Walmart e Target: Cenários de Resultados e Mudanças de Liderança
Quando a Walmart e a Target revelarem seus resultados financeiros referentes ao feriado neste trimestre, os investidores podem rapidamente desconsiderar essas informações. Em vez disso, é mais provável que eles se concentrem no futuro das duas grandes redes de varejo sob novas direções e na perspectiva para os consumidores nos Estados Unidos em 2026.
Ambas as empresas passaram por mudanças de liderança neste mês: o CEO da Walmart, John Furner, e o CEO da Target, Michael Fiddelke, ambos veteranos dentro das respectivas empresas, assumiram seus cargos em 1º de fevereiro.
Os varejistas rivais enfrentam os mesmos desafios econômicos. Os consumidores americanos continuam a gastar, mas de forma seletiva, já que a inflação e as tarifas aumentam os preços de mantimentos e outros produtos essenciais, fazendo com que alguns consumidores hesitem em fazer compras não essenciais.
Contudo, apesar de Walmart e Target terem novos CEOs, seus caminhos futuros parecem claramente diferentes.
Desempenho das Ações
As ações da Walmart dispararam cerca de 163% nos últimos cinco anos e tiveram uma alta de aproximadamente 24% no último ano, conforme o fechamento do mercado na terça-feira. A empresa atingiu um pico em 52 semanas na terça-feira. Por outro lado, as ações da Target caíram cerca de 40% nos últimos cinco anos e registraram uma queda de 9% no último ano.
O desempenho das ações desses varejistas reflete a clara divergência em seus resultados de vendas. A Walmart está atraindo consumidores de diversas faixas de renda e ganhando impulso com vendas online e negócios de maior margem, como a publicidade. A Target enfrenta dificuldades com vendas mais lentas e tráfego fraco nas lojas. A Walmart prevê um aumento nas vendas líquidas anuais entre 4,8% e 5,1%. Já a Target está a caminho de registrar uma queda nas vendas anuais.
Perspectivas e Desafios dos CEOs
O CEO da Walmart, John Furner, herdou um negócio que é “fundamentalmente sólido” e “em um ótimo caminho”, segundo Neil Saunders, diretor-gerente e analista de varejo na GlobalData. Segundo ele, “de muitas maneiras, seu trabalho é manter o navio estável e ver o que ele pode fazer para aumentar a velocidade”.
Em contraste, o CEO da Target, Michael Fiddelke, precisará “vender a Target do futuro” após quatro anos de vendas anuais praticamente estáveis, afirmou Saunders. “O que eu acho que ele desejará fazer é injetar um pouco de excitação, dizendo: ‘Olha, estou realmente entusiasmado com este papel. Estou muito animado com o que a Target pode se tornar. Vamos mudar as coisas. Vamos nos tornar um negócio diferente. Vamos voltar ao que éramos antes’,” disse.
Walmart: Prolongando a Sequência de Vitórias
A Walmart deverá divulgar seus resultados do quarto trimestre fiscal antes da abertura do mercado na quinta-feira. O gigante do varejo teve meses agitados: além da chegada de um novo CEO, a capitalização de mercado da Walmart superou US$ 1 trilhão no início de fevereiro. A empresa também transferiu sua listagem de ações da Bolsa de Valores de Nova York para o Nasdaq 100, um movimento que simboliza seu objetivo de ser percebida pelos investidores de forma mais similar à sua principal rival, a Amazon.
Quando o ex-CEO Doug McMillon renunciou ao cargo, ele afirmou em uma entrevista no programa “Squawk Box” da CNBC que estava passando o bastão para Furner enquanto a empresa acelera sua adoção de inteligência artificial e reformula sua maneira de fazer negócios e a forma como seus clientes compram.
A Walmart anunciou acordos com duas importantes plataformas de chatbot de inteligência artificial, ChatGPT da OpenAI e Gemini do Google, visando facilitar a busca e a compra de seus produtos pelos consumidores.
Furner, que assim como seu antecessor subiu pelos diversos cargos da Walmart ao longo de décadas na empresa com sede em Arkansas, supervisionou o maior segmento da companhia em sua função anterior como CEO da Walmart U.S. Furner foi escolhido em parte devido ao seu sucesso na expansão do negócio digital da Walmart, um aspecto crucial para o futuro da companhia, segundo Kate McShane, analista de varejo da Goldman Sachs.
Resultados e Expectativas
A Walmart registrou em maio seu primeiro trimestre lucrativo no negócio de e-commerce tanto nos Estados Unidos quanto globalmente, com crescimento nas entregas em domicílio, negócios de publicidade e marketplace de terceiros. Corey Tarlowe, analista de varejo da Jefferies, afirmou que os investidores da Walmart “querem mais do mesmo” – ou seja, mais ganhos no e-commerce, sucesso em alimentos e ganhos de participação de mercado com uma ampla gama de consumidores, incluindo mais clientes de maior poder aquisitivo.
Entretanto, os resultados da Walmart para o trimestre de festas poderão marcar um ponto de inflexão no universo do varejo. A Amazon pode se tornar o maior varejista em termos de receita anual pela primeira vez, mesmo que a empresa obtenha a maior parte de sua renda de serviços tecnológicos como computação em nuvem e publicidade.
