A SentinelOne (NYSE:S) enfrentou pressão significativa nas negociações antes da abertura do mercado na última sexta-feira, com suas ações apresentando uma queda de quase 20%, somando-se a uma desvalorização de 16,8% observada após o fechamento das operações do dia anterior. O impacto negativo ocorreu após a divulgação de resultados que mostraram uma receita para o primeiro trimestre fiscal de 2027 ligeiramente abaixo das previsões, além do anúncio de uma redução de pessoal que afetará cerca de 8% de seus funcionários.
A empresa de cibersegurança, com sede na Califórnia, reportou uma receita ajustada de US$ 276,7 milhões para o trimestre, um valor que ficou aquém da previsão consensual de US$ 277,38 milhões. No entanto, o lucro ajustado foi de US$ 0,04 por ação, um resultado que superou as expectativas dos analistas, que projetavam US$ 0,02 por ação.
O crescimento da receita recorrente permanece forte
Apesar da reação negativa do mercado, a SentinelOne apresentou um crescimento robusto em todas as principais métricas de assinatura. A receita recorrente anualizada (ARR) aumentou 23% em comparação ao ano anterior, alcançando US$ 1,16 bilhão no fechamento do trimestre. O número de clientes que geram pelo menos US$ 100.000 em ARR subiu 17% em relação ao ano anterior, totalizando 1.702 clientes.
O diretor executivo Tomer Weingarten comentou sobre o desempenho da empresa, afirmando: “Tivemos um início de ano sólido, marcado por um crescimento recorde da receita recorrente anual líquida, além de um marco histórico, já que nossas soluções emergentes atingiram metade da nossa receita recorrente anual total.”
Iniciativa de redução de custos visa eficiência e investimento em IA
Em conjunto com os resultados trimestrais, a SentinelOne anunciou um programa de reestruturação com o objetivo de melhorar a eficiência e redirecionar recursos para iniciativas estratégicas de crescimento. A companhia prevê que a redução da força de trabalho possa proporcionar uma economia de custos anual em torno de US$ 45 milhões. A administração declarou que parte dessa economia ajudará a aumentar a lucratividade, enquanto investimentos adicionais serão alocados em áreas como Segurança de Inteligência Artificial, Purple AI, Dados e soluções em Nuvem.
As projeções decepcionam os investidores
O sentimento do mercado entre os investidores também foi afetado de maneira negativa pelas projeções para o segundo trimestre, que ficaram ligeiramente abaixo do esperado. A SentinelOne anticipa para o segundo trimestre fiscal de 2027 um lucro ajustado entre US$ 0,06 e US$ 0,08 por ação, com uma previsão de receita entre US$ 289 milhões e US$ 291 milhões. Analistas esperavam uma receita de aproximadamente US$ 292 milhões.
Embora a perspectiva de curto prazo tenha se mostrado mais fraca, a empresa manteve suas projeções de receita e lucro ajustado para o ano fiscal de 2027. A SentinelOne também elevou sua previsão de margem operacional não-GAAP em 40 pontos base, atingindo 10%, refletindo uma melhoria de 650 pontos base em comparação ao ano anterior.
Bernstein mantém uma visão construtiva sobre as perspectivas de longo prazo
Os analistas da corretora Bernstein, que mantêm uma recomendação de “desempenho superior” e um preço-alvo de US$ 19 para as ações da SentinelOne, reconheceram que o desempenho da receita foi abaixo do esperado. A corretora observou que a receita bruta “ficou um pouco abaixo do esperado, não alcançando o ponto médio da própria projeção em -12 pontos base e o consenso em -24 pontos base.”
Entretanto, a Bernstein destacou resultados satisfatórios nas métricas referentes à receita recorrente. Concernente à receita recorrente anual (ARR), os analistas notaram que os resultados se encontraram “cerca de 20 pontos base acima do consenso”. O crescimento trimestral da ARR de US$ 44 milhões foi considerado “o melhor primeiro trimestre de todos os tempos e 55% superior ao do ano passado”.
A Bernstein reafirmou seu preço-alvo de US$ 19, com base em uma estrutura de avaliação que combina um múltiplo de receita de 5x para os próximos doze meses com um modelo de fluxo de caixa descontado. Este modelo assume um custo médio ponderado de capital de 12% e uma taxa de crescimento terminal de 3%. A empresa ajustou seu múltiplo de receita de 5,5x, devido a expectativas de receita ligeiramente menores para o futuro.
Crédito da imagem: Canva
Fonte: br.-.com
