Perspectivas do Mercado e Resultados Financeiros
Na última semana, as temáticas relacionadas à potencial disrupção causada pela inteligência artificial (IA) começaram a afetar novas áreas do mercado de ações. Isso levanta uma questão importante entre os investidores ao entrar na semana de negociação encurtada devido ao feriado: por quanto tempo ainda será possível manter este comportamento de "vender primeiro e perguntar depois"? A seguir, um olhar mais atento sobre os três principais eventos a serem observados nesta semana.
1. Resultados Financeiros da Palo Alto Networks
O relatório financeiro da Palo Alto Networks, agendado para a noite de terça-feira, ocorre em um momento crucial. Esse evento oferece ao CEO Nikesh Arora uma oportunidade de desmentir as preocupações de que a inteligência artificial poderia reduzir a participação de mercado dos provedores de cibersegurança — uma preocupação semelhante à que impactou negativamente as ações de outros fornecedores de software que oferecem soluções em design ou contabilidade. Acreditamos que a cibersegurança confiável se torna ainda mais valiosa para as empresas em um mundo repleto de IA, e a complexidade dessa tarefa apresenta menos riscos de deslocalização em comparação a outros segmentos de software corporativo. No entanto, isso não impediu que o mercado penalizasse a Palo Alto Networks e a CrowdStrike, especialmente neste contexto de vendas intensificadas em 2026, mesmo que essas empresas tenham se mantido relativamente melhores em relação aos pares no ETF de software, conhecido como IGV, e ainda demonstraram algum sinal de recuperação no final da semana.
Arora conseguirá neutralizar completamente essa narrativa e trazer a conversa de volta para os fundamentos? Parece improvável. Contudo, esta é uma oportunidade para um CEO respeitado no setor de cibersegurança oferecer aos investidores uma reflexão enquanto tentam distinguir entre os vencedores e perdedores em um cenário dominado pela IA. É claro que esperamos que a Palo Alto apresente resultados trimestrais melhores do que o esperado, além de orientações, especialmente em métricas-chave como receita recorrente anual (ARR) e obrigações de desempenho remanescentes (RPO). Atualizações sobre as aquisições recém-concluídas da CyberArk e da Chronosphere também provavelmente farão parte da conversa. Contudo, neste cenário volátil para o software, resultados fortes e uma perspectiva otimista no curto prazo podem não ser suficientes para alterar o sentimento do mercado, uma vez que os investidores estão mais focados em questões de longo prazo.
O temor é de natureza existencial, forçando os investidores a reconsiderar quanto estão dispostos a pagar por lucros projetados para um futuro distante, resultando em uma compressão dramática de múltiplos e quedas nos preços das ações. Um relatório de analistas do BTIG, publicado na quinta-feira, destacou que as tendências de demanda são "fortes" e que estão confiantes de que a empresa pode sustentar um crescimento de médio a baixo.
Expectativas Financeiras
- Receita estimada de US$ 2,58 bilhões, segundo a LSEG.
- Lucro por ação (EPS) de 94 centavos, segundo a LSEG.
- RPO total de US$ 15,776 bilhões, de acordo com a FactSet.
- Receita recorrente anual (ARR) de US$ 6,128 bilhões, conforme a FactSet.
2. Resultados da Texas Roadhouse
A atenção irá mudar de segurança para gastronomia quando a Texas Roadhouse divulgar seus resultados do quarto trimestre na noite de quinta-feira. A preocupação aqui não é com a IA, mas sim com o alto custo da carne bovina. Esse fator tem pressionado as margens da empresa, já que a companhia não tem aumentado seus preços na mesma cadência que a inflação da carne. Para uma rede de restaurantes que se orgulha de atrair clientes com uma mensagem focada em valor, aumenta-se o risco ao aumentar os preços de forma excessiva.
