Bom dia – Expectativas nos mercados em torno dos resultados da Nvidia, declarações de líderes do Fed e outros destaques importantes.

Bom Dia – – 25 de fevereiro de 2026

Com tudo o que você precisa saber antes da Bolsa abrir!

Bolsas Mundiais

Os futuros americanos estavam sendo negociados em alta, à medida que os investidores analisavam o discurso sobre o Estado da União do presidente Donald Trump e aguardavam a divulgação do balanço da Nvidia.

Estados Unidos

Nos Estados Unidos, os índices futuros registravam alta. Ontem, os mercados acionários de Nova York encerraram o dia em alta generalizada, impulsionados pelo desempenho das ações de tecnologia, que se recuperaram em um clima de otimismo em relação aos possíveis impactos da inteligência artificial (IA). Um fator que contribuiu para o alentamento em Wall Street foi a decisão do governo Trump de instituir uma tarifa global de 10%, que foi menor do que as estimativas iniciais, especialmente após um revés na Suprema Corte dos EUA. O S&P 500 fechou a sessão com uma alta de quase 0,8%, enquanto o Nasdaq Composite também avançou cerca de 0,8%. O Dow Jones, que é composto por 30 ações, registrou um ganho de 370 pontos, correspondente a aproximadamente 0,8%.

Os investidores estão monitorando as tensões entre os EUA e o Irã nesta semana. Trump comentou que “estamos em negociações com eles. Eles querem chegar a um acordo, mas ainda não ouvimos aquelas palavras secretas: nunca teremos uma arma nuclear. Minha preferência é resolver isso por meio da diplomacia”.

Discurso de Trump

O presidente norte-americano, Donald Trump, realizou o discurso do Estado da União, um evento anual donde o chefe de Estado delineia as prioridades do governo e reforça realizações feitas até o momento. Durante sua fala, Trump fez um alerta ao Irã, afirmando que não permitirá que o país desenvolva armas nucleares. Além disso, ele se referiu à Venezuela como “amiga e parceira”. Contudo, o foco principal do discurso foi a economia, em um período delicado para a administração Trump, com uma queda nas taxas de aprovação popular.

Balanço da Nvidia

Os resultados da fabricante de chips Nvidia chegaram em um momento em que os investidores estão reavaliando as altas avaliações das ações de tecnologia, demonstrando um ceticismo crescente em relação aos investimentos elevados em inteligência artificial por parte de provedores de hiperescala.

Europa

Na Europa, os mercados estavam em alta, sustentados por ações do setor financeiro, após o banco britânico HSBC elevar uma importante meta de rentabilidade e em meio a uma redução nas preocupações sobre os efeitos da inteligência artificial. O índice pan-europeu Stoxx 600 avançou 0,46%, atingindo 632,06 pontos, após alcançar uma máxima intraday histórica de 632,40 pontos.

Em Londres, o HSBC teve um aumento de 5,2% após aumentar sua meta de retorno sobre o capital tangível (RoTE) para 17% ou mais nos próximos três anos, graças a um lucro superior ao esperado no último trimestre de 2025. No horário mencionado, o subíndice do Stoxx 600 para o setor bancário subiu 1,8%. O apetite por risco na Europa foi impulsionado por uma avaliação mais otimista dos impactos da IA, um fator que também contribuiu para o aumento das ações em Wall Street no dia anterior. A melhora na percepção do mercado veio após a start-up de IA Anthropic estabelecer parcerias com várias empresas e lançar novos plug-ins de IA, indicativo de que negócios tradicionais estão se adaptando aos avanços tecnológicos. Os investidores também irão acompanhar os dados finais da inflação ao consumidor (CPI) da zona do euro referente ao mês de janeiro.

