Resultados Financeiros da SpaceX e Nvidia
Desempenho da SpaceX
A SpaceX enfrentou uma queda após a divulgação de seus resultados financeiros do segundo trimestre. A companhia de foguetes apresentou números que superaram as expectativas em relação à receita e ao lucro. Contudo, os gastos de capital do segundo trimestre, que totalizaram US$ 18,4 bilhões, ultrapassaram as estimativas, resultando em uma queda de mais de 7% nas ações da empresa.
Ascensão da Nvidia
Em contraste, a Nvidia teve um desempenho positivo, com um aumento superior a 3% em suas ações. Elon Musk anunciou que a fabricante de chips se tornaria parceira "exclusiva" da SpaceX na construção de sua infraestrutura de inteligência artificial. Os movimentos divergentes das ações ilustram uma tendência presente na expansão da inteligência artificial: enquanto as grandes operadoras de dados (hyperscalers) enfrentam pressão dos investidores quanto aos seus gastos com IA, os fabricantes de chips são recompensados com um aumento na demanda e valorização de suas ações.
Expectativas de Receita
Analistas demonstraram entusiasmo com os comentários de Musk, sugerindo que isso poderia validar a previsão otimista de Jensen Huang, CEO da Nvidia, de que os processadores da empresa poderiam gerar até US$ 1 trilhão em receita anual até 2027. O analista Ben Reitzes, da Melius Research, afirmou em uma nota aos clientes que, se as expectativas se concretizarem, isso poderia levar Huang a prever formalmente que a Nvidia alcançaria esse marco bem antes de 2030.
Potencial de Demanda
Chris Caso, da Wolfe Research, interpretou as declarações de Musk como indicativas de que a SpaceX adicionaria cerca de 6 gigawatts de potência computacional da Nvidia até 2027. A uma estimativa de US$ 35 bilhões por gigawatt, isso representaria um potencial de receita de quase US$ 200 bilhões para a Nvidia em 2027. A companhia deve divulgar seus resultados do segundo trimestre fiscal em 26 de agosto, momento em que Jensen Huang poderá confirmar ou reduzir a escala da demanda projetada.
Confiança nas Previsões
Musk baseou suas expectativas em uma análise que, segundo ele, era uma "achargação" durante a teleconferência de resultados. Quando questionado pelo analista Adam Jonas, da Morgan Stanley, sobre a confiança em suas previsões, Musk afirmou que sua "melhor estimativa" para a receita anual que cada gigawatt dos sistemas Rubin da Nvidia poderia gerar estava "entre US$ 30 bilhões e US$ 50 bilhões", complementando que "isso é apenas um palpite". Ele também admitiu que não espera alcançar a meta de 20 gigawatts inicialmente traçada, sugerindo que, caso cerca de um quarto dos projetos não se concretizem, a SpaceX provavelmente ficaria "perto de 15".
Questões do Wall Street
Atualmente, a questão que se coloca para Wall Street é a rapidez com que a SpaceX poderá desenvolver essa infraestrutura, como será financiada e se o financiamento envolverá novas negociações circulares, potencialmente envolvendo a Nvidia. Reitzes comentou que esse tema será o foco das discussões, com debates sobre a capacidade de Musk de concretizar essa meta dentro de um prazo viável, os meios de financiamento e o papel que a Nvidia poderá desempenhar.
Construção Exclusiva com Nvidia
Durante a chamada, Musk declarou que a SpaceX decidiu "construir exclusivamente com Nvidia", uma afirmação que Dauvin Peterson, da 22V Research, considerou "prolífica" por suas implicações. Em maio, Musk havia mencionado que a SpaceX utilizaria tanto processadores da AMD quanto da Nvidia em seus novos dispositivos. Após a divulgação de seus resultados, a AMD viu suas ações caírem mais de 7%, com a empresa reportando um aumento significativo em seus gastos de capital, que chegaram a US$ 808 milhões no segundo trimestre, mais que o dobro do montante do ano anterior.
Em uma nota divulgada na terça-feira, analistas do Wells Fargo destacaram que a divisão de inteligência artificial da SpaceX era "um parceiro destacado de hardware da AMD" durante o evento "Advancing AI 2025", realizado em junho.
Fonte: www.cnbc.com
