Movimentações no Mercado de Software
Os fundos de hedge estão aumentando suas apostas contra ações de software, o que tem contribuído para uma forte venda nesse setor até agora neste ano, conforme fontes de dois grandes fundos em Wall Street. De acordo com dados da S3 Partners, vendedores a descoberto acumularam um lucro de US$ 24 bilhões em ações de software até o momento, enquanto o valor de mercado total da indústria diminuiu em US$ 1 trilhão.
As fontes dos fundos de hedge não comentaram sobre nomes específicos onde grandes apostas curtas estão sendo aumentadas, mas afirmaram que a atenção está voltada para empresas que fornecem serviços de automação básicos para clientes, facilmente replicáveis por novas ferramentas de inteligência artificial.
Assim como os fundos de hedge podem concentrar-se em operações de momentum para cima, os investidores gostam de encontrar “facas caindo”, que estão passando por vendas indiscriminadas, permitindo que aumentem suas apostas curtas. O setor de software está fornecendo exatamente esse tipo de oportunidade agora, com o iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) apresentando uma queda de 8% apenas nesta semana, o que eleva suas perdas no ano para mais de 21%.
Desde o seu pico histórico registrado em setembro do ano passado, o ETF teve uma desvalorização de 30%.
“Os fundos de hedge estão todos net shorts no setor de software no momento”, afirmou Gil Luria, analista da DA Davidson.
Perspectivas da Indústria
Os investidores em software acreditam cada vez mais que a indústria pode estar passando por uma “mudança estrutural”, que poderá impulsionar uma maior atividade de fusões e aquisições, incluindo compras por parte de empresas maiores.
Apostas Curtas Significativas
Os vendedores a descoberto tomam emprestadas ações de um corretor e as vendem, planejando recomprá-las posteriormente a preços mais baixos para devolvê-las, lucrando com a diferença.
Atualmente, ações como TeraWulf e Asana no ETF possuem as maiores apostas curtas totalizadas, segundo dados da S3 Partners. Para a TeraWulf, mais de 35% de suas ações disponíveis para negociação estão sendo vendidas a descoberto. Para a Asana, esse percentual é de 25%. Já o Dropbox e a Cipher Mining apresentam, respectivamente, 19% e 17% de seu volume de ações em circulação vendidas a descoberto, conforme a S3.
Desempenho das Ações
Entre os piores desempenhos do ETF ‘IGV’ até o momento neste ano, estão Intuit, um fabricante de software de preparação de impostos, e DocuSign, que trabalha com PDFs e outros documentos, ambas com queda superior a 30%.
Algumas das maiores ações no ETF também estão enfrentando perdas significativas neste ano, com Microsoft e Oracle apresentando quedas de 15% e 21%, respectivamente. Salesforce, Adobe e ServiceNow também estão todos com perdas superiores a 20%.
No entanto, lado positivo, não há muita preocupação ainda no lado do crédito para o setor, de acordo com um banqueiro, já que as linhas de crédito rotativas ainda não foram acionadas.
O sentimento no mercado público pode mudar em breve, com várias empresas de software previstas para anunciar seus resultados nos próximos dias, conforme acreditam alguns analistas.
Fonte: www.cnbc.com
