Patrimônio em Reais e o Consumo Atrelado ao Dólar
Com o CDI em torno de 14% ao ano, a renda fixa pode parecer a solução ideal para muitos investidores, pois oferece retornos de dois dígitos sem a necessidade de se expor ao mercado de ações ou transferir capital para o exterior.
No entanto, existe um fator “escondido” nesse cenário: o dólar.
A cotação do dólar impacta desde a conta de energia elétrica e itens básicos de supermercado até produtos eletrônicos, medicamentos e passagens aéreas.
De acordo com um estudo do Centro de Estudos em Finanças da FGV (FGVcef), entre 16% e 18% da cesta de consumo das famílias brasileiras sofre influência direta das variações cambiais, independentemente da faixa de renda.
Em outras palavras, mesmo aqueles que nunca investiram no exterior já estão, de alguma forma, expostos ao dólar.
Onde o Investidor Perde por Não Ter Dólar
Imagine que você seja um investidor que recebe seu salário em reais, aplica em CDBs, Tesouro Selic e fundos DI, possuindo uma reserva financeira considerável. Você está atento às oscilações da Selic e não se sente confortável em investir fora do Brasil.
Nessa situação, você pode acreditar que seu patrimônio está seguro.
Entretanto, quando o dólar se valoriza, os gastos diários começam a aumentar.
O preço do pão, por exemplo, sobe porque muitos insumos agrícolas estão diretamente relacionados aos preços internacionais. Os custos de automóveis aumentam, assim como os combustíveis. A troca do celular que você planejava torna-se menos viável. A inflação se torna evidente, especialmente nos itens que mais impactam o orçamento das famílias.
Dessa forma, enquanto as despesas refletem os efeitos da valorização do dólar, seus investimentos em renda fixa não proporcionam nenhuma compensação natural.
Isso cria uma lacuna invisível entre o patrimônio acumulado e o padrão de consumo desejado.
Você Vive em Real, Mas Consome em Dólar
Segundo a pesquisa da FGV, o impacto cambial sobre o consumo varia entre 16% e 18%, dependendo da classe social. O motivo é bastante simples: as importações constituem cerca de 10% do PIB brasileiro e estão completamente atreladas à taxa de câmbio.
Além disso, o estudo revelou que a influência do dólar atinge o IPCA por diversos canais de transmissão.
Para as famílias de menor renda, o impacto do câmbio sobre a inflação pode chegar a aproximadamente 14%. Por outro lado, para as famílias de renda elevada, esse impacto é de cerca de 11%. Existe também um efeito da volatilidade cambial, que impacta todas as faixas de renda em torno de 3%.
Resumindo, o dólar impacta praticamente todos os segmentos da população.
O Custo Invisível de Não Investir no Exterior
Neste contexto, surge uma importante reflexão para o investidor brasileiro. Muitas pessoas consideram os investimentos internacionais apenas pela perspectiva do retorno financeiro.
A pergunta mais comum é: “Será que os rendimentos serão maiores no exterior do que no CDI?” Entretanto, essa pode não ser a questão mais relevante.
Os investimentos no exterior não visam exclusivamente a busca por retornos superiores. Eles também oferecem acesso a mercados, setores e empresas ausentes na bolsa brasileira, como grandes corporações como Nvidia, Microsoft e Amazon, que se destacam na atual corrida global pela inteligência artificial.
O estudo da FGV indica que manter uma parte do patrimônio em ativos internacionais é fundamental para preservar o poder de compra.
Isso não significa que os elevados retornos da renda fixa brasileira devam ser descartados. O que se deve entender é que a concentração total do patrimônio em reais implica um risco cambial que muitas pessoas não percebem.
O CDI Resolve Muita Coisa, Mas Não Resolve Tudo
É indiscutível que um CDI a 14% torna-se um dos investimentos mais atraentes em nível global. No entanto, existe uma diferença significativa entre rentabilidade e proteção patrimonial.
Se a moeda brasileira passar por um período prolongado de desvalorização, o investidor pode continuar obtendo bons retornos nominais em reais, mas ao mesmo tempo terá sua capacidade de consumir bens e serviços influenciados pelo dólar afetada negativamente.
