Desempenho Financeiro da Nvidia
A Nvidia superou expectativas de lucro, com analistas particularmente impressionados por um número específico: a previsão de vendas de seus chips Blackwell e Rubin. O desempenho da fabricante de chips nos resultados e na receita superou as estimativas consensuais, fazendo com que suas ações subissem mais de 4%. A Nvidia também anunciou vendas de US$ 51,2 bilhões em seu setor de data center, considerado seu negócio mais importante. Este resultado representou um aumento de 66% em relação ao ano anterior e superou a previsão de US$ 49,09 bilhões feita por analistas consultados pela StreetAccount.
Expectativas e Projeções
A momentum dos GPUs Blackwell e a orientação de receita para o trimestre atual levaram os analistas a preverem ganhos ainda maiores. A empresa afirmou que as vendas de seu chip GB300 de alto desempenho agora representam dois terços do total de vendas de Blackwell, levando-a a reiterar sua previsão anterior de atingir US$ 500 bilhões em receita proveniente dos chips Blackwell e Rubin nos próximos anos.
O analista da Stifel, Chris Caso, destacou: "O elemento mais importante da chamada foi a reafirmação da orientação anterior de US$ 500 bilhões para Blackwell e Rubin para os anos civis de 2025 e 2026, e que há espaço para esse número, já que eles ainda podem contabilizar mais receita para 2026. Além disso, os negócios recentemente anunciados com HUMAIN e Anthropic não estavam incluídos na previsão de US$ 500 bilhões, o que reflete um potencial adicional".
Além disso, a expectativa de receita da Nvidia para o trimestre atual também elevou as projeções entre os analistas. Para este trimestre, a empresa orientou que as vendas serão de US$ 65 bilhões, enquanto os analistas esperavam que esse número ficasse em torno de US$ 61,66 bilhões. O analista do JPMorgan, Harlan Sur, comentou: "O pipeline de pedidos da Nvidia sugere que a demanda continuará superando a oferta a curto prazo, com o aumento da receita da Nvidia nos próximos trimestres sendo em grande parte ditado pela velocidade e extensão da capacidade da cadeia de suprimentos".
Análises dos Analistas
Deutsche Bank: classificação de manutenção, preço alvo de US$ 215
O preço alvo do banco implica um potencial de 15% de alta em relação ao preço de fechamento da Nvidia na quarta-feira, que foi de US$ 186,52. A instituição afirmou: "Estamos muito impressionados com a contínua liderança da NVDA nas capacidades de computação em inteligência artificial, networking, software e sistemas, com o fosso em relação aos concorrentes parecendo mais propenso a se expandir do que a se contrair".
Morgan Stanley: classificação de sobrepeso, preço alvo de US$ 235
A previsão do Morgan Stanley, aumentada de US$ 220, corresponde a um potencial de alta de cerca de 26%. A análise sugere que "a Nvidia continua a executar em um nível muito alto, aumentando receitas sequencialmente em US$ 10 bilhões (US$ 3 bilhões acima da orientação) e prevendo mais US$ 8 bilhões em janeiro. Com centenas de bilhões de dólares em demanda (e em crescimento) ainda por serem atendidos, esperamos que as ações subam conforme o sentimento em relação à IA se estabiliza".
UBS: compra, preço alvo de US$ 235
O UBS afirma que "as chances são muito altas de que o lucro por ação (EPS) suba novamente substancialmente em 2027 (agora modelamos cerca de US$ 11 contra cerca de US$ 8,50 do mercado) e, com esses números, é muito difícil ver como essa ação não continua subindo. No final, a tendência de infraestrutura de IA continua a crescer rapidamente, beneficiando todas as empresas, mas a Nvidia parece estar realmente fortalecendo seu controle sobre a habilitação de IA em diversas modalidades (texto, vídeo e outras) e setores".
Goldman Sachs: compra, preço alvo de US$ 250
A Goldman Sachs elevou seu preço alvo de US$ 240, prevendo um potencial de 34% de alta. "Reiteramos nossa classificação de Compra, pois continuamos acreditando que a Nvidia possui uma vantagem de modelo sustentável sobre os concorrentes em aplicações de treinamento de IA. Vemos um potencial significativo de alta em relação às estimativas do mercado e consideramos a avaliação relativamente atraente nos níveis atuais".
JPMorgan: sobrepeso, preço alvo de US$ 250
O JPMorgan aumentou seu preço alvo de US$ 215. "Embora o debate sobre os gastos com IA a longo prazo definitivamente não esteja resolvido, o momento a curto prazo continua a se fortalecer e a Nvidia está posicionada para capturar a maioria significativa do gasto incremental, como ocorreu nos últimos três anos. Aumentamos nossas estimativas futuras e aumentamos nosso preço alvo para US$ 250".
Citi: compra, preço alvo de US$ 270
A previsão do Citi, elevada de US$ 220, é 45% maior que o preço de fechamento da Nvidia na quarta-feira. "As ações da NVDA subiram 5% após o mercado, após orientar US$ 65 bilhões em vendas acima das expectativas de US$ 63 bilhões do mercado. Com a capacidade de wafers do TSMC CoWoS agora prevista para crescer para 1,2 milhão no próximo ano, vemos um caminho para que a Nvidia acelere a previsão anterior de vendas de data centers superiores a US$ 500 bilhões para 2025/26, uma vez que as recentes parcerias com Anthropic e do Oriente Médio são incrementais".
Barclays: sobrepeso, preço alvo de US$ 275
O preço alvo do Barclays, elevado de US$ 240, é aproximadamente 47% superior ao preço de fechamento da Nvidia na quarta-feira. "As preocupações permanecerão em relação aos fatores limitantes da demanda no próximo ano fiscal, mas a empresa mantém um tom positivo. Acreditamos que a qualidade das grandes empresas superará e consideramos a NVDA a melhor entre as que estamos analisando".
Bank of America: compra, preço alvo de US$ 275
O Bank of America reafirmou a classificação de Compra, destacando-a como sua principal escolha setorial, já que a demanda por IA continua a se fortalecer. A gestão de estoque está sendo realizada de maneira eficiente, e as estimativas do lucro por ação continuam a ser revistas para cima. "Em geral, aumentamos nossas estimativas de EPS para 2027/28 (aproximadamente 2026/27) em 5%/6% para US$ 7,40/US$ 9,70, com potencial de alta se todos os pedidos se concretizarem em vendas".
Fonte: www.cnbc.com
