Apostas no Mercado de Opções Se Voltaram Contra Michael Saylor
Movimento no Mercado de Opções
Os operadores de opções estão intensificando suas apostas contra o defensor mais proeminente das criptomoedas, Michael Saylor. Este movimento pode ser descrito como uma "mutação" no que diz respeito à sua estratégia.
As transações em torno da MSTR (Strategy) e das ações preferenciais variáveis da empresa, denominadas STRC, apresentaram uma tendência de baixa nesta semana. Isso ocorre após um período em que os traders adotaram uma posição mais equilibrada no mês anterior, apesar da queda constante do bitcoin que começou em meados de maio.
Na última sexta-feira, mais do que o dobro de contratos de venda (puts) foram negociados em comparação com os de compra (calls) para o ativo Strategy. Além disso, mais de três vezes o número de puts foi adquirido em relação aos calls, alcançando quase três vezes a média diária de volume do mês passado. Dos 335 milhões de dólares em prêmios negociados até o momento, 250 milhões foram relacionados a puts.
Estratégias de Venda de Puts
Uma das maiores compras de puts estava ligada a estratégias de spread associadas ao YieldMax Short MSTR Option Strategy ETF (WNTR). Este fundo tem como objetivo o posicionamento em ações da Strategy, enquanto coleta renda através da venda de puts. De acordo com fontes próximas às negociações, as ações do WNTR aumentaram 30% desde 11 de maio, enquanto as ações da Strategy enfrentaram dificuldades.
Desempenho das Ações Preferenciais
As ações preferenciais STRC, que Saylor descreve como "crédito digital" e apresentou como uma alternativa a fundos do mercado monetário, caíram 3,6% na quinta-feira, situando-se em 92 dólares, o menor preço desde novembro do ano passado.
David Dziekanski, CEO da Quantify Funds, que opera uma estratégia híbrida de bitcoin e ações, mencionou que "atualmente existe um maior risco associado a Michael Saylor sendo precificado, especialmente após ele ter promovido STRC como uma estratégia para evitar a venda de bitcoin, mas depois se afastou disso. Saylor utilizou recursos que ele mesmo disse que estariam no balanço para recomprar bônus e, em seguida, vender bitcoin. Agora, será necessário um rendimento significativamente maior para que o STRC retorne ao valor de 100".
Volumes de Opções e Perspectivas do Mercado
Os volumes de opções em STRC totalizaram pouco mais de 6.000 contratos, mas os movimentos de negociação mais populares incluíram vendas de calls e compras de puts, conforme demonstrado por dados do ThinkOrSwim.
A recente venda de títulos do Tesouro e o aumento nos rendimentos não têm ajudado o mercado. As probabilidades de um aumento nas taxas de juros neste ano superaram 40% após a divulgação de dados de emprego sólidos na manhã de sexta-feira, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME. Os preços das criptomoedas apresentam dificuldades em regimes anteriores de aumento das taxas de juros, sendo particularmente impactados um instrumento de crédito como o STRC.
Na sexta-feira, o bitcoin caiu para abaixo de 60.000 dólares pela primeira vez desde o final de 2024.
Fonte: www.cnbc.com
