Resumo do Mercado de Ações
O mês de agosto, que se apresentava promissor para o mercado de ações, teve um encerramento negativo na sexta-feira. O índice S&P 500 recuou em relação ao fechamento recorde de quinta-feira, voltando a zona negativa na semana, o que indicava a possibilidade de encerrar uma sequência de quatro semanas de alta. Apesar disso, o S&P 500 estava projetado para um crescimento de cerca de 2% em agosto, prolongando seus ganhos mensais.
Resultados da Nvidia
A Nvidia, que recentemente divulgou resultados positivos e previsões otimistas, viu suas ações caírem 0,8% na quinta-feira e 3% na sexta-feira, impactando o mercado geral, visto que a empresa possui um valor de mercado próximo a US$ 4,3 trilhões. No acumulado da semana e do mês, as ações da Nvidia registraram uma perda superior a 2%. Investidores questionaram a leve queda na receita da empresa no setor de data centers e o aumento do estoque, além da possível dependência de poucos clientes com alto poder aquisitivo. No entanto, Jim Cramer manteve sua posição de "possuir, não negociar" a ação e disse que o alvo de preço da Nvidia está sob revisão, mantendo uma classificação de equivalente a "manter".
Resultados da CrowdStrike
A empresa de cibersegurança CrowdStrike reportou na noite de quarta-feira resultados que superaram as expectativas em seus principais indicadores. Embora tenha elevado a previsão de lucro por ação (EPS), a orientação de receita abaixo das expectativas pressionou suas ações na negociação após o expediente. O mercado reagiu negativamente, considerando a ação da CrowdStrike em múltiplos premium. Após a divulgação dos resultados, a empresa teve sua classificação de ações atualizada para equivalente a "compra", com um alvo de preço de US$ 520 por ação. Ao final da sessão de quinta-feira, as ações da CrowdStrike se recuperaram, fechando com alta superior a 4,5%, mas perderam 3,5% na sexta-feira, embora ainda tenham encerrado a semana em alta. Em agosto, as ações da CrowdStrike caíram mais de 6%, após uma perda de quase 11% em julho. As empresas Broadcom e Salesforce devem divulgar resultados na próxima semana.
Desempenho da Palo Alto Networks
Após um início ruim em agosto, a outra ação de cibersegurança do clube, a Palo Alto Networks, teve um fechamento positivo no mês. As ações sofreram queda durante a semana que terminou em 1º de agosto, devido ao anúncio da aquisição de US$ 25 bilhões da provedora de segurança de identidade CyberArk. O mercado expressou preocupações sobre a força do negócio central da Palo Alto. A divulgação de resultados em 18 de agosto dissipou essas preocupações e ajudou a ação a recuperar parte das perdas. Após uma compra em 11 de agosto, o clube adquiriu mais ações da Palo Alto na segunda-feira, já que o preço ainda estava significativamente abaixo do fechamento em 28 de julho. O clube acreditava que as preocupações sobre a CyberArk eram infundadas e aproveitou a queda das ações da Palo Alto.
Indicadores Econômicos e Expectativas da Reserva Federal
As ações de sexta-feira não foram beneficiadas pelo índice de preços de gastos de consumo pessoal (PCE) de julho, que indicou que a inflação subjacente subiu 2,9% em relação ao ano anterior, igualando as estimativas, mas marcando a maior taxa anual desde fevereiro. O Federal Reserve considera a taxa PCE geral, mas possui a taxa subjacente como um melhor indicativo da inflação de longo prazo, já que exclui preços voláteis de alimentos e energia. O mercado ainda espera que o banco central reduza as taxas de juros na reunião de setembro, após o presidente Jerome Powell indicar, em 22 de agosto, que pode haver uma mudança de política durante o encontro anual da Reserva Federal em Jackson Hole, Wyoming.
Perspectivas para Setembro
A reunião do Fed acontece no meio de um mês historicamente considerado o mais fraco para o S&P 500 desde 1950, conforme relatado no The Stock Trader’s Almanac. Apesar da alta de setembro do ano passado, os quatro meses de setembro anteriores foram especialmente fracos. O S&P 500 obteve um ganho de 2% em setembro de 2024, quando o Fed cortou as taxas pela primeira vez em quatro anos e meio. As taxas foram cortadas mais duas vezes naquele ano, nas reuniões de novembro e dezembro. Desde então, Powell e seus colegas mantiveram as taxas inalteradas na tentativa de conter a inflação. Embora o risco de uma inflação reativada devido às tarifas do ex-presidente Donald Trump seja uma preocupação, Powell expressou em seu discurso em Jackson Hole uma maior preocupação com a desaceleração do mercado de trabalho.
