Desempenho do Setor de Cibersegurança e Software Empresarial em 2026
No ano de 2026, as ações de cibersegurança e software empresarial se destacaram negativamente no mercado, sendo frequentemente vistas como as chamadas “ações cães do mercado”, em grande parte devido a temores de que a inteligência artificial (IA) poderia eliminar uma ampla gama de empresas no espaço corporativo. No entanto, na semana passada, essas ações conseguiram romper uma sequência de perdas, acompanhando a recuperação do mercado mais amplo, que registrou uma recuperação das perdas ocasionadas pela guerra entre os Estados Unidos e o Irã, refletidas no Dow Jones Industrial Average e no S&P 500.
Impacto da IA sobre o Setor de Cibersegurança
A cibersegurança, em particular, foi considerada “uma vítima de algumas das manchetes relacionadas à IA”, afirmou Christian Magoon, CEO da Amplify ETFs, durante a edição desta semana do programa “ETF Edge”. O impacto negativo não se restringiu apenas a empresas especializadas em cibersegurança. Por exemplo, a Microsoft enfrentou uma queda de cerca de 20% no valor de suas ações no ano, mas experimentou um aumento de 13% na última semana.
Um dos principais fatores que contribuíram para a pressão sobre as ações de software foi uma mudança na preferência dos investidores, que se voltaram para infraestrutura de IA, semicondutores e algumas outras empresas de tecnologia de grande capitalização. Como as ações e ETFs de cibersegurança são fortemente concentrados em empresas de software, essas ações ficaram para trás, mesmo com o crescimento fundamental dessas empresas.
Perspectivas Otimistas da Wall Street
Recentemente, Wall Street adotou uma perspectiva mais otimista em relação às ações que estão valendo menos. Brent Thill, analista de tecnologia da Jefferies, comentou na semana passada que o pior pode ter passado para as ações de software. “A ideia de que o software está morto e que a Anthropic e a OpenAI vão eliminar toda a indústria é exagerada”, declarou durante uma participação no “Squawk Box” da CNBC.
O investidor Michael Burry, conhecido pelo “Big Short”, expressou seu otimismo em relação às ações de software em uma publicação no Substack, após a queda recente. Ele escreveu que as ações de software permanecem interessantes devido às quedas acentuadas que ocorreram na semana passada, provocando um ciclo de feedback positivo entre a queda das ações de software e as mudanças no mercado de suas dívidas bancárias.
Tendências dos ETFs de Cibersegurança
O Global X Cybersecurity ETF (BUG) caiu aproximadamente 12% desde o início do ano, e suas principais participações incluem empresas de destaque como Palo Alto Networks, Fortinet, Akamai Technologies e CrowdStrike. No entanto, o BUG subiu 12% na última semana. O First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (CIBR) apresentou uma queda de 6% no ano, mas teve um aumento de 9% na última semana.
Rob Owens, analista da Piper Sandler, reiterou uma classificação “overweight” para a Palo Alto Networks, o que fez as ações da empresa subirem 7%. Atualmente, a queda acumulada das ações é de aproximadamente 6% no ano. Outras empresas do setor, como a CrowdStrike, também experimentaram movimentos semelhantes.
Expectativas vs. Realidade no Setor
Magoon observou que as expectativas em relação à cibersegurança podem ter se tornado excessivamente elevadas e que um efeito de saturação entre os investidores fez com que resultados sólidos não fossem suficientes para impulsionar as ações para cima. O comportamento volátil de 2026 para o setor também serve como um lembrete de que, sempre que as ações caem acentuadamente em um curto período, a oportunidade pode surgir.
“Uma vez que você está abaixo de 10% em alguns desses subc setore, começa a surgir o interesse dos contrários, que pensam: ‘talvez eu deva dar uma olhada nisso’”, comentou Magoon. Ele enfatizou que a IA apresenta tanto oportunidades quanto incertezas para o setor de cibersegurança, uma vez que aumenta a demanda e, ao mesmo tempo, introduz nova concorrência. Entretanto, acrescentou que “acho que essa queda é uma boa oportunidade para comprar em um mundo impulsionado pela IA”, já que os riscos enfrentados pelas empresas podem levar a mais fusões e aquisições entre as companhias de cibersegurança, beneficiando as ações envolvidas.
Como os Investidores Estão se Comportando
Por ora, os investidores podem optar por buscar oportunidades em áreas menos afetadas, ao invés de retornar apressadamente para as ações de tecnologia que sofreram perdas. “Acredito que os investidores ainda irão manter uma posição reduzida em software”, disse Thill. Magoon aconselha que, ao menos, os investidores devem lembrar-se de observar nichos dentro do mercado durante períodos de forte queda. “Os que têm o melhor desempenho frequentemente são os menos comprados e se saem melhor nos próximos 12 meses em comparação com a acumulação tardia”, destacou.
Esse raciocínio pode ter funcionado contra os últimos investidores no setor de cibersegurança e software empresarial em meados de 2025, quando o sentimento negativo começou a crescer, mas atualmente está começando a funcionar novamente para as ações do setor.
Exemplos de Outros Setores e Riscos Futuramente Esperados
Enquanto isso, o maior vencedor deste ano também exemplifica o que pode ser um movimento de longo prazo, seja em uma direção de alta ou baixa. No ano passado, a propriedade institucional do setor de energia estava em níveis muito abaixo da média histórica, conforme dados do Bank of America, e “a reversão do sentimento pode ser um bom indicador”, destacou Magoon.
Contudo, ele advertiu que qualquer compra seletiva de ações que sofreram quedas deve ser feita com cautela, pois existe o risco de que um recuo maior no mercado ainda possa ocorrer em 2026. Historicamente, anos eleitorais têm sido marcados por fortes recuos. “Se você acha que está ruim agora, pode piorar muito”, afirmou Magoon. No entanto, adicionou que há um lado positivo nesses dados para o investidor paciente: o mercado tem registrado retornos muito bons nos 12 meses seguintes ao fim dos recuos eleitorais, então, para os investidores com um horizonte de longo prazo e sem necessidade de liquidez no curto prazo, ele sugere “mantenham-se firmes”.
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Fonte: www.cnbc.com