Na sua perspectiva inicial para 2026, divulgada em novembro, a Texas Roadhouse projetou uma inflação de commodities para o ano de 7%. Embora os futuros de gado tenham recuado entre o final de outubro e o final de novembro, a tendência ascendente já se reestabeleceu. Na última sexta-feira, os preços estavam novamente a poucos pontos percentuais de suas máximas históricas. Embora seja um padrão baixo, esperamos que a Texas Roadhouse mantenha sua previsão de inflação de commodities estável.
Outro fator a ser monitorado é que a empresa normalmente compartilha seus planos para mudanças nos preços do cardápio durante a teleconferência do quarto trimestre, com implementação prevista para o início do segundo trimestre, em abril. No ano passado, os preços foram ajustados em 1,4% em abril e 1,7% em outubro, o que traz interesse sobre a decisão dos executivos desta vez. A capacidade da Texas Roadhouse de impulsionar o aumento do tráfego, que alimenta o crescimento das vendas em mesma loja — uma métrica chave para avaliar restaurantes — atraiu investidores para as ações da empresa. Quando o tráfego aumenta, isso sugere que a empresa está ganhando participação de mercado em relação aos concorrentes.
No terceiro trimestre, a Texas Roadhouse registrou um crescimento de tráfego de 4,3%, que, combinado a um aumento de preço de 1,8%, resultou em um crescimento de 6,1% nas vendas em mesmas lojas. Se a Texas Roadhouse conseguir manter o crescimento do tráfego no quarto trimestre, isso será um ponto positivo para os investidores otimistas. Dado que reduzimos nossa posição duas vezes este ano na faixa dos US$ 180, estamos confortáveis em segurar as ações neste momento. No entanto, na ausência de uma indicação clara de que a inflação da carne bovina atingiu seu pico, este não é o lugar para novos investimentos.
Expectativas Financeiras
- Receita esperada de US$ 1,496 bilhão, segundo a LSEG.
- Lucro por ação (EPS) de US$ 1,51, segundo a LSEG.
- Crescimento das vendas em mesmas lojas de 5,16%, conforme a FactSet.
3. Relatórios Econômicos na Agenda
Além disso, temos alguns relatórios econômicos que estão em nossa lista de monitoramento, com destaque para o índice de despesas de consumo pessoal (PCE), que será divulgado na sexta-feira. Este índice é a medida preferida de inflação pelo Federal Reserve. Após o relatório do índice de preços ao consumidor (CPI) ter apresentado resultados melhores do que o esperado na sexta-feira, há a esperança de que o PCE traga boas notícias adicionais sobre a inflação, dando ao banco central mais subsídios para cortar taxas ao longo do ano. Até sexta-feira, o mercado precificava o primeiro corte em 2026 para a reunião de junho do Fed, que também é a primeira após a expiração do mandato do presidente Jerome Powell em maio.
Como acionistas do Home Depot, a expectativa é que taxas mais baixas possam, idealmente, dar um impulso ao ainda estagnado mercado imobiliário. Entre os outros relatórios econômicos a serem observados nesta semana estão as novas informações do Departamento do Censo sobre inícios de construção de casas em janeiro, previstas para serem divulgadas na terça-feira de manhã, e as vendas de novas casas na sexta-feira de manhã. Os dados sobre vendas pendentes de casas da Associação Nacional dos Corretores de Imóveis para janeiro devem ser divulgados na quinta-feira. Por fim, na sexta-feira, teremos a leitura inicial sobre o PIB dos EUA no quarto trimestre. O rastreador em tempo real do Federal Reserve de Atlanta estima que o PIB cresceu 3,7% nos últimos três meses de 2025.
Agenda da Semana
Segunda-feira, 16 de fevereiro
Todos os principais mercados de ações e títulos dos EUA, incluindo a NYSE e a Nasdaq, estarão fechados devido ao Dia dos Presidentes.
