Introdução sobre a tributação de ganhos de capital
Alguns investidores de alta renda que postergaram o pagamento de impostos sobre os ganhos de capital através de um conjunto especial de fundos enfrentarão em breve uma cobrança tributária a ser paga.
O que são as Opportunity Zones?
Autorizadas pela Lei de Redução de Impostos e Empregos de 2017, as Opportunity Zones são comunidades economicamente desfavorecidas que foram nominadas por estados e certificadas pelo Departamento do Tesouro dos Estados Unidos. Para fomentar o investimento em chamados Fundos de Oportunidade Qualificada — que foram criados para investir nessas áreas específicas — o Congresso incluiu uma série de incentivos fiscais relacionados aos ganhos de capital.
Benefícios fiscais para investidores
Para começar, investidores que mantêm seus investimentos no fundo por 10 anos, em geral, não terão que pagar impostos sobre quaisquer ganhos obtidos. Além disso, aqueles investidores que aplicaram ganhos de capital realizados de outros investimentos dentro do fundo puderam adiar o pagamento de impostos sobre esse dinheiro. Aqueles que ingressaram nos fundos cedo o suficiente também tiveram a possibilidade de reduzir a quantidade de ganhos adiados que seriam eventualmente tributados.
Final do período de adiamento
O final deste ano marca o encerramento do período de adiamento — e o valor total desses ganhos adiados era de US$ 75 bilhões no final de 2024, de acordo com um novo relatório do Escritório de Análise Fiscal do Departamento do Tesouro. “Independentemente de quando entre 2018 e o presente os investidores adiariam seus ganhos… o período de adiamento terminará em 31 de dezembro de 2026, tornando todos os ganhos tributáveis a partir dessa data”, afirmou Jason Watkins, sócio da empresa de contabilidade Novogradac & Co. e especialista em Opportunity Zones.
Perfil dos investidores em Opportunity Zones
Existiam cerca de 12.800 Fundos de Oportunidade Qualificada em operação até o final de 2024, com aproximadamente 41.000 investidores. Esses fundos podem investir em uma variedade de projetos, como novas habitações, reformas de propriedades, startups ou qualquer outra iniciativa local que se qualifique. Aproximadamente 85% dos investidores são indivíduos, enquanto o restante é composto por corporações.
Renda dos investidores
O investidor individual típico tinha uma renda bruta ajustada de US$ 738.000 em 2024. Os impostos sobre ganhos de capital se aplicam a lucros obtidos a partir de investimentos valorizados, e a alíquota do imposto depende de quanto tempo o investidor possui o ativo. Para ativos mantidos por mais de um ano, os ganhos são considerados de longo prazo e tributados em alíquotas de 0%, 15% ou 20%, dependendo da renda do contribuinte. Ganhos de curto prazo — lucros de investimentos mantidos por um ano ou menos — são tributados como renda ordinária.
É de se esperar que eles tenham se planejado e compreendam que deverão pagar impostos sobre esses ganhos.
Ryan Firth
Planejador financeiro certificado
Implicações para investidores que ingressaram em fundos
Investidores que participaram de um Fundo de Oportunidade Qualificada até o final de 2019 utilizando ganhos de capital realizados não apenas puderam postergar os impostos sobre esses ganhos até o final deste ano — desde que não tenham já retirado o dinheiro ou perdido a elegibilidade — mas também podem obter um aumento de 15% na base dos ganhos adiados. Isso significa que 85% dos ganhos adiados serão tributados em vez de 100%.
Aqueles que se inscreveram até o final de 2021 têm direito a um aumento de base de 10%. Os que perderam esses prazos não têm nenhum benefício adicional além de postergar a tributação dos ganhos investidos. “É de se esperar que eles tenham se planejado e compreendam que deverão pagar impostos sobre esses ganhos”, disse Ryan Firth, um planejador financeiro certificado e contador público com sede em Bellaire, Texas. “E espero que tenham reservado dinheiro para conseguir pagar os impostos.”
O que esperar no futuro
Alguns fundos também podem ter fornecido liquidez aos investidores para cobrir os impostos através de financiamento por dívida ou outras distribuições, segundo Watkins. Apesar do benefício de postergar os ganhos estar se encerrando, o grande retorno para os investidores ainda não ocorreu — os ganhos isentos de impostos sobre seus investimentos após uma década de manutenção — portanto, a maioria deve continuar investida após este ano, segundo Watkins. “Eu espero que poucos investidores retirem suas participações para cobrir os impostos, já que alcançar uma manutenção de 10 anos libera o benefício mais valioso dos incentivos, que é uma possível saída livre de impostos.”
Alterações futuras nos benefícios fiscais
Alguns dos benefícios tributários mudarão a partir de 2027. O “grande e belo projeto de lei” do presidente Donald Trump, promulgado no verão passado, tornou as Opportunity Zones permanentes. A legislação prevê que novas zonas sejam designadas a cada 10 anos, com o próximo ciclo de nomeações atualmente em andamento e previsto para entrar em vigor em 1º de janeiro de 2027, segundo o Economic Innovation Group, o think tank que idealizou esses fundos.
Em vez de pelo menos um dos benefícios fiscais ser baseado no tempo de um investimento no fundo, todos os investidores terão direito a um adiamento de cinco anos sobre os ganhos de capital, ao qual se dará um aumento de 10% na base. “A permanência tanto de um adiamento de cinco anos quanto de um aumento de 10% na base, disponíveis independentemente de quando os investidores realizam seus investimentos, proporciona mais certeza aos investidores”, comentou Watkins.
Além disso, investir em fundos focados em áreas rurais oferece um benefício tributário adicional — esses investidores receberão um aumento de 30% na base sobre seus ganhos originalmente adiados após cinco anos, disse Watkins.
Fonte: www.cnbc.com