Ásia

Na Ásia, os mercados fecharam em alta, com novos recordes no Japão e na Coreia do Sul, seguindo um rali em Wall Street que ocorreu devido a um alívio nas preocupações sobre os efeitos da inteligência artificial. O índice japonês Nikkei liderou os ganhos, subindo 2,20% em Tóquio, até atingir o patamar inédito de 58.583,12 pontos. O índice sul-coreano Kospi também apresentou valorização de 1,91% em Seul, alcançando 6.083,86 pontos, na máxima histórica. O Taiex em Taiwan registrou um ganho de 2,05%, atingindo 35.413,07 pontos, enquanto o Hang Seng em Hong Kong teve uma alta de 0,66%, finalizando em 26.765,72 pontos.

Na China continental, o índice Xangai Composto avançou 0,72%, alcançando 4.147,23 pontos, e o Shenzhen Composto subiu 1,21%, atingindo 2.746,26 pontos. Na Oceania, a bolsa australiana também teve desempenho positivo, com o S&P/ASX 200 em Sydney subindo 1,17%, a 9.128,30 pontos.

Petróleo

Os futuros internacionais do petróleo WTI estavam sendo negociados a US$ 65,83, apresentando um aumento de 0,30%. O Brent era comercializado a US$ 70,94, alta de 0,24%.

Bitcoin

O Bitcoin estava sendo negociado a US$ 65.428,76, com um incremento de 1,50%.

Ouro

O preço do ouro estava em US$ 5.160,95 a onça-troy, com uma elevação de 0,21%.

Minério de Ferro

O minério de ferro, negociado na bolsa de Dalian, apresentava aumento de 1,42%, alcançando 752,50 iuanes (ou equivalente a US$ 109,31).

Brasil

Gas: A Agência Reguladora de Serviços Públicos do Estado de São Paulo (Arsesp) aprovou a devolução de aproximadamente R$ 2 bilhões aos usuários de gás canalizado no estado. Essa decisão torna a Arsesp a primeira agência reguladora do Brasil a deliberar sobre a restituição de créditos de PIS/Cofins recuperados pelas distribuidoras na Justiça.

O valor decorre de uma vitória judicial das concessionárias, fundamentada em uma decisão do Supremo Tribunal Federal (STF), que excluiu o ICMS da base de cálculo dessas contribuições federais. O imposto foi cobrado indevidamente durante vários anos, resultando na acumulação de créditos que devem retornar ao sistema tarifário. As concessionárias Comgás, Naturgy e Necta foram impactadas de forma distinta, dependendo do período de retroatividade aceito em seus processos judiciais.

A Arsesp informou que a devolução será realizada de maneira integral e todos os consumidores atuais receberão o reembolso proporcional ao seu consumo, sendo realizado exclusivamente através das contas de gás, sem necessidade de solicitações individuais. A destinação dos valores ocorrerá ao longo de 12 meses, sem distinção entre os tipos de usuários atendidos.

O início das devoluções está previsto para o segundo trimestre deste ano, começando em abril, em conjunto com o reajuste tarifário trimestral de cada concessionária: os clientes da Necta a partir de maio; e aqueles da Comgás e da Naturgy a partir de junho.

Dívida Externa Dispara

Segundo o Banco Central, a dívida externa brasileira alcançou US$ 397,487 bilhões em janeiro, conforme os dados do balanço de pagamentos divulgados na terça-feira (24). Em dezembro, a dívida externa era de US$ 386,093 bilhões, seguindo as estimativas da autarquia. A dívida externa de longo prazo em janeiro totalizou US$ 277,736 bilhões, enquanto o estoque de curto prazo ficou em US$ 119,752 bilhões.

