Desempenho Financeiro da McDonald’s
Resultados do Quarto Trimestre
A maioria dos analistas em Wall Street acredita que a McDonald’s tem mais potencial de valorização após a rede de hamburguerias divulgar um desempenho superior em lucros e receitas no quarto trimestre. No último trimestre, a McDonald’s reportou um lucro ajustado de $3,12 por ação, superando as expectativas de $3,05 por ação de analistas consultados pela LSEG. A receita de $7 bilhões também ficou acima das previsões, que estimavam $6,84 bilhões. As vendas em estabelecimentos comparáveis nos Estados Unidos aumentaram em 6,8%. A companhia atribuiu seu sucesso a promoções como o Grinch Meal e o Monopoly, que ajudaram a aumentar o tráfego e as vendas. Além disso, a empresa voltou a focar nos consumidores mais sensíveis a preços ao relançar suas refeições Extra Value.
Reação do Mercado
As ações da McDonald’s subiram menos de 1% na manhã de quinta-feira. O valor das ações agora está quase 6% mais alto no ano. Analistas de Wall Street aplaudiram o relatório de resultados financeiros. A maioria mantém uma perspectiva otimista em relação à cadeia de fast food e vê espaço para crescimento. O analista da Bernstein, Danilo Gargiulo, questionou: "O que mais você poderia querer?" Ao passo que o analista do JPMorgan, John Ivankoe, destacou que a McDonald’s está "fazendo esforços para recapturar a atenção que perdeu para especialistas." Jon Tower, da Citi, acrescentou: "O impulso em valor está funcionando e esperamos que o aumento dos lucros dos franqueados leve a uma forte alinhamento do sistema em torno de novas iniciativas em ’26 e além (incluindo bebidas, frangos e, por fim, reformas)."
Análise dos Analistas
JPMorgan: Classificação "Overweight", Preço-alvo de $305
O preço-alvo do JPMorgan implica uma queda de cerca de 6% em relação ao fechamento das ações da McDonald’s na quarta-feira, que foi de $323,21. "Os resultados do quarto trimestre da McDonald’s justificaram, de maneira geral, o sentimento positivo recente nas ações, sendo apoiados por: 1) comparativos nos EUA de 6,8%, superando nossa expectativa de 5,0% e comparação de -1,4% do ano anterior; 2) comparativos internacionais de 5,2%, acima da expectativa de 3,5% e 0,1% do ano anterior; 3) um calendário de produtos mais agressivo, que inclui o lançamento de uma linha de bebidas modernizada; 4) uma atualização potencial dos produtos de frango recentemente lançados, incluindo vários molhos e temperos; 5) a extensão da plataforma “Best Burger” com um Big Arch diferenciado; 6) um ciclo de reformas futuro que deverá levar a uma McDonald’s mais moderna e eficiente, apoiada por uma ainda forte economia do sistema."
Morgan Stanley: Classificação "Equal-weight", Preço-alvo de $335
A previsão do Morgan Stanley corresponde a um potencial crescimento de 4%. "Um bom desempenho em termos de receita em todos os segmentos, ajudado por algumas campanhas de marketing relevantes, além de um melhor lucro por ação; o impulso em valor está progredindo conforme o esperado. Dada a continuidade dos investimentos, as expectativas de lucro por ação e fluxo de caixa livre não evoluíram aqui, mas a McDonald’s espera um ano ativo, com estratégias para impulsionar as receitas se cristalizando nos próximos anos."
Bernstein: Classificação "Market-perform", Preço-alvo de $340
O alvo do Bernstein, elevado de $320, aponta para uma valorização de 5%. "Com as ações já atendendo às expectativas, a McDonald’s tinha apenas uma opção: superar as expectativas e fornecer confiança de que os principais desafios foram superados. E eles fizeram isso, com um impressionante crescimento de 6,8% nas vendas em lojas comparáveis nos EUA (contra 5,1% de consenso), 5,2% em mercados internacionais (contra 3,3% de consenso) e 4,5% em mercados de desenvolvimento (contra 2,4% de consenso). Com a melhoria do tráfego, métricas de acessibilidade e oportunidades para inovação no cardápio e momentos de marca exclusivos, é difícil não ficar empolgado, e aumentamos nossa perspectiva para o ano fiscal de 2026, confiantes de que a McDonald’s pode continuar ganhando participação de mercado em relação a marcas mais desafiadas."
