Aumento nos Rendimentos dos Títulos
Na manhã de quinta-feira, os rendimentos dos títulos do governo apresentaram uma leve alta, revertendo grande parte do alívio observado na quarta-feira. Esse alívio ocorreu após o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos anunciar planos para aumentar suas compras de dívidas governamentais de longo prazo.
Impacto no Mercado de Ações
O aumento dos rendimentos dos Treasuries de longo prazo provocou turbulência no mercado de ações. No entanto, há algumas ações que podem se beneficiar com essa situação. Utilizando dados da LSEG, a CNBC Pro realizou uma análise no S&P 1500 para identificar ações com as mais fortes correlações negativas de 60 dias em relação ao iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT). O TLT é um fundo que acompanha a dívida governamental dos Estados Unidos com vencimentos superiores a 20 anos. Em suma, as ações analisadas tendem a valorizar quando os rendimentos aumentam, provocando uma queda nos preços dos Treasuries.
Destaques do Setor de Energia
Um grupo que se destacou de forma significativa na lista foi o das empresas de energia. A ConocoPhillips, por exemplo, apresentou a relação inversa mais forte, com uma correlação de 60 dias de -0,65 em relação ao TLT. Em seguida, Permian Resources e ExxonMobil apresentaram correlações de -0,61. As empresas Chord Energy e Chevron tiveram correlações de -0,59, enquanto a Devon Energy, com sede em Houston, registrou -0,58 e a Occidental Petroleum, -0,57.
A consistência desse padrão observada em toda a indústria de energia pode ser notável. A SM Energy e a Ovintiv cada uma registrou correlações de -0,56, enquanto EOG Resources e Viper Energy ficaram com -0,55. Além disso, APA, Diamondback Energy e Matador Resources também mostraram movimento na direção oposta ao TLT.
Contexto do Setor de Petróleo
A concentração de empresas do setor de petróleo na análise ocorre em um momento em que as incertezas sobre as restrições de fornecimento através do Estreito de Ormuz permanecem em evidência. A elevação dos preços do petróleo pode melhorar a perspectiva de lucros para os produtores de petróleo, mas também pode ampliar as preocupações com a inflação, o que exerce pressão sobre os preços dos Treasuries e aumenta os rendimentos.
Outras Empresas Relacionadas a Commodities
Além das empresas de energia, outras companhias relacionadas a commodities também foram identificadas na análise. O fabricante químico LyondellBasell apresentou uma correlação negativa de -0,51 em relação ao TLT, enquanto a Dow ficou em -0,49.
A relação entre os rendimentos dos títulos e o desempenho das ações no contexto econômico atual destaca a complexidade dos mercados e as interações entre diferentes setores da economia. Esses movimentos refletem as condições econômicas globais e a dinâmica de oferta e demanda nos mercados de commodities.
Fonte: www.cnbc.com
