Perspectivas de Investimento em Inteligência Artificial
De acordo com análises da Barclays, um conjunto de ações deve se beneficiar do esperado aumento nos gastos com inteligência artificial (IA) no próximo ano. Os analistas da Barclays consideram que os Estados Unidos estão no meio do seu maior ciclo de despesas de capital em várias décadas, o que, por sua vez, tem alimentado o desempenho do mercado de ações nos últimos três anos. Segundo a Barclays, as ações de IA foram responsáveis por entre 75% e 80% dos ganhos e do desempenho total do S&P 500. A empresa espera que a suavização das condições financeiras e um ambiente regulatório mais favorável em 2026 também contribuam para aumentar as avaliações das ações.
Condições Econômicas e Expectativas de Crescimento
Os cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve geralmente coincidem com recessões; no entanto, cortes em ambientes sem recessão tendem a favorecer setores cíclicos e ações de crescimento, conforme afirmam os analistas. Com essas condições favoráveis em vista, os analistas da Barclays Research destacaram uma dúzia de ações classificadas como "overweight", as quais acreditam estar melhor posicionadas para capitalizar nos gastos com IA, que excederão expectativas no próximo ano. Essas ações possuem um valor de mercado médio de cerca de US$ 785 bilhões.
"Quando pensamos nos fatores críticos que impulsionam os ativos de risco e a economia em geral, especialmente ao nos aproximarmos de 2026, a IA se destaca claramente entre os demais. Com os números de despesas de capital em IA projetados na casa dos trilhões, é difícil ignorar o impacto já sentido e aqueles que ainda sentirão empresas e investidores ao redor do mundo," escreveu o analista Andrew Ferremi em uma nota enviada aos clientes na quinta-feira.
Riscos Associados ao Crescimento
Ferremi embora tenha destacado a importância da IA, também reconheceu que "com os significativos ganhos de riqueza impulsionados pela IA, isso deixa os EUA, em particular, vulneráveis, caso a narrativa em torno da IA perca força."
Seleção de Ações da Barclays
Entre as ações selecionadas está a Microsoft, junto com a Nvidia, que fazem parte dos chamados "Magnificent Seven". Os analistas da Barclays acreditam que essas empresas se beneficiarão de seus gastos em IA. Os preços-alvo da empresa para a Microsoft e Nvidia sugerem um potencial de valorização de 31% e 55% para suas ações, respectivamente, considerando a data de 16 de dezembro. Isso é mais otimista do que o consenso do mercado, uma vez que analistas consultados pela LSEG têm preços-alvo que indicam que as ações da Microsoft podem crescer quase 28% e a Nvidia pode avançar 38% em relação aos níveis atuais.
O analista da Barclays é especialmente otimista em relação às ações da Nvidia, afirmando em uma nota de 19 de novembro que "a empresa apresenta um crescimento sustentável de longo prazo, liderado por uma grande vantagem na fabricação de GPUs para IA em data centers, além de novas oportunidades na Edge (como automóveis, robôs, entre outros) e uma proteção competitiva que cobre uma porção significativa do mercado." As ações da Nvidia estão registrando uma alta superior a 36% neste ano, superando o mercado em geral. No entanto, as ações esfriaram desde o início de novembro e experimentaram algumas quedas de curto prazo devido a temores em relação à bolha da IA, além de preocupações sobre a concorrência crescente de chips e um crescimento sequencial mais lento.
Desempenho da Microsoft
Em contraste, as ações da Microsoft tiveram um acréscimo aproximado de 15% no ano, apresentando um desempenho ligeiramente inferior ao do S&P 500. Nas recentes semanas, os papéis sofreram pressão devido ao clima de receios sobre os gastos em IA que abalaram o mercado. Em seu último relatório de resultados, a Microsoft indicou que os gastos iriam acelerar neste exercício fiscal. No entanto, o analista Barclays, Raimo Lenschow, prevê que suas operações habilitadas com IA mostrarão crescimento e se tornarão mais lucrativas. "Parece que o momentum da IA continua a aumentar, e muitas aplicações diferentes foram apresentadas, demonstrando uma criação de valor real. Para nós, isso mostrou que a evolução da IA é genuína e provavelmente continuará em alta velocidade, uma vez que os benefícios de projetos bem-sucedidos foram muito visíveis," comentou Lenschow em uma nota datada de 20 de novembro.
Outras Ações em Evidência
Outras ações que figuram na lista incluem o gigante financeiro JPMorgan Chase e a revendedora de veículos usados Carvana. A Barclays considera a posição competitiva do JPMorgan atraente e acredita que suas maiores fontes de potencial alta de lucros virão de um maior crescimento de empréstimos e do mercado de capitais.
Fonte: www.cnbc.com
