Reunião Mensal do CNBC Investing Club
Na última sexta-feira, o CNBC Investing Club realizou sua reunião mensal de março, onde Jim Cramer e o Diretor de Análise de Portfólio, Jeff Marks, discutiram suas visões sobre cada ação do portfólio. O contexto do mercado mudou significativamente após a eclosão da guerra no Irã, que ocorreu menos de 24 horas após nossa última reunião mensal. Nos últimos semanas, as ações de energia e algumas jogadas de nicho, como as empresas de fertilizantes, se destacaram. Por outro lado, o desempenho das ações de tecnologia tem sido mais difícil, mas Jim não acredita que seja o momento de desistir desse setor. A seguir, apresentamos uma atualização rápida sobre o portfólio de 32 ações, começando por suas opiniões sobre ações de tecnologia menos favorecidas e outros componentes do comércio de IA, antes de passar para o restante do portfólio. Além disso, destacamos cinco ações que Jim recomendou comprar; essas estão marcadas em negrito.
Situação Atual sobre Tecnologia e Outras Ações de IA
Apple
Não há motivos para vender qualquer ação do fabricante do iPhone neste momento. As vendas na China aumentaram, e sua linha de novos aparelhos para o outono, incluindo o primeiro dispositivo dobrável, é bastante promissora. Além disso, a empresa conseguiu firmar um acordo com o melhor assistente de IA do mundo, o modelo Gemini do Google, sem a necessidade de desembolsar US$ 100 bilhões em despesas de capital. O conselho é: mantenha a ação, não negocie.
Amazon
O crescimento da unidade de nuvem Amazon Web Services (AWS) não parece mais estar ficando atrás do Microsoft Azure. O negócio da AWS está acelerando, em grande parte graças à sua parceria com a Anthropic. A AWS é onde se encontram as margens de lucro, e acredito que as margens da Amazon irão surpreender no próximo trimestre.
Cisco Systems
O gigante de redes teve um trimestre positivo no mês passado, superando as expectativas, mas suas ações caíram devido ao aumento dos custos de memória. Desde então, a ação tem se recuperado, e notícias recentes sobre inovações em memória do Google têm sustentado a performance da ação.
GE Vernova
O setor de data centers não mostra sinais de desaceleração, o que é uma boa notícia para o fabricante de turbinas a gás natural. Embora a guerra no Irã tenha causado um aumento nos preços do petróleo e do gás no exterior, os futuros de gás natural dos EUA não se alteraram muito devido à nossa produção interna em alta. Isso beneficia os data centers que operam com gás natural.
Eaton
A Eaton é a melhor empresa de equipamentos elétricos disponível, sem dúvida. Recentemente, fez uma aquisição inteligente da Boyd Thermal, o que lhe confere acesso ao setor de resfriamento de data centers. Independentemente da categoria em que você queira classificar a Eaton, trata-se de uma empresa que produz produtos de alta qualidade, que estão em forte demanda.
Corning
Os data centers são repletos de cabos