Aquisição de Participação no Campo de Peregrino Fortalece PRIO (PRIO3)
A agência de classificação de risco Moody’s elevou o rating corporativo da PRIO S.A. (BOV:PRIO3) de Ba3 para Ba2 após a conclusão da aquisição de uma participação adicional de 40% no campo de Peregrino, um ativo produtor de petróleo e gás localizado no Brasil. A decisão indica uma melhoria no perfil operacional e financeiro da empresa, que agora detém uma participação total de 80% nesse campo.
Impacto do Novo Rating
Conforme destacado pela Moody’s, a elevação do rating reflete o aumento significativo da escala operacional da PRIO, além da expansão das reservas e da produção de petróleo, aspectos considerados essenciais para a sustentabilidade do fluxo de caixa da companhia em médio e longo prazo. A agência também elevou o rating das notas seniores não garantidas, totalizando US$ 700 milhões, cujo vencimento está previsto para 2030, emitidas pela Prio Luxembourg Holding (PetroLux).
Detalhes da Aquisição
A nova aquisição, avaliada em cerca de US$ 1,5 bilhão, possibilitará à PRIO agregar mais de 40 mil barris por dia à sua produção, elevando o volume total para mais de 150 mil barris diários (bbl/d). Este aumento representa uma ascensão de aproximadamente 58,8% em relação aos níveis verificados em setembro de 2025, posicionando a empresa como uma das líderes independentes no setor de óleo e gás na bolsa de valores brasileira.
Esse movimento complementa uma compra anterior, quando a PRIO adquiriu 40% do campo de Peregrino em dezembro de 2024, por cerca de US$ 1,9 bilhão. De acordo com a Moody’s, a segunda fase da transação, que implica a aquisição dos últimos 20%, é esperada para ser finalizada até o meio de 2026.
Perspectivas Financeiras e Alavancagem
Embora a alavancagem tenha registrado um aumento temporário devido ao financiamento da aquisição, a Moody’s ressalta que a PRIO tem um histórico de manutenção de índices de endividamento conservadores. A alavancagem bruta ajustada alcançou 3,8 vezes nos doze meses encerrados em setembro de 2025; no entanto, há uma expectativa de queda gradual para um intervalo entre 1,5x e 2,0x nos próximos 12 a 18 meses, impulsionada pelo Ebitda adicional proveniente do projeto Peregrino.
A Moody’s também elevou de Ba3 para Ba1 o rating das notas seniores garantidas no valor de US$ 169 milhões, com vencimento em 2026, destacando a posição favorável dos credores garantidos dentro da estrutura de capital da PRIO. Em ambos os casos, a perspectiva foi ajustada de positiva para estável.
Desempenho das Ações da PRIO
No encerramento do pregão desta segunda-feira (26/01), as ações da PRIO S.A. se mantiveram estáveis, sendo negociadas a R$ 48,50. Esse cenário reflete um movimento de cautela por parte do mercado diante da divulgação do evento após o fechamento das operações. Os investidores esperam que, no próximo pregão, sejam avaliados os impactos positivos gerados pela elevação do rating sobre o custo de capital da empresa e a sua atratividade para investidores institucionais.
Perfil da PRIO
A PRIO S.A. (PRIO3) se posiciona como uma companhia independente de óleo e gás, com um foco claro na aquisição, desenvolvimento e operação de campos maduros no Brasil. A empresa é reconhecida pelo seu trabalho na revitalização de ativos offshore, destacando-se campos como Peregrino, Polvo, Frade e Albacora Leste, competindo com outras petroleiras independentes que também estão listadas na bolsa de valores brasileira.
A elevação do rating da PRIO pela Moody’s reitera a expectativa de crescimento da companhia, sustentada por aumento significativo na produção, expansão de reservas e uma disciplina financeira robusta. Para os investidores, essa movimentação potencializa uma percepção de risco mais positiva e amplia o potencial de interesse pelas ações PRIO3 em um horizonte de médio prazo.
Fonte: br.-.com
