Avisos Financeiros para Famílias de Alta Renda nos EUA
As famílias mais ricas dos Estados Unidos possuem necessidades financeiras distintas daquelas dos investidores comuns, buscando, portanto, consultores financeiros especializados na administração deste nível de riqueza.
A lista inaugural da CNBC Elite Advisors destaca 25 dos principais consultores de investimento do país que atendem indivíduos e escritórios familiares com um patrimônio investível de pelo menos $25 milhões.
Embora esses profissionais ofereçam serviços de gestão de investimentos — abrangendo ativos privados, illíquidos ou concentrados — a maior parte do trabalho desses consultores ocorre fora do portfólio do cliente, conforme afirmam especialistas que atuam no mercado de altíssimo patrimônio.
Os consultores que atendem a esse grupo exclusivamente rico se destacam pela sua capacidade de gerenciar dinâmicas financeiras e relacionais complexas, frequentemente envolvendo várias gerações de uma mesma família, de acordo com os especialistas. Isso pode incluir planejamento tributário, sucessório, de trust, e de riscos; governança familiar, consultoria empresarial, serviços de filantropia, além de ofertas de estilo de vida, como locação de jatos particulares e serviços de concierge.
“É um trabalho diferente” do de um consultor financeiro tradicional, afirmou Vlad Golyk, sócio da McKinsey & Co., que lidera a prática de gestão de patrimônio da consultoria na América do Norte.
A CNBC criou a lista de Elite Advisors este ano para reconhecer as melhores empresas de gestão de patrimônio que atuam nesse nicho. A CNBC não aceita pagamento por inclusão nessa lista.
Para a seleção, nossa equipe utilizou análise de dados e revisão editorial. Detalhes sobre a metodologia estão disponíveis abaixo.
No total, os consultores da CNBC Elite Advisors estão distribuídos em 15 estados e administram coletivamente ativos de $2,1 trilhões. Eles têm em média 31 anos de experiência, com a empresa mais antiga fundada em 1923 e a mais recente em 2023 — uma diferença de 100 anos.
O que caracteriza um patrimônio ultra-alto?
A definição de um lar ultra-alto em patrimônio não se baseia em uma ciência exata.
Geralmente, essas famílias possuem ativos investíveis totalizando aproximadamente $20 milhões a $30 milhões, ou mais, segundo especialistas no mercado de altíssimo patrimônio.
Os ativos investíveis incluem, entre outros, participações em ações, títulos, fundos mútuos, fundos de índice, private equity e hedge funds.
Esses ativos não incluem a residência principal, veículos ou empresas familiares que possam representar metade do patrimônio total de um lar extremamente rico, conforme as informações de Chayce Horton, diretor associado na prática de gestão de patrimônio da Cerulli Associates. A Cerulli ajudou a CNBC na compilação da lista de Elite Advisors.
Assim, um patrimônio total de cerca de $50 milhões pode ser considerada outra definição para um cliente ultra-alto em patrimônio.
Quantas famílias ultra-ricas existem?
Famílias com ativos financeiros de $20 milhões ou mais representam uma parcela crescente da riqueza dos EUA.
Em 2024, havia aproximadamente 442 mil lares ultra-alto em patrimônio, representando 0,3% da população dos Estados Unidos naquele ano, segundo dados mais recentes da Cerulli Associates.
Clientes neste segmento exigem o melhor.
Chayce Horton
Diretor Associado, Cerulli Associates
Essas famílias detinham coletivamente $22,5 trilhões em ativos investíveis, representando quase 25% de todos os ativos investíveis de lares nos EUA, segundo a Cerulli. Esse percentual aumentou consideravelmente a partir dos 10% registrados em 2010.
Cerca de 37% dos clientes ultra-altos em patrimônio são empreendedores ou proprietários de empresas, conforme indicado pela Cerulli. Herdeiros de riqueza representam 24% e executivos corporativos, outros 13%, segundo seu levantamento.
Como é a gestão de patrimônio ultra-alto?
Os consultores financeiros que atendem clientes extremamente ricos estão, dessa forma, a serviço das famílias mais ricas dos Estados Unidos.
Os serviços direcionados ao público ultra-rico diferem dos prestados a clientes de classe média alta ou até mesmo aqueles moderadamente ricos, afirmam os especialistas.
A gestão de investimento frequentemente não é a principal consideração. Em geral, os extremamente ricos necessitam de consultores capazes de supervisionar questões financeiras complexas e a questão da riqueza intergeracional, conforme explica Horton, da Cerulli. As ofertas de serviços incluem planejamento tributário, sucessório e de trust; consultoria empresarial e serviços filantrópicos, além de governança familiar.