Saunders observou que a comparação não é exata, mas é “simbolicamente importante” enquanto os dois concorrentes tentam superar um ao outro. A Walmart cresceu em parte ao contar com suas lojas para entregar mantimentos e oferecer retirada de pedidos online. A Amazon, que anunciou recentemente o fechamento de lojas Amazon Fresh e Go e a transformação de algumas delas em locais da Whole Foods, tentou “integrar” alimentos frescos ao seu grande volume existente de pedidos online, acrescentou.
Como o maior vendedor de alimentos em termos de receita no país, a Walmart também está enfrentando a expansão da discounter de capital privado Aldi e poderia enfrentar uma concorrência mais acirrada do operador de supermercados Kroger, que recentemente contratou o ex- Walmart Greg Foran como seu novo CEO.
Em um memorando enviado aos funcionários em seu segundo dia como CEO, Furner afirmou que sua liderança será moldada por seus mais de 32 anos na Walmart, acrescentando que acredita que a empresa “está bem posicionada para liderar nesta próxima era do varejo”.
“Esta próxima era desbloqueará novas formas de concretizar nossa visão centrada nas pessoas e impulsionada pela tecnologia,” disse no memorando. “Por meio da nossa escala global, podemos melhor servir clientes e membros com rapidez, confiabilidade e experiências aprimoradas, onde quer que escolham fazer compras conosco.”
Ele afirmou que essa estratégia já está se concretizando, pois “tecnologia e inteligência artificial estão ajudando a reduzir a fricção em nosso trabalho, simplificar decisões, melhorar o fluxo de inventário e liberar tempo para que possamos nos concentrar no que realmente importa: servir os clientes, os membros e uns aos outros.”
Target: Buscando um Retorno ao Crescimento
Para Fiddelke, o relatório de ganhos da Target poderá fornecer a análise mais detalhada até o momento do roteiro da empresa para retornar ao crescimento. A companhia está em busca de uma recuperação e planeja compartilhar seus resultados do trimestre de feriados e as expectativas para o ano fiscal atual em 3 de março, durante uma reunião financeira na sede em Minneapolis.
O grande varejista enfrentou uma série de desafios, incluindo a queda no número de visitantes em suas lojas e site, reclamações dos clientes sobre as condições das lojas e a reação negativa às posições políticas e sociais da empresa, como a reversão de compromissos com diversidade, equidade e inclusão, e sua decisão de não se opor publicamente ao aumento da aplicação da imigração em sua cidade natal.
Com a queda nas vendas, a Target diminuiu sua força de trabalho. A empresa cortou 1.800 cargos corporativos no ano passado em sua primeira grande demissão em uma década.
O relatório de lucros da Target é muito mais aguardado do que o da Walmart, pois existem muitas perguntas sobre sua estratégia de recuperação e quanto tempo pode levar, de acordo com McShane, da Goldman Sachs. Investidores têm questionado quanto a companhia pode precisar investir em merchandising, marketing e mão de obra nas lojas para aumentar suas vendas.
“A Walmart buscou uma agenda digital muito mais agressiva do que a Target entre sua abordagem omnichannel, automação e marketplace,” afirmou.
Ela acrescentou que, embora a Target não deseje se tornar a Amazon ou a Walmart, “eles precisam descobrir quem querem ser e como competir.”
Mudanças na Liderança da Target
Fiddelke já sinalizou que está fazendo mudanças. Na semana passada, ele anunciou em um e-mail aos funcionários que a empresa aumentará o número de funcionários nas lojas, embora ele e a empresa não tenham revelado quanto investiriam em horas adicionais para os colaboradores. A Target também está cortando cerca de 500 cargos em centros de distribuição e escritórios regionais.
Fiddelke alterou a equipe de liderança da Target no último domingo, reinstituindo o cargo de chefe de merchandising e anunciando uma saída de alto perfil. Cara Sylvester, anteriormente chefe de experiência do cliente, se tornou a nova diretora de merchandising, enquanto Lisa Roath, antiga chefe de merchandising de alimentos, essenciais e beleza, sucedeu Fiddelke como diretora de operações.
Ao mesmo tempo, o diretor comercial Rick Gomez está deixando a companhia após mais de uma década, e Jill Sando, diretora de merchandising de vestuário e acessórios, e da divisão de entretenimento Fun101, se aposentará.
A Target também abriu uma nova loja conceito no bairro SoHo de Nova York. Embora a localização seja única, seu foco em moda pode inspirar mais mudanças nas lojas em todo o país e nos subúrbios, de acordo com McShane.
Esse impulso para apresentar produtos mais fortes é uma parte crucial da estratégia de Fiddelke. Em um e-mail enviado aos funcionários e clientes durante sua primeira semana, ele delineou quatro prioridades: aprimorar o merchandising da Target, melhorar a experiência do cliente, acelerar a tecnologia e fortalecer a força de trabalho da empresa e as comunidades ao seu redor.
Os próximos eventos para investidores da Target representarão uma oportunidade “para que eles possam essencialmente se comunicar a todos e dizer ‘Nós ouvimos o que vocês querem. Aqui está como vamos atender a isso’”, comentou Tarlowe, da Jefferies.
“Mudanças estão acontecendo; a questão é se o mercado consegue ver e apreciar isso,” concluiu.
Fonte: www.cnbc.com