Terça-feira, 17 de fevereiro
- Índice de Fabricantes do Empire State às 8h30 ET
- Índice do Mercado Imobiliário NAHB às 10h ET
Antes da abertura do mercado:
- Energy Transfer LP (ET)
- Medtronic (MDT)
- SunCoke Energy (SXC)
- Leidos Holdings (LDOS)
- Vulcan Materials Company (VMC)
- Krystal Biotech (KRYS)
- Ceragon Networks (CRNT)
- Fluor Corp. (FLR)
- Allegion (ALLE)
- Builders FirstSource (BLDR)
- CNH Global (CNH)
Após o fechamento do mercado:
- Palo Alto Networks (PANW)
- Hecla Mining Company (HL)
- Cadence Design Systems (CDNS)
- Devon Energy (DVN)
- EQT Corporation (EQT)
- SSR Mining (SSRM)
- Toll Brothers (TOL)
- FirstEnergy (FE)
- Halozyme Therapeutics (HALO)
- Huntsman (HUN)
- Kenvue (KVUE)
- MKS Instruments (MKSI)
- Nano Nuclear Energy (NNE)
- Axcelis Technologies (ACLS)
- Celanese (CE)
Quarta-feira, 18 de fevereiro
- Inícios de Construção do Departamento do Censo às 8h30 ET
- Relatório de Produção Industrial e Taxa de Utilização da Fed às 9h15 ET
- Ata da reunião de janeiro do Fed às 14h ET
Antes da abertura do mercado:
- Analog Devices (ADI)
- SolarEdge Technologies (SEDG)
- Garmin (GRMN)
- Moody’s (MCO)
- Constellium (CSTM)
- Liberty Global (LBTYA)
- ProPetro Holding (PUMP)
- Bausch + Lomb (BLCO)
- Charles River Laboratories (CRL)
- Jones Lang LaSalle (JLL)
Após o fechamento do mercado:
- Kinross Gold (KGC)
- Coeur D’Alene Mines (CDE)
- Pan American Silver (PAAS)
- Carvana (CVNA)
- Figma (FIG)
- Royal Gold (RGLD)
- DoorDash (DASH)
- Equinox Gold (EQX)
- Remitly Global (RELY)
- eBay (EBAY)
- Occidental Petroleum (OXY)
- B2Gold (BTG)
- Cheesecake Factory (CAKE)
- Blue Owl Capital Corporation (OBDC)
- Oceaneering International (OII)
- Bausch Health (BHC)
- Nutrien (NTR)
- Molson Coors Beverage Company (TAP)
Quinta-feira, 19 de fevereiro
- Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego às 8h30 ET
- Índice do Fed da Filadélfia às 8h30 ET
- Vendas Pendentes de Casas da Associação Nacional dos Corretores para janeiro às 10h ET
Antes da abertura do mercado:
- Walmart (WMT)
- First Majestic Silver (AG)
- Quanta Services (PWR)
- Lemonade (LMND)
- Deere & Company (DE)
- Klarna (KLAR)
- Visteon (VC)
- Wayfair (W)
- NICE (NICE)
- Alight (ALIT)
- Southern Company (SO)
Após o fechamento do mercado:
- Texas Roadhouse (TXRH)
- Opendoor Technologies (OPEN)
- Newmont Mining (NEM)
- Transocean (RIG)
- Live Nation Entertainment (LYV)
- Sprouts Farmers Market (SFM)
- Akamai Technologies (AKAM)
- AXT (AXTI)
- Centerra Gold (CGAU)
- Copart (CPRT)
- Eldorado Gold (EGO)
- Metallus (MTUS)
- Ardelyx (ARDX)
- Barings BDC (BBDC)
- Chemours (CC)
Sexta-feira, 20 de fevereiro
- Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) às 8h30 ET
- Relatório do PIB do quarto trimestre (Preliminar) também às 8h30 ET
- Vendas de Novas Casas do Departamento do Censo às 10h ET
Antes da abertura do mercado:
- AngloGold Ashanti (AU)
Fonte: www.cnbc.com