“O que diferencia o espaço ultra-alto em patrimônio é que esses consultores não dizem ‘não’ quando um cliente solicita algo”, ressalta Horton.
Mais sobre os Consultores Elite da CNBC:
Aqui está uma visão geral mais abrangente da lista CNBC Elite Advisors, que apresenta os principais consultores de investimento atendendo indivíduos e escritórios familiares de altíssimo patrimônio:
Os consultores não necessariamente oferecem toda essa expertise internamente.
“Clientes nesse espaço exigem o melhor, e nem toda empresa será capaz de oferecer o melhor em cada estratégia”, explica Horton. “Mas eles conhecem bem quem consultar para essas questões.”
Consultor UHNW, Gestor de Patrimônio ou Escritório Familiar?
Existem muitas sobreposições nesse segmento, que incluem gestores de patrimônio ultra-alto, consultores de riqueza privada e escritórios familiares, de acordo com os especialistas. No entanto, há sutis diferenças.
Por exemplo, grandes bancos privados geralmente oferecem a maioria, senão todos, os serviços para clientes ultra-altos internamente, em vez de trabalhar com terceiros, conforme é conhecimento dos especialistas.
Existem também diferentes tipos de escritórios familiares: multifamiliares e de uma única família.
Os primeiros são projetados para atender múltiplas famílias ricas, com cada consultor atendendo cerca de cinco a dez famílias, afirma Matt Zampariolo, analista de pesquisa em gestão de patrimônio da Cerulli. O último serve apenas uma família.
Tipos diferentes de empresas podem estabelecer diferentes mínimos de ativos para os clientes, conforme os especialistas. Por exemplo, bancos privados ou escritórios multifamiliares podem ter faixas a partir de $25 milhões até $100 milhões, enquanto um escritório de uma única família pode exigir um mínimo de $150 milhões a $200 milhões, conforme mencionado por Golyk, da McKinsey.
Que taxas os consultores ultra-ricos cobram?
A maior parte — cerca de 95% — dos consultores financeiros que atendem clientes de alta e ultra-alta renda cobram honorários com base em ativos sob gestão, de acordo com dados da Cerulli.
Essa é uma taxa anual que o consultor cobra dos clientes como uma porcentagem dos ativos sob gestão ou AUM. A taxa média para clientes ultra-alto em patrimônio foi de 0,54% em 2025, um aumento em relação a 0,45% em 2021, conforme a Cerulli.
Uma taxa baseada em ativos de 0,54% sobre um portfólio de $20 milhões resultaria em um valor de $108.000, por exemplo.
Outros consultores podem optar por cobrar um valor fixo — provavelmente de seis cifras para clientes ultra-altos — ao invés de uma porcentagem dos ativos, conforme relata Zampariolo.
No entanto, essas são apenas taxas básicas, segundo ele.
Esses consultores muitas vezes aplicam taxas adicionais além de sua comissão sobre AUM ou taxa fixa como um “preço à la carte” para diversos serviços, informou Zampariolo. O planejamento tributário é o serviço mais propenso a ter uma taxa separada, segundo ele.
Metodologia: Como a CNBC escolheu os Consultores Elite
A CNBC usa análise de dados e revisão editorial para elaborar a lista de Consultores Elite.
As empresas participantes foram avaliadas por meio de uma avaliação abrangente, que mediu tanto a escala quanto a qualidade em várias áreas-chave, incluindo escalabilidade organizacional, ativos sob gestão atribuíveis a clientes ultra-altos em patrimônio, extensão e sofisticação dos serviços e estratégias de investimento, a credibilidade da empresa por meio de certificações profissionais e reconhecimento da indústria, além da reputação geral, incluindo retenção de clientes e tempo de operação.
Para desenvolver a metodologia e avaliar as empresas participantes, a CNBC entrevistou mais de 100 empresas qualificadas e consultou a AccuPoint Solutions, uma firma de dados e pesquisa em gestão de patrimônio especializada em inteligência de consultores e análises do setor, além da Cerulli Associates, uma organização de pesquisa e consultoria focada nas indústrias de gestão de ativos e patrimônio.
A CNBC não recebe compensação por incluir as empresas de consultoria financeira em nossa lista de Consultores Elite. Além disso, a presença de uma empresa ou consultor em nossa lista não constitui uma endosse individual por parte da CNBC de qualquer empresa ou consultor.
Fonte: www.cnbc.com