Por isso, investidores com grandes patrimônios raramente preservam seus ativos em apenas um país, moeda ou economia.
A diversificação internacional não é apenas uma estratégia para maximizar resultados, mas muitas vezes é uma maneira de evitar perdas no poder de compra sem que o investidor perceba. Isso porque, independentemente das preferências, uma parte relevante do seu cotidiano já é impactada pela cotação do dólar.
A Força Está Fora do País
A bolsa brasileira fornece uma alternativa para exposição a ativos internacionais através dos Brazilian Depositary Receipts (BDRs), que são certificados de depósitos de valores mobiliários.
Contudo, não se trata de um investimento direto em ações de outros países. Como o próprio nome indica, os BDRs são certificados que têm lastro em ativos internacionais.
Esses certificados podem representar um primeiro passo para aqueles que ainda mantêm 100% de seus ativos no mercado nacional. Entretanto, essa estratégia ainda é diferente de abrir uma conta no exterior, transferir fundos e investir diretamente em moedas consideradas fortes.
Ao transferir dinheiro para mercados externos, o investidor começa a realmente proteger-se contra a perda do poder de compra no Brasil.
Por isso, é fundamental contar com um banco que ofereça uma ampla gama de possibilidades de investimento no exterior, atendendo a diferentes perfis e objetivos.
Como Carimbar o Passaporte do Seu Patrimônio
O BTG Pactual, que é o maior banco de investimentos da América Latina, disponibiliza esse benefício a seus clientes. A instituição permite a abertura de contas em locais como Estados Unidos, Ilhas Cayman e Europa, sem custos adicionais.
Conheça as oportunidades de investimentos internacionais que estão disponíveis para clientes do BTG Pactual.
Renda Variável
Com a Conta Internacional de Investimentos, é possível investir em ativos como ações, REITs, ADRs e ETFs, aproveitando mais oportunidades para obter retornos no mercado americano.
Exchange Traded Funds (ETFs)
Para quem busca diversificação aliada à eficiência, os ETFs são uma alternativa interessante. Esses fundos, listados em bolsas internacionais, reúnem uma carteira de ativos, como ações e títulos de renda fixa, que visam acompanhar o desempenho de um índice ou estratégia específica.
Portanto, com a compra de uma cota de ETF, você passa a ter exposição a várias estratégias simultaneamente, sem a necessidade de selecionar ativos individualmente.
Renda Fixa
Por meio da Conta Internacional de Investimento do BTG Pactual, os investidores podem aplicar seu patrimônio de forma eficiente e segura em uma variedade de produtos, incluindo Bonds Corporativos e títulos do Tesouro dos Estados Unidos e da América Latina.
Assim, é possível diversificar a carteira e gerar renda em dólar.
Fundos de Investimento
O BTG Pactual também oferece mais de 150 fundos de investimento internacionais, de diferentes categorias, em sua plataforma.
Os fundos de ações tendem a investir principalmente em renda variável, com o objetivo de maximizar os resultados. Esses fundos costumam ser mais voláteis e apresentam risco elevado.
Já os fundos de renda fixa aplicam em ativos desse tipo, como títulos públicos e bonds corporativos, sendo indicados para investidores mais conservadores. Existem também fundos de liquidez, que se focam em ativos de alta liquidez e são preferidos por quem deseja alternativas com possibilidade de resgates rápidos.
Os fundos multimercado são voltados para os que buscam diversificação com baixo risco e a opção de resgates ágeis.
O BTG Pactual possui uma vasta experiência em compreender os cenários globais e suas implicações nas principais economias e mercados.
Além disso, seus clientes recebem consultoria em português para investimentos no exterior e têm acesso a análises especializadas sobre o mercado norte-americano.
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Disclaimer: Produtos e serviços de investimento são disponibilizados pelo BTG Pactual US Capital, LLC, uma corretora de investimentos registrada junto à SEC e membro da FINRA e SIPC. Os serviços bancários são proporcionados pelo Regent Bank, uma instituição autorizada a operar nos Estados Unidos e que é membro do FDIC.
Fonte: www.moneytimes.com.br
