Pausa na Alta das Principais Fabricantes de Chips
Algumas das principais fabricantes de chips interromperam sua impressionante recuperação na quarta-feira. No entanto, analistas estão otimistas em relação à Broadcom, que deve divulgar seus resultados financeiros após o horário de fechamento do mercado.
Dependência do Setor
As empresas hyperscalers dependem significativamente dos circuitos integrados específicos de aplicativo, conhecidos como ASICs, da Broadcom. A empresa possui acordos com empresas de software de ponta, como Anthropic e OpenAI. Sinais de forte demanda podem resultar em um impacto positivo no setor de fabricação de chips como um todo.
Expectativas de Lucros
De acordo com a empresa FactSet, espera-se que a Broadcom alcance um lucro por ação de US$ 2,40 no segundo trimestre e uma receita de US$ 22,13 bilhões. Contudo, analistas acreditam que as estimativas são superáveis. Timothy Arcuri, analista do UBS, comentou em uma prévia de ganhos em 18 de maio: "As estimativas do mercado parecem bastante superáveis nos próximos trimestres, com a AVGO provavelmente orientando a receita para muito além dos aproximadamente US$ 22 bilhões."
Desempenho das Ações
A Broadcom tem mostrado um desempenho destacado, com um aumento de 40% em 2026, superando a gigante dos chips Nvidia, que teve alta de cerca de 15% neste ano. O índice CNBC Magnificent 7 apresenta um ganho em 2026 que fica ligeiramente abaixo de 4%. As ações da Broadcom estão também previstas para oscilar até 8% após a divulgação dos resultados, com base na atividade de opções.
Situação das Ações na Quarta-Feira
Na quarta-feira à tarde, as ações da Broadcom registraram alta de aproximadamente 1%, alcançando US$ 487 por ação. As ações da Nvidia caíram um pouco mais de 3%, enquanto os papéis da Micron permaneceram estáveis. O índice PHLX Semiconductor, por sua vez, teve um acréscimo de quase 2%.
Expectativas de Receita de IA
No que diz respeito à receita de inteligência artificial (IA) para a Broadcom em 2027, as projeções variam de US$ 150 bilhões a US$ 200 bilhões, com aproximadamente US$ 105 bilhões provenientes de ASICs. Essa informação é baseada em uma nota de vendas da Morgan Stanley divulgada na quarta-feira.
Acordos com Empresas
Os analistas estão monitorando com atenção os negócios da Broadcom com a Alphabet e a Anthropic. Em abril, a empresa formalizou um acordo com a Alphabet para auxiliar na construção de chips de IA personalizados, como unidades de processamento tensorial (TPUs). Além disso, foi estabelecido um acordo com a Anthropic para fornecer acesso à capacidade computacional. De acordo com Arcuri, as receitas da Broadcom provenientes desses dois acordos estarão intimamente correlacionadas, refletindo o elevado nível de investimento mútuo que caracteriza a expansão da IA até o momento.
Expectativas de Receita por Gigawatt
Arcuri afirmou: "Agora, esperamos que as receitas da AVGO da Anthropic por gigawatt acompanhem de perto as receitas de TPU por gigawatt."
Perspectivas do Setor
O Wells Fargo expressou uma visão otimista em relação ao setor de semicondutores, especialmente em relação à cadeia de suprimentos relacionada aos TPUs (AVGO, MRVL, CLS, TTMI, LITE, COHR, entre outros), conforme comentado em uma análise realizada na terça-feira.
Advertência Sobre a Volatilidade
Por outro lado, Bhavtosh Vajpayee, analista da CLSA, alertou, em uma nota divulgada na terça-feira, sobre um "verão volátil" para as ações relacionadas à IA, em meio a uma contínua escassez de componentes de memória. Ele recomendou uma "retirada" para algumas das maiores empresas do setor de IA, incluindo a Broadcom. Vajpayee comentou: "Os otimistas da IA estão confiantes em meio a uma crescente crise de abastecimento, mas consequências não intencionais estão à espreita."
Além disso, ele observou que as ações mais destacadas em IA — TSMC, NVDA, AVGO, assim como nomes no setor de memória e AMD/MRVL — parecem estar melhor posicionadas do que a longa lista de beneficiários recém-emergentes do tema IA.
Fonte: www.cnbc.com