI, rapidamente se destacou como líder em IA generativa, alcançando um valuation reportado de 850 bilhões de dólares.
A Nvidia desempenhou um papel fundamental na história do ChatGPT, uma vez que seus chips potentes são utilizados para treinar e operar o modelo. Para além dos chatbots, estamos ansiosos para ver o que Jensen descreveu como inteligência artificial física, que transforma conceitos de ficção científica em realidade. A inteligência artificial física é aquela que compreende e respeita as leis da física, permitindo simulações realistas em ambientes virtuais, assim como o tipo de IA necessária para entender como um carro ou robô deve operar no mundo real.
Com a Vera Rubin prestes a iniciar as vendas no segundo semestre do ano e a China novamente como um mercado considerável, a questão lógica que qualquer investidor deve se fazer é se é o momento certo para adquirir ações da Nvidia.
Considerações Finais para Investidores Existentes e Novos
Para aqueles que já possuem ações da Nvidia, talvez seja melhor esperar, pois, além da divulgação dos resultados financeiros programada para o final do dia 25 de fevereiro, não temos um verdadeiro catalisador que indique uma quebra iminente das ações para cima. Embora vejamos um potencial adicional para valorização, não há um evento específico que nos leve a acreditar que os acionistas atuais devam aumentar sua exposição neste momento.
Por outro lado, para investidores sem uma posição, agora pode ser um nível atrativo para iniciar uma pequena posição, permitindo espaço para novas compras caso ocorra alguma fraqueza nas ações. Com as ações sendo negociadas a menos de 25 vezes os lucros projetados, antes de considerar qualquer revisão positiva decorrente da autorização dos chips H200 para a China, estamos observando um desconto em relação à média de cinco anos.
Além de ser uma oportunidade atraente em termos de avaliação, considerando o crescimento esperado nos próximos anos, existe uma configuração técnica interessante, uma vez que as ações estão se consolidando há mais de cinco meses, e na última semana de 2025, conseguiram operar acima da média móvel de 50 dias. Embora a consolidação possa, eventualmente, resultar em uma queda, nosso olhar é otimista quanto à próxima movimentação, que deverá ser para cima, dado o cenário fundamental positivo. Nesse contexto, poderíamos esperar um movimento em direção ao antigo pico, em torno de 212 dólares, implicando uma valorização de aproximadamente 15% em relação ao patamar atual.
Caso o movimento seja para baixo, o próximo nível de suporte para aqueles que desejam entrar ou aumentar suas posições estaria em cerca de 167 dólares, o limite inferior dessa faixa de consolidação de cinco meses.
Fonte: www.cnbc.com
