Advertência sobre Oportunidades de Investimento
Recomendações da Citi Wealth Investments
A Citi Wealth Investments alertou que investidores devem reduzir suas participações em dinheiro, especialmente em um cenário de inflação elevada. Dados recentes de preços têm mostrado um aumento significativo. O índice de preços ao consumidor registrou uma variação anual de 4,2% em maio, a maior taxa em três anos. Além disso, o índice de preços de gastos com consumo pessoal, que é o indicador preferido do Federal Reserve para medir a inflação, atingiu uma taxa anual ajustada sazonalmente de 4,1%, a mais elevada desde abril de 2023. Esses índices de inflação estão, em geral, acima do rendimento percentual anual que os investidores estão obtendo em ativos líquidos, como fundos de mercado monetário e contas de poupança com alto rendimento.
Taxas de Retorno e Erosão do Poder Aquisitivo
Por exemplo, conforme informado, o rendimento anualizado de sete dias da lista Crane 100, que inclui os maiores fundos de investimento tributáveis, estava em 3,46% até o último domingo, resultando em um retorno real ajustado pela inflação negativo. Contudo, Olaolu Aganga, chefe de construção de portfólio e análises da Citi Wealth, destacou que os americanos mantêm atualmente níveis de caixa muito acima das médias históricas. Estima-se que cerca de 7,9 trilhões de dólares estejam alocados em fundos de mercado monetário, conforme dados do Investment Company Institute. Aganga ressaltou que manter um excesso de caixa pode prejudicar o poder de compra de um portfólio ao longo do tempo.
Ela declarou: "Os números atuais realmente indicam que os clientes devem diminuir o excesso de caixa, além daquilo que realmente necessitam. Em uma base ajustada por rendimento real — considerando a inflação — eles não estão obtendo muito."
Utilização do Caixa em Excesso
Importância de Manter Liquidez
Embora seja importante manter uma certa quantidade de dinheiro disponível, Aganga enfatizou que isso deve ser feito de forma intencional. O caixa pode servir como uma fonte potencial de liquidez, ajudando a evitar a venda forçada de ações ou outros ativos. Adicionalmente, pode atuar como um estabilizador do portfólio e também é útil ter uma reserva para financiar compras significativas ou para aproveitar uma queda no mercado.
Definindo a Quantidade de Caixa a Manter
A quantidade de dinheiro a manter depende do perfil de gastos do investidor, que deve considerar as despesas projetadas para um período de 12 a 24 meses, conforme indicado por Aganga. Depois de definir esse montante, os investidores devem refletir sobre quatro objetivos principais:
- Que tipo de retornos estão buscando?
- Quanto de liquidez estão dispostos a abrir mão?
- Qual é o nível de risco que estão dispostos a assumir?
- Precisam gerar uma renda?
Alternativas de Investimento
Opções para Investidores Focados em Renda
Aganga sugere que ações que pagam dividendos são uma opção ideal para investidores que buscam renda e que conseguem lidar com quedas durante períodos de volatilidade do mercado. Para aqueles que não estão confortáveis em alocar recursos em ativos de risco, a renda fixa é a próxima opção natural para investir o caixa em excesso.
Bonds de Curto Prazo e Seleção Ativa de Títulos
Ela recomenda, especificamente, a compra de títulos de curto prazo com vencimentos de um a três anos, que, historicamente, mostraram maior resistência em comparação a títulos de longo prazo quando os rendimentos aumentam. Aganga também sugere que os investidores se mantenham concentrados em títulos de alta qualidade, incluindo dívidas do governo dos Estados Unidos e títulos de grau de investimento.
Análise do Contexto de Rendimento
Por fim, ela observa: “Os rendimentos nominais continuam altos em um contexto histórico, mas os spreads de crédito estão próximos de mínimas históricas, o que torna a gestão ativa e a seleção de títulos ainda mais importantes.”
Fonte: www.cnbc.com
