O Debate de Ações no Reddit
É amplamente reconhecido que os investidores de varejo têm uma forte afinidade pela cultura de memes do Wall Street Bets. No entanto, desde que o investidor conhecido como Roaring Kitty precipitou o grande "short squeeze" da GameStop, o Reddit se tornou um espaço fértil para debates reais sobre o mercado de ações.
Teses de Investimento em Destaque
Em várias ocasiões, uma tese bem elaborada sobre uma ação específica se destaca. Um exemplo notável são as postagens famosas de Keith Gill, que desvendou por que a ação da GameStop iria disparar. Mais recentemente, em outubro, uma postagem de um trader de varejo que revelou uma aposta massiva na empresa Beyond Meat ganhou destaque, resultando rapidamente em um grande "short squeeze".
Apostando Contra Palantir Technologies
Nesta semana, em um fórum dedicado ao investidor Michael Burry, um usuário expôs sua justificativa para apostar contra uma das ações favoritas dos investidores de varejo: Palantir Technologies. O valor das ações da Palantir caiu 17% desde o início do ano, embora ainda tenha registrado um aumento de 83% no último ano. Laurence Bradingmunn (u/Gerbil12345) acredita que não há razão para que as ações estejam avaliadas no nível atual.
Bradingmunn conversou com a Business Insider sobre sua visão pessimista em relação à Palantir, observando que a posição curta de Burry o inspirou a fazer uma aposta contra as ações. Assim como Burry, ele vê a empresa como extremamente supervalorizada e também está preocupado com o setor mais amplo de inteligência artificial (IA).
Visão Crítica Sobre a Valorização
"Estou alinhado com Michael Burry em sua tese de que a bolha da IA está prestes a estourar—focando especificamente na extrema supervalorização da Palantir e como a bolha de IA, impulsionada pelo governo, conseguiu elevar suas ações a níveis elevados", escreveu Bradingmunn.
Com apenas 20 anos, Bradingmunn não atua no setor financeiro, mas afirmou à Business Insider que tem acompanhado Burry há anos. Embora não esteja tecnicamente fazendo uma operação de venda a descoberto nas ações da Palantir, ele está comprando opções de venda com preços de exercício para 2027 e 2028. Assim como Burry, ele acredita que as ações estão em uma trajetória de queda.
Preocupações com o Valor de Mercado
Bradingmunn forneceu contexto adicional sobre a ação, explicando por que considera preocupante a avaliação de mercado de 350 bilhões de dólares da Palantir. Ele comparou essa avaliação com a de outras empresas de tecnologia proeminentes, como AMD, Salesforce e Adobe, que acredita serem avaliadas de forma mais realista pelo mercado.
"Se você comparar com as empresas que têm uma capitalização de mercado semelhante, como AMD, Salesforce, Adobe, e observar seus lucros reais, a diferença é clara", declarou. "Não acredito que a Palantir consiga crescer rapidamente o suficiente para justificar a avaliação atual."
Dificuldades na Compreensão do Negócio
O trader de varejo mencionou sentir dificuldade em entender como a Palantir realmente gera receita, um fator que também alimentou sua análise pessimista. No entanto, ele também expressou preocupações sobre o status da Palantir como uma ação com um fervoroso grupo de seguidores.
As ações da Palantir são amplamente apreciadas entre investidores de varejo, que demonstram grande admiração pelo CEO Alex Karp. No entanto, Bradingmunn especulou que muitos desses investidores não estão dedicando tempo suficiente para avaliar os fundamentos da empresa.
"Pode ser muito fácil seguir uma postagem no Reddit falando sobre quão excelente a ação é e acabar se deixando levar por isso", ele reconheceu. "Estou tentando adotar uma abordagem mais construtiva e ver os números reais de todas essas ações, para entender como posso apresentar uma visão diferente."
Riscos e Recomendações
Bradingmunn reconhece que a empresa pode se beneficiar de lucrativos contratos de defesa com o governo dos Estados Unidos. Contudo, ele também vê riscos significativos devido à diluição das ações da empresa. Até o final de 2025, a Palantir tinha aproximadamente 2,38 bilhões de ações em circulação, um aumento considerável em relação ao total de 1 bilhão quando a empresa fez sua estreia na Bolsa de Valores de Nova York.
Bradingmunn acredita que os investidores devem estar preocupados com essa questão. "Acredito que suas ações deveriam valer cerca de 50 dólares cada." As ações fecharam na sexta-feira a 146,59 dólares.
Fonte: www.businessinsider.com
