Empreendimentos Pague Menos inicia oferta pública de ações
A Empreendimentos Pague Menos S.A. (BOV:PGMN3) deu início a um novo movimento estratégico no mercado de capitais. A rede de farmácias protocolou na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) um pedido de registro para uma oferta pública primária e secundária, que envolverá a oferta de 70 milhões de ações ordinárias. A expectativa é que a operação possa movimentar até R$ 900 milhões, caso seja considerada a inclusão de um lote adicional.
Detalhes da oferta
Com base no preço de fechamento da última quinta-feira (26/02), que foi de R$ 7,20 por ação, o potencial financeiro desta operação se torna bastante relevante. A estrutura do follow-on, como é chamado esse tipo de oferta, prevê, a princípio, a emissão de 35 milhões de ações primárias. Os recursos provenientes dessa emissão serão destinados diretamente ao caixa da companhia. Além disso, haverá a venda de outras 35 milhões de ações secundárias, que pertencem a integrantes da família Queiroz, fundadora da rede.
Aumento do lote inicial
Até que o processo de bookbuilding seja concluído, existe a possibilidade de que o lote inicial seja ampliado em até 78,6%. Isso implica que a operação pode incluir a emissão adicional de até 35 milhões de novas ações pela companhia, assim como a venda de até 20 milhões de ações adicionais por parte dos acionistas que estão vendendo seus papéis.
Participantes da oferta
Entre os membros da família Queiroz que participarão da tranche secundária estão Francisco Deusmar de Queirós, Maria Auricélia Alves de Queirós, Josué Ubiranilson Alves, Mário Henrique Alves de Queirós, Patriciana Maria de Queirós Rodrigues, Carlos Henrique Alves de Queirós e Rosilândia Maria Alves de Queirós Lima.
Definição de preços e cronograma de negociação
A definição do preço por ação está prevista para ocorrer na terça-feira (10/03), e o início da negociação das novas ações na bolsa de valores brasileira está agendado para quinta-feira (12/03). A companhia informou que não haverá a distribuição parcial da oferta durante esse processo, sendo todas as ações oferecidas em um único momento.
Coordenação da oferta
A oferta será coordenada pelo Banco BTG Pactual, que atua como líder, além de Itaú BBA, XP Investimentos, Bradesco BBI e Santander (Brasil). A colocação das ações ocorrerá no Brasil, mas com esforços de venda também no exterior, abrangendo assim investidores institucionais estrangeiros.
Impactos estratégicos no negócio
Do ponto de vista estratégico, o follow-on pode fortalecer a estrutura de capital da Pague Menos, ampliando a capacidade de investimento da empresa, promovendo a desalavancagem e viabilizando a execução de projetos de crescimento orgânico, bem como potenciais aquisições dentro do setor farmacêutico – que é considerado um dos segmentos mais resilientes na bolsa de valores brasileira.
Sobre as ações da Pague Menos
As ações PGMN3 encerraram a segunda-feira (02/03) cotadas a R$ 6,82, mantendo a estabilidade de 0,00% durante o pregão, conforme dados da bolsa de valores brasileira. O valor está abaixo do preço de referência utilizado como base para estimar o potencial financeiro da oferta (R$ 7,20), o que pode influenciar a precificação das ações durante o processo de bookbuilding.
Contexto do mercado
Com uma capitalização de mercado em torno de R$ 4,5 bilhões, e estando dentro de uma faixa de preços que varia entre R$ 2,70 e R$ 7,62 nas últimas 52 semanas, o mercado acompanhará de perto a demanda dos investidores para definir o preço dessa oferta, além de observar o nível de diluição que poderá resultar da emissão primária de ações.
Pague Menos no mercado
A Pague Menos (PGMN3) é uma das maiores redes de farmácias do Brasil, com uma presença consolidada em todo o território nacional e com um foco claro no varejo farmacêutico, serviços clínicos e programas de fidelização. A empresa atua em um setor considerado defensivo, competindo com grandes nomes como Raia Drogasil (BOV:RADL3) e Grupo DPSP. Desde o seu IPO, a companhia tem se dedicado a equilibrar a expansão, o lucro e o fortalecimento de seu balanço financeiro.
Uso do mercado de capitais
O follow-on da Pague Menos destaca a utilização do mercado de capitais como uma ferramenta estratégica de financiamento. Investidores que acompanham ações do setor farmacêutico na B3 devem ficar atentos à definição do preço, ao volume final captado e aos impactos provocados sobre o lucro por ação, assim como sobre a estrutura acionária da companhia.
Fonte: br.-.com
