Movimentações Subjacentes no Mercado de Ações
Não se deixe enganar pela aparente calma do mercado acionário. Movimentos significativos estão ocorrendo abaixo da superfície. Scott Rubner, chefe da estratégia de ações e derivativos de ações na Citadel Securities, destacou que, embora o S&P 500 tenha sofrido uma queda de 1,4% nos últimos 30 dias, as ações individuais apresentaram variações muito mais acentuadas. Segundo ele, a média das ações do S&P 500 teve uma movimentação de 10% em ambas as direções durante esse período. Essa dispersão está nos 97% mais altos dos últimos 30 anos.
Dados Adicionais sobre o Mercado
Além disso, Michael Batnick, da Ritholtz Wealth Management, divulgou em sua conta no X, no dia 12 de fevereiro, que, nas oito sessões anteriores, 115 ações do S&P 500 experimentaram quedas em um único dia de 7% ou mais. Essa tendência indica uma grande rotação em direção a ações cíclicas e de valor, que está claramente em andamento. "O capital não está saindo do risco – está sendo reallocate de forma agressiva", escreveu Rubner. "O capital continua a rotacionar longe do estreito monólito de mega-cap que tem definido a liderança dos índices dos EUA e se direciona a um cenário mais de reflacionamento, caracterizado por um crescimento nominal acelerado e um desempenho superior de ativos reais – uma dinâmica que esperamos que permaneça em vigor até 2026."
Desempenho dos Setores
Os setores de tecnologia, serviços de comunicação e bens de consumo discricionários, que abrigam as chamadas "Magnificent Seven", estão com desempenho inferior até agora em 2026. As duas primeiras categorias perderam 4,5% e 3,1%, respectivamente, enquanto o setor de bens de consumo discricionários caiu 5%. Por outro lado, setores cíclicos como energia e materiais estão liderando o S&P 500, com altas de 19,7% e 15,2%, respectivamente, no ano. O setor industrial também apresenta um bom desempenho, com aumento de quase 13% em 2026.
As ações de menor capitalização também estão superando as de maior capitalização. Enquanto o S&P 500 está estagnado no ano, o índice Russell 2000 subiu 6,6%.
Reavaliação do Valor no Mercado
Rubner observou que essa força relativa é consistente com uma reallocation mais ampla que está ocorrendo — uma que vai além de um simples recuo cíclico e reflete, na verdade, uma reavaliação de onde o valor durável está se acumulando em uma economia intensa em inteligência artificial.
Importância do Investidor de Varejo
Certamente, a chave para manter o mercado em alta em meio a essa grande rotação é a participação do investidor de varejo. "A participação dos investidores de varejo continua historicamente elevada, os fluxos de ETFs estão acompanhando um dos ritmos mais fortes registrados para o início do ano e a liquidez tem se afinado durante as vendas episódicas", destacou Rubner. Em outras palavras, o mercado pode enfrentar dificuldades no futuro caso o entusiasmo dos investidores individuais comece a desvanecer.
Fonte: www.cnbc.com
