Queda dos Ações de Energia
Na sexta-feira, as ações do setor energético sofreram uma queda em meio à diminuição dos preços do petróleo, o que pode representar uma oportunidade de compra para determinados nomes preferidos pelo Goldman Sachs. O Irã anunciou que o Estreito de Ormuz estava "completamente aberto" ao longo do dia, enquanto o presidente Donald Trump afirmou que o bloqueio dos EUA ainda estava em vigor. Os preços do petróleo despencaram, com os futuros do Brent caindo mais de 8% e os futuros do West Texas Intermediate diminuindo 10%.
Volatilidade Geopolítica e Oportunidades de Compra
"Reconhecemos que há uma significativa volatilidade geopolítica e nas commodities, mas estas são ideias que acreditamos estar fundamentadas em nossas visões de médio ciclo", afirmou o analista Neil Mehta, em uma nota enviada na segunda-feira, referindo-se à sua lista de ações de energia com recomendação de compra. Várias das empresas que ele considera promissoras também oferecem dividendos sólidos.
A lista de Mehta reflete quatro temas principais, incluindo uma perspectiva otimista de longo prazo para o petróleo, com a expectativa de que o preço do Brent normalize em US$ 75 por barril. Ele também observa uma visão mais positiva sobre as empresas de exploração e produção dos Estados Unidos, especialmente em virtude do risco e retorno em suas avaliações. O analista ainda se mostra favorável ao tema da eletrificação e ao aumento dos gastos de capital por parte das concessionárias de energia. Por fim, ele identifica histórias idiossincráticas que têm sido subestimadas em algumas ações de pequenas empresas, onde vê um potencial positivo na relação risco/retorno para os papéis nos níveis atuais.
Empresas que Oferecem Dividendos
A ConocoPhillips, uma empresa global de petróleo, apresenta um rendimento de dividendos de 2,76%, enquanto a Halliburton, fornecedora de serviços de petróleo, tem um rendimento de 1,78%. Ambas são beneficiárias da visão otimista de longo prazo do Goldman Sachs em relação ao petróleo. A ConocoPhillips também figura na lista de Convicções da América do Goldman, que inclui ações que a empresa acredita serem altamente propensas a superar o mercado.
Conforme os gastos de capital diminuem e projetos significativos entram em operação, as ações da ConocoPhillips deverão se beneficiar de uma inflexão no fluxo de caixa livre, comenta Mehta. Combinando esses projetos com US$ 1 bilhão em reduções de custos, a ConocoPhillips deve entregar uma taxa de crescimento anual composta de 20% a 25% no fluxo de caixa livre por ação até 2030, segundo o analista. O preço-alvo estabelecido por ele é de US$ 144, o que implica uma alta de 18% em relação ao fechamento de quinta-feira.
Perspectivas para a Permian Resources
A Permian Resources é uma das empresas de exploração e produção nos EUA que se destacará pela execução, observou Mehta. As ações da empresa apresentam um rendimento de dividendos de 3,13%. Ele declarou: "Mantemos nossa confiança na capacidade da PR de capturar fluxo de caixa livre incremental em períodos de preços de commodities mais elevados, bem como progressos adicionais na promoção de eficiências e otimização das realizações em operações." Seu preço-alvo de US$ 23 sugere que as ações podem subir 13% em relação ao fechamento de quinta-feira.
Vistra e a Eletrificação
A Vistra, empresa de eletricidade e geração de energia, que possui um rendimento de 0,55%, se alinha ao tema de eletrificação do Goldman. Mehta continua a ver fundamentos atraentes em seu negócio principal. "A VST possui a maior parte de sua geração de curto prazo protegida, o que reduz a volatilidade dos ganhos a curto prazo e mantém o potencial para preços futuros de energia", destacou o analista.
Além disso, os recentes contratos firmados com a Meta Platforms para fornecer energia à gigante da tecnologia também são considerados positivos, segundo ele. O preço-alvo de Mehta é de US$ 212, o que sugere um potencial de alta de 28% em relação ao fechamento de quinta-feira.
Golar LNG Limited
Por último, a Golar LNG Limited, uma empresa de infraestrutura de gás natural liquefeito flutuante, é uma das histórias "idiossincráticas subestimadas de menor capitalização" na lista do Goldman. A ação apresenta um rendimento de dividendos de 1,88%. "Continuamos a observar a mudança no mix de negócios da empresa em direção ao negócio de liquefação flutuante puro e um claro caminho de catalisadores a curto prazo que são subestimados pelo mercado," afirmou Mehta. O preço-alvo estabelecido por ele é de US$ 60, o que indica um potencial de 13% a ser alcançado.
Fonte: www.cnbc.com
