Indicador de Volatilidade no Mercado
Um número específico nos mercados pode determinar os caminhos futuros para as ações. Segundo Jeff Gundlach, notável investidor de renda fixa e diretor de investimentos da DoubleLine Capital, esse número não é o preço do petróleo, mas sim um nível chave no índice VIX. O VIX é um indicador de volatilidade do mercado, frequentemente conhecido como o "termômetro de medo" do mercado acionário, e Gundlach o utiliza para avaliar as perspectivas para as ações.
Perspectivas de Investimento
Gundlach alertou que, se o VIX ultrapassar a marca de 40, isso poderia indicar que o pior da venda generalizada já passou, sugerindo que poderia ser o momento para investidores que estão de fora voltarem ao mercado. Em uma entrevista à CNBC, ele comentou: "Se o VIX passar de 40, talvez esse seja o seu sinal de que as coisas estão limpas e é hora de comprar." Ele complementou dizendo que, antes de aumentar sua exposição a ações ou investimentos em crédito, desejaria esperar por um "real esvaziamento" no mercado de ações.
Desde o início do conflito entre EUA e Irã, o VIX teve um aumento significativo, mas ainda se encontra bem abaixo do patamar mencionado por Gundlach. No início de março, o índice disparou para mais de 29, uma alta de 10 pontos em relação ao seu nível antes do início do conflito.
Reavaliação do Mercado
Se o índice VIX atingir 40, isso indicaria que as ações estão apresentando a maior volatilidade desde o chamado "Dia da Libertação", que se refere a uma queda abrupta do mercado no ano passado. Gundlach também observou que o mercado está passando por uma "fase de reavaliação", caracterizada pela diminuição dos lucros dos investidores em várias classes de ativos, que estão sendo reprecificadas. Para ilustrar isso, ele destacou a recente queda do ouro, que, após um desempenho positivo em 2025, entrou em território de baixa, apresentando uma queda superior a 20% em relação ao seu pico em janeiro.
Oportunidade para Investidores
Diante da recente diminuição do ouro, Gundlach sugeriu que pode ser um "bom momento" para os investidores aumentarem sua alocação para esse metal e outros commodities. No entanto, expressou que, neste momento, os preços de ações e títulos não parecem "baratos o suficiente" para justificar um retorno imediato ao mercado.
Apesar da alta volatilidade decorrente do pânico relacionado à inteligência artificial e da guerra no Irã, o S&P 500 registrou uma queda de apenas 4% até este ano. Gundlach afirmou: "Não estou muito entusiasmado com crédito ou ações neste momento." Ele repetiu seu desejo de ver o VIX subir ainda mais.
Previsões de Correção
Outros analistas de mercado também alertaram que as ações podem enfrentar novas quedas antes de o mercado encontrar um novo equilíbrio. Na semana passada, o Morgan Stanley indicou que as ações poderiam ter uma queda de até 7% antes de atingirem um fundo, enquanto o Goldman Sachs advertiu seus clientes sobre a possibilidade de uma correção mais acentuada à medida que o conflito no Oriente Médio se intensifica.
Fonte: www.businessinsider.com
