Gestora IG4 Fecha Contrato com Novonor e Assume Controle da Braskem
A Braskem S.A. (BOV:BRKM5) inicia uma nova fase em sua trajetória corporativa com a assinatura de contrato pela gestora IG4 Capital, que agora assume o controle da companhia ao adquirir a participação da Novonor, anteriormente conhecida como Odebrecht. O acordo, anunciado ao mercado na segunda-feira, dia 20 de abril, envolve a transferência de 50,11% do capital votante e 34,32% do capital total da petroquímica, consolidando a IG4 como a nova controladora da empresa.
Impactos da Nova Gestão e Reestruturação
A transação representa um ponto de inflexão significativo para a Braskem, que enfrenta um período de considerável pressão financeira. A entrada de um investidor com expertise em reestruturações reforça as expectativas de ajustes estratégicos e renegociação de passivos, especialmente em meio ao cenário de endividamento e necessidade de reorganização operacional da companhia.
A Petrobras (BOV:PETR4) continua sendo uma sócia importante e agora compartilhará o controle com a IG4. Um novo acordo de acionistas estabelecerá uma governança compartilhada, na qual as decisões estratégicas dependerão do consenso entre as partes, com a situação de membros no conselho de administração e na diretoria sendo equitativa.
Experiência da IG4 e Objetivos Futuramente Almejados
A IG4 já indicou que irá trazer executivos com experiência em reestruturação, especialmente nos setores de logística e saneamento, para liderar esta nova fase da Braskem. O foco será implementar uma agenda forte de recuperação financeira e melhorias operacionais, em um contexto em que a companhia avalia alternativas como a recuperação extrajudicial junto a seus credores.
Urgência na Situação Financeira
A situação financeira da Braskem requer agilidade. A empresa deve cerca de US$ 100 milhões em juros que vencem no meio do ano, o que aumenta a necessidade de encontrar soluções estruturadas para evitar a execução de sua dívida. A possibilidade de buscar proteção judicial não está descartada, dependendo do progresso das negociações em andamento.
Estrutura da Transação e Aspectos Financeiros
A transação entre IG4 e Novonor não implica em desembolso de dinheiro. Ao invés disso, a gestora deverá entregar debêntures da NSP Investimentos, uma subsidiária da Novonor, na proporção de três debêntures por ação adquirida, quitando passivos existentes. Essa estrutura representa a conversão de créditos em controle societário, utilizando uma engenharia financeira que evita um impacto imediato no caixa.
Este modelo remete a movimentações realizadas em dezembro de 2025, quando o fundo FIDC Shine, vinculado à IG4, adquiriu créditos da Novonor provenientes de bancos, sendo garantidos pelas ações da própria Braskem. O fechamento deste negócio formaliza essa estratégia.
Aprovações Necessárias e Fase de Licenciamento
Embora já tenham sido obtidas as aprovações antitruste no Brasil, México, Estados Unidos e União Europeia, a transação ainda depende de algumas condições adicionais. Isso inclui autorização judicial, aprovação regulatória na Europa, e também uma possível manifestação da Petrobras quanto ao seu direito de preferência após a venda.
Adicionalmente, a IG4 precisará protocolar um pedido de OPA (oferta pública de aquisição) junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para a compra das ações que estão em circulação, conforme as exigências da legislação aplicável à bolsa de valores brasileira.
Desempenho das Ações e Expectativas do Mercado
As ações da Braskem (BOV:BRKM5) encerraram o pregão de sexta-feira, dia 17 de abril, cotadas a R$ 8,85, mantendo-se estáveis em relação ao fechamento anterior. O mercado adotou uma postura cautelosa, refletindo a complexidade da operação e as incertezas em torno dos próximos passos da reestruturação proposta.
Atenção dos Investidores
Investidores estão monitorando de perto os desdobramentos, particularmente no que diz respeito à eventual OPA, à definição de um novo plano estratégico e à capacidade da Braskem em equacionar seu elevado nível de endividamento no curto prazo.
Sobre a Braskem
A Braskem é reconhecida como a maior petroquímica da América Latina e atua em âmbito global na produção de resinas termoplásticas e químicos básicos. A companhia atende a diversos setores industriais, incluindo embalagens, construção civil e automotivo, competindo com grandes players do setor petroquímico em todo o mundo.
A entrada da IG4 na posição de nova controladora representa um momento decisivo para a Braskem (BRKM5), com a possibilidade de gerar valor a longo prazo, mas também apresentando riscos significativos a curto prazo. Portanto, o investidor da B3 deve permanecer atento aos próximos movimentos estratégicos da companhia.
Fonte: br.-.com
