Perspectivas do Mercado Financeiro em Meados de Ano
A visão sobre o mercado financeiro em Wall Street, ao atingir o ponto médio do ano, é mais otimista do que se poderia prever em qualquer momento dos últimos seis meses, especialmente agora que uma resolução entre os EUA e o Irã parece estar ao alcance. Nesta semana, o JPMorgan elevou sua meta para o índice S&P 500 de 2026 para 7.800, ante 7.200, indicando que uma nova alta de 5% em relação aos níveis atuais é possível, previsivelmente em um cenário "Blue Sky".
Expectativas Crescentes
Outros analistas estão se mostrando mais otimistas em relação às perspectivas do mercado. O relatório PCE divulgado na quinta-feira, por exemplo, revelou que a inflação alcançou o seu maior nível em aproximadamente três anos, mas também confirmou que os gastos dos consumidores continuam robustos, sugerindo que a economia dos EUA pode suportar o que muitos esperam ser um aumento pontual nos preços de energia. David Miller, chefe de investimentos da Catalyst Funds, afirmou: "Acredito que há uma chance muito boa de que as ações possam continuar a se valorizar de maneira significativa até o final do ano".
Previsões de Flutuações no Mercado
Entretanto, essas previsões não significam que os investidores esperam que as ações valorizem em linha reta. Na próxima semana, há uma expectativa de volumes de negociação mais baixos, devido a um feriado que encurta a semana — com a celebração do 250º aniversário dos EUA no fim de semana do Dia da Independência — o que pode resultar em oscilações mais intensas no mercado. Além disso, gestores que estão reequilibrando suas carteiras até o final do mês e do trimestre podem contribuir para uma maior volatilidade.
Tendências Sazonais
A imagem sazonal além do fim de semana do feriado é também mista. Julho tem se mostrado o melhor mês do terceiro trimestre para o índice Dow e para o S&P 500. Entretanto, é também o início dos quatro meses mais desafiadores para o Nasdaq, que apresenta uma perda média de 0,8% durante esse mês em anos de eleições intermediárias, conforme registrado no Stock Trader’s Almanac. Paul Ciana, estrategista técnico do Bank of America, alertou os clientes esta semana que os riscos de uma correção estão aumentando e aconselhou os investidores a adotarem alguma proteção à medida que se aproximam do terceiro trimestre.
Ajustes nas Carteiras de Investimento
Os investidores, ao avaliarem sua situação atual, podem optar por realizar uma parte dos lucros obtidos com seus maiores vencedores, conforme se dirigem para uma segunda metade do ano que provavelmente envolverá alguma volatilidade em torno das eleições intermediárias. Muitos esperam que a recuperação do mercado se amplie além do setor de tecnologia. Alguns investidores estão reduzindo sua exposição às grandes empresas de tecnologia até que haja mais segurança de que elas possam continuar a entregar o crescimento excepcional dos lucros que apresentaram até agora neste ano.
Empresas do setor de software, que são mais suscetíveis a interrupções causadas pela inteligência artificial, estão sendo avaliadas em busca de vencedores claros. Os semicondutores, especialmente no segmento de memória, permanecem como os maiores beneficiários do comércio de IA. No entanto, muitos investidores estão preocupados que esses ativos tenham se valorizado rapidamente demais nas últimas semanas e agora estão aguardando melhores oportunidades de entrada.
Darrell Cronk, diretor de investimentos da Wealth & Investment Management, uma divisão do Wells Fargo, recomendou: "Se eu fosse um investidor procurando alocar mais recursos em ações, diria que é bom ter um pouco de paciência." Ele acredita que oportunidades de compra durante períodos de volatilidade podem se tornar disponíveis conforme o verão avança. Cronk expressou sua preferência por ações dos EUA em relação às internacionais, e entre as empresas de grande e médio porte em detrimento das de pequeno porte, afirmando que o melhor valor pode estar nos setores financeiro e industrial. Ele também afirmou que evitaria as ações de pequenas empresas, que recentemente apresentaram um bom desempenho, especialmente com o índice Russell 2000 passando por uma reconstituição na sexta-feira.
Expectativas em Relação ao Mercado de Trabalho e Inflação
Os investidores também estarão atentos ao relatório de empregos que será divulgado na próxima semana. No entanto, a expectativa é de que, fora uma grande surpresa, o impacto dele sobre o mercado de ações seja limitado, visto que este se tornou mais concentrado nas questões de inflação. Os contratos futuros para os fundos da Fed agora precificam um aumento das taxas de juros já para setembro, após o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, indicar um foco maior na inflação do que os investidores esperavam na última reunião do FOMC.
Sinais encorajadores de queda da inflação podem amenizar essas preocupações. Temores relacionados à inflação também têm se manifestado no mercado de títulos, com a diminuição na diferença entre os rendimentos dos títulos do Tesouro de dois e dez anos. Os investidores observarão se essa tendência prosseguirá, dado que uma curva de rendimento invertida, se ocorrer, poderia aumentar as preocupações sobre uma potencial recessão. Um dólar fortalecido, a queda nos preços do petróleo e a fraqueza nas commodities também podem alterar a forma como os investidores posicionam suas carteiras à medida que se aproximam da segunda metade do ano.
Por ora, no entanto, os investidores parecem respirar um coletivo suspiro de alívio, depois de ter enfrentado um primeiro semestre repleto de conflitos geopolíticos significativos e incertezas relacionadas ao potencial impacto da inteligência artificial. Os lucros continuam fortes, assim como o consumo, e os traders não pararam de aproveitar as oportunidades de compra em momentos de queda do mercado.
Agenda da Semana
Todas as horas estão em ET.
Terça-feira, 30 de junho
- 9:00 a.m. Índice de Preços de Casa FHFA (Abril)
- 9:45 a.m. Chicago PMI (Junho)
- 10:00 a.m. Confiança do Consumidor (Junho)
- 10:00 a.m. Aberturas de Emprego JOLTS (Maio)
- Lucros: Nike, Constellation Brands
Quarta-feira, 1º de julho
- 8:15 a.m. Pesquisa de Emprego ADP (Junho)
- 9:45 a.m. PMI de Manufatura S&P Global final (Junho)
- 10:00 a.m. Gastos em Construção (Maio)
- 10:00 a.m. ISM de Manufatura (Junho)
- Lucros: General Mills
Quinta-feira, 2 de julho
- 8:30 a.m. Salários Horários preliminares (Junho)
- 8:30 a.m. Semanas Médias Trabalhadas preliminares (Junho)
- 8:30 a.m. Pedidos Iniciais (27/06)
- 8:30 a.m. Folhas de Pagamento de Manufatura (Junho)
- 8:30 a.m. Folhas de Pagamento Não Agrícolas (Junho)
- 8:30 a.m. Folhas de Pagamento Privadas Não Agrícolas (Junho)
- 8:30 a.m. Taxa de Desemprego (Junho)
- 10:00 a.m. Pedidos de Bens Duráveis finais (Maio)
- 10:00 a.m. Pedidos de Fábrica (Maio)
Sexta-feira, 3 de julho
- NYSE fechado em observância ao Dia da Independência.
Fonte: www.cnbc.com
