Aquisição da Warner Bros. Discovery pela Netflix
A Netflix confirmou um acordo histórico para adquirir os estúdios e a operação de streaming da Warner Bros. Discovery por um valor de US$ 72 bilhões. A negociação avalia a Warner em US$ 27,75 por ação, resultando em um valor total de aproximadamente US$ 82,7 bilhões. O anúncio foi feito na sexta-feira, dia 5, após o início de negociações exclusivas entre as duas companhias.
Estrutura da Transação
A transação, que será realizada por meio de uma combinação de dinheiro e ações, tem o potencial de redefinir o equilíbrio do setor. A união do maior serviço de streaming global com estúdios conhecidos por suas franquias, como Harry Potter, DC Comics, e séries icônicas como Friends, marca um movimento significativo no mercado do entretenimento. Cada acionista da Warner Bros. Discovery receberá US$ 23,25 em dinheiro e US$ 4,50 em ações da Netflix.
Contexto da Aquisição
Este negócio ocorre em um momento de retração na TV por assinatura, enquanto empresas de entretenimento buscam ampliar suas escalas. A Paramount havia oferecido uma proposta de US$ 30 por ação, totalmente paga em dinheiro, e a Comcast também estava analisando propostas, mas a Warner decidiu aceitar a oferta da Netflix por ser considerada mais sólida tanto em termos de alinhamento quanto de financiamento.
Declarações da Netflix
Ted Sarandos, um dos principais executivos da Netflix, ressaltou que, embora a empresa seja historicamente mais conhecida por construir do que por adquirir, a oportunidade de incorporar um catálogo tão vasto é extremamente rara. A Netflix, que finalizou o ano de 2024 com uma receita de US$ 39 bilhões e mais de 300 milhões de assinantes, espera agora reforçar ainda mais sua posição de liderança no mercado global.
Impacto na HBO e Produção de Conteúdo
O acordo também inclui a operação da HBO Max, mas Sarandos assegurou que a marca HBO continuará a operar de forma independente. Para a Netflix, a incorporação dos estúdios da Warner aumenta sua capacidade de produção nos Estados Unidos e fortalece não apenas o conteúdo original mas também um catálogo histórico que abrange quase um século de cinema e televisão.
Separação da Divisão de TV a Cabo
A Warner Bros. Discovery planeja continuar com sua intenção de separar a divisão de TV a cabo, que inclui canais como CNN, TNT e TBS. Esta cisão deve ser finalizada até o terceiro trimestre de 2026 e ocorrerá antes da conclusão da venda, que está estimada para acontecer em um período de 12 a 18 meses, dependendo da aprovação regulatória.
Preocupações do Setor
Especialistas do setor têm levantado questionamentos sobre possíveis mudanças no modelo de negócios da Netflix, especialmente no que se refere ao lançamento de filmes. A indústria de exibição manifestou preocupação em relação a essa união, e associações de cinema caracterizaram o acordo como uma “ameaça sem precedentes” ao mercado global de cinemas.
Críticas e Implicações Antitruste
A Paramount criticou o processo de negociação, alegando que houve favorecimento à Netflix, e expressou preocupação com possíveis impedimentos antitruste tanto nos Estados Unidos quanto na Europa. Reguladores, certamente, estarão sob pressão, uma vez que a Netflix já detém uma posição dominante no setor de streaming e a Warner possui 128 milhões de assinantes globais, conforme dados recentes.
Multas Rescisórias e Sinergias
A Netflix concordou em pagar uma multa rescisória de US$ 5,8 bilhões caso a transação seja bloqueada. Por outro lado, a Warner estaria sujeita a um pagamento de US$ 2,8 bilhões se decidir seguir adiante com outra fusão. Estima-se que a operação irá gerar sinergias anuais entre US$ 2 bilhões e US$ 3 bilhões a partir do terceiro ano após a conclusão do acordo.
Detalhes do Financiamento
O financiamento da aquisição incluirá US$ 59 bilhões em dívida, que será fornecida por instituições financeiras como Wells Fargo, BNP Paribas e HSBC. A consultoria Moelis & Co. está assessorado a Netflix, enquanto a Warner é orientada por Allen & Co., JPMorgan e Evercore.
Reações do Mercado
As ações da Netflix (NASDAQ:NFLX) apresentaram queda de aproximadamente 4,2% e as da Paramount (NASDAQ:PSKY) recuaram 2,4% no pré-mercado. Em contrapartida, as ações da Warner (NASDAQ:WBD) subiram 3,7%.
Negociação na B3
A Netflix, a Paramount e a Warner Bros. Discovery também estão disponíveis para negociação na B3 por meio de BDRs, sendo (BOV:NFLX34), (BOV:PSKY34) e (BOV:W1BD34), respectivamente.
Este conteúdo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza profissional. Não deve ser considerado uma recomendação de compra ou venda de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros. Todos os investimentos envolvem riscos, incluindo a potencial perda do principal. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Você deve conduzir sua própria pesquisa e consultar um consultor financeiro qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento. Algumas partes deste conteúdo podem ter sido geradas ou assistidas por ferramentas de inteligência artificial (IA) e revisadas por nossa equipe editorial para garantir precisão e qualidade.
Fonte: br.-.com