Economia

• BRB: O governo do Distrito Federal enviou à Câmara Legislativa uma nova versão do projeto de lei que tem como objetivo socorrer o BRB após as perdas causadas pelas operações com o Banco Master, liquidado pelo Banco Central. As mudanças incluem a previsão de um empréstimo de até R$ 6,6 bilhões com o Fundo Garantidor de Créditos (FGC) ou com instituições financeiras para capitalizar o banco estatal.
• Eucatex: Com o BTG como sócio, a Eucatex está se preparando para realizar aquisições. O setor da construção civil cresceu 25% desde 2020. A empresa, que fabrica painéis de madeira em MDF, pisos laminados e tintas, se beneficiou do crescimento do setor. A Eucatex conta com R$ 340 milhões em caixa para investir em aquisições, apresentando um nível de dívida considerado saudável e acreditando que a provável queda da taxa de juros a partir de março irá aquecer ainda mais o mercado. Os Estados Unidos também são vistos como uma oportunidade relevante de investimento, dada a sua grande população interessada em projetos DIY e que investe em materiais de construção com maior valor agregado. O BTG Pactual tornou-se o segundo maior acionista da Eucatex em 2023, detendo 33% da empresa, enquanto a família de Paulo Maluf, fundadora do negócio em 1951, possui 43% das ações.
• TCU solicitou a suspensão do projeto da ferrovia EF-170, conhecida como Ferrogrão, que ligará o Mato Grosso ao Pará. O representante do Ministério dos Transportes, Leonardo Cezar Ribeiro, argumenta que a ferrovia é a melhor opção do ponto de vista ambiental, pois evita o chamado “efeito espinha de peixe”, que é quando rodovias geram ramificações com impactos maiores sobre a floresta. A ferrovia, por sua vez, consiste apenas em linha férrea, minimizando o impacto ambiental.
• Leilão NTN-B: Ao final da negociação, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2027 oscilou de 13,234% no ajuste de segunda para 13,235%. O DI para janeiro de 2029 diminuiu de 12,595% no ajuste anterior para 12,565%. O DI para janeiro de 2031 caiu para 12,99%, vindo de 13,043% no ajuste anterior. Esse foi o fechamento mais baixo da taxa desde 04 de dezembro.

O Tesouro vendeu integralmente, na terça-feira, o lote de 1,5 milhão de Notas do Tesouro Nacional – Série B (NTN-B), sendo que 500 mil vencem em agosto de 2050. De acordo com cálculos da Warren Investimentos, o volume financeiro de R$ 6,42 bilhões foi 32% superior ao leilão anterior, enquanto o risco adicionado ao mercado, medido pela métrica de DV01, ficou em US$ 792,7 mil, 35% acima do leilão da semana anterior.

Agenda Econômica

— 04h00 – Alemanha: PIB (4º tri, final)
— 05h00 – Brasil: IPC-Fipe (3ª quadrissemana de fevereiro)
— 07h00 – Zona do euro: CPI (janeiro, final)
— 08h30 – Brasil: BC – Nota de crédito (janeiro)
— 08h30 – Brasil: Tesouro – Resultado primário do Governo Central (janeiro)
— 12h30 – EUA: DoE – Estoques de petróleo
— 14h30 – Brasil: Tesouro – Relatório Mensal da Dívida (janeiro)
— 14h30 – Brasil: BC – Fluxo cambial semanal

Eventos

— 11h30 – EUA: Tom Barkin (Fed Richmond) participa de evento
— 13h00 – EUA: Jeffrey Schmid (Fed Kansas City) participa de evento
— 15h20 – EUA: Alberto Musalem (Fed St. Louis) participa de evento

Balanços

Após o fechamento: Nubank
Após o fechamento: Nvidia
Após o fechamento: Salesforce

Ibovespa e Dólar no Último Pregão

Ibovespa

O principal índice do mercado brasileiro, o Ibovespa, fechou em alta de 1,40%, alcançando 191.490 pontos, renovando máximas históricas acima dos 191 mil pontos e recuperando a queda registrada anteriormente. O movimento foi impulsionado por um fluxo consistente de investimentos estrangeiros em mercados emergentes e pelo desempenho positivo de Wall Street, com destaque para os futuros do Dow Jones. O volume financeiro registrado foi de R$ 24,8 bilhões.

Maiores Altas do Ibovespa

Maiores Baixas do Ibovespa

Dólar

O dólar fechou com uma queda de 0,27%, cotado a R$ 5,1556.

IFIX

O índice IFIX encerrou em alta de 0,07%, com registro aos 3.867 pontos.

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Fonte: CNBC, Valor Investe, G1, BDM, Infomoney. Atualização: 7h30 (horário de Brasília)