Deutsche Bank: Classificação "Buy", Preço-alvo de $364
A previsão do Deutsche Bank, aumentada de $360, é 13% superior ao preço de fechamento de quarta-feira. "A McDonald’s entregou um desempenho sólido no quarto trimestre, com superações em todos os indicadores. O crescimento global de 5,7% nas vendas em lojas comparáveis refletiu uma força ampla, e espera-se que o impulso global continue em 2026, apoiado pela execução de uma estratégia de ‘três para três’, que inclui valor atraente, marketing e inovação no cardápio (com foco particular em bebidas e frango) … Continuamos a gostar da configuração daqui para frente, com catalisadores tangíveis para impulsionar a superação das vendas globalmente e um retorno ao crescimento robusto de lucros por ação."
UBS: Classificação "Buy", Preço-alvo de $365
A previsão do UBS, elevada de $350, está aproximadamente 13% acima do preço atual das ações da McDonald’s. "Apesar dos ganhos acumulados até agora no ano, continuamos a gostar da configuração das ações da McDonald’s em 2026, considerando os catalisadores para impulsionar ganhos de participação de mercado e fortalecer o crescimento das vendas nos EUA, além de características defensivas que proporcionam estabilidade nos ganhos em um ambiente ainda volátil."
Goldman Sachs: Classificação "Buy", Preço-alvo de $372
A meta do Goldman Sachs, aumentada de $360, indica um potencial de valorização de 15%. "Estamos encorajados pelos resultados da execução bem-sucedida da McDonald’s em seus três pilares estratégicos: valor atraente (McValue, Extra Value Meals), campanhas de marketing recordes (Monopoly; Grinch Meal, que alcançou o maior dia de vendas na história da empresa) e inovação no cardápio (Snack Wraps). Vemos oportunidades de crescimento adicionais, uma vez que a marca planeja lançar uma nova linha de bebidas nos EUA ainda este ano, após resultados animadores de um teste de bebidas realizado em mais de 500 restaurantes, com a empresa avaliando o mercado global de bebidas em mais de $100 bilhões."
Citi: Classificação "Buy", Preço-alvo de $375
A previsão do Citi, elevada de $371, implica cerca de 16% de valorização. "Além do crescimento de MSD% nas comparações globais e dos EUA no quarto trimestre, houve outros sinais que indicam que os ganhos de participação da McDonald’s provavelmente acelerarão a partir daqui. Os ganhos de participação entre os consumidores mais sensíveis a preços aumentaram junto com as pontuações de valor/acessibilidade e, apesar da pressão nas margens da McOpCo, os fluxos de caixa dos franqueados cresceram ano a ano. O impulso em valor está funcionando, e esperamos que o aumento da lucratividade dos franqueados resulte em forte alinhamento do sistema em torno de novas iniciativas em 2026 e além, que incluem bebidas, frango e, por fim, reformas."
Barclays: Classificação "Overweight", Preço-alvo de $380
A previsão do Barclays, aumentada de $372, corresponde a uma valorização de cerca de 18%. "O desempenho no quarto trimestre de 2025 foi superior ao esperado em cada segmento, apoiando uma perspectiva otimista de lucros. As vendas nos EUA aceleraram durante o quarto trimestre de 2025 e esse crescimento continuou no primeiro trimestre de 2026. Olhando para o futuro, com a forte dinâmica nas comparações (impulsionada pelo valor) e um crescimento de unidades acelerado, o desempenho da receita é impressionante. Com a incerteza macroeconômica global, a McDonald’s deve ser vista como um ativo defensivo."
Fonte: www.cnbc.com
