Perspectivas para Wall Street
O Natal se aproxima, mas Wall Street não parece estar imersa no espírito festivo ao iniciar a semana. O índice S&P 500 e o Nasdaq Composite registram queda no mês, sinalizando um período incomum de fraqueza para as ações. Tradicionalmente, dezembro é um dos meses mais fortes para o mercado acionário, com ambos os índices apresentando um ganho médio superior a 1%, de acordo com dados do Stock Trader’s Almanac. As quedas atuais colocam o S&P 500 em um caminho para interromper uma sequência de sete meses de alta. Além disso, o índice enfrenta dificuldades para se manter acima da média móvel de 50 dias, conforme observou Jonathan Krinsky, chefe de análise técnica da BTIG. Isso sugere que o Papai Noel pode deixar um presente indesejado para Wall Street este ano.
“Há uma série de preocupações que parecem estar potencialmente dificultando um rali de final de ano,” disse Justin Bergner, gerente de portfólio da Gabelli Funds. “Isso pode limitar a aumento do mercado a apenas uma movimentação lenta ou a simples alternância de ações no fim do ano.”
Desafios do Mercado de Ações
Entre os desafios que o mercado de ações terá que enfrentar estão os sinais preocupantes no mercado de títulos, advertiu o gerente de portfólio. Um aperto na curva de rendimentos — não apenas nos Estados Unidos, mas globalmente — pode atrair mais investimentos para ativos fora das ações. Os rendimentos de títulos japoneses de longo prazo, em particular, chamaram a atenção dos investidores após quase dobrarem em relação ao início do ano.
Há ainda mais razões para preocupar-se com a parte longa da curva de rendimentos. A forte possibilidade de que o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett, possa se tornar o próximo presidente do Federal Reserve pode deixar os investidores inquietos, que temem que cortes agressivos de taxas, promovidos por Hassett, possam agravar a inflação e causar uma elevação nas taxas dos títulos de longo prazo. “Os mercados de títulos e o que eles sinalizam são muito importantes para a economia e para os mercados de ações neste momento,” afirmou Bergner. “Precisamos de rendimentos que não sejam nem muito altos, nem muito baixos, e de spreads que também não sejam extremos. E, por enquanto, temos essa situação.”
Incertezas Adicionais
Outras incertezas também se fazem presentes. A iminente decisão da Suprema Corte sobre tarifas pode agitar os mercados se os impostos forem considerados ilegais. Além disso, há preocupações contínuas sobre um mercado superavaliado, especialmente devido à valorização excessiva relacionada a tecnologias de inteligência artificial. Todas essas preocupações podem resultar em um mercado de ações que apresenta dificuldades para concluir o ano com um clima otimista.
Até o momento, somente o índice Dow Jones Industrial Average está em vias de registrar um avanço de oito meses, com alta de 0,5%. O Nasdaq Composite, voltado para tecnologia, é o índice que mais enfrenta dificuldades. Qualquer mudança potencial no cenário irá impactar as decisões de investimento, à medida que mais investidores diversificam para outros setores que devem se beneficiar no próximo ano. Por exemplo, o setor industrial pode se beneficiar da expansão de centros de dados, e as instituições financeiras podem lucrar com a diferença entre as taxas de juros de curto e longo prazo. “No próximo ano, eu realmente acredito que haverá suporte para uma nova rotação das ações de crescimento para ações de valor,” comentou Bergner.
Expectativas para a Temporada de Festas
Antes que 2025 se encerre, os investidores ainda esperam a visita do Papai Noel. A próxima semana marca o início do período conhecido como “rali de Papai Noel.” O termo, criado por Yale Hirsch do Stock Trader’s Almanac em 1972, refere-se ao rali típico de final de ano que ocorre nos cinco últimos dias úteis do ano e nos dois primeiros do seguinte. Historicamente, esse rali apresenta uma média de alta de 1,3% para o S&P 500 apenas nesses sete dias desde 1950. Contudo, se as tendências de negociação recentes persistirem, o mercado pode continuar a desacelerar até o final do ano.
Calendário da Próxima Semana
Todas as horas são no horário da costa leste dos Estados Unidos (ET).
- Segunda-feira, 22 de dezembro
Terça-feira, 23 de dezembro
- PIB Real (1ª leitura do 3º trimestre)
- Preços do PIB (1ª leitura do 3º trimestre)
- Produção Industrial (outubro)
- Pedidos de bens duráveis (outubro)
- Produção Industrial (novembro)
Quarta-feira, 24 de dezembro
- NYSE fechado após 13h.
Quinta-feira, 25 de dezembro
- NYSE fechado em função do Dia de Natal.
- Sexta-feira, 26 de dezembro
— Relato de Fred Imbert, da CNBC.
Fonte: www.cnbc.com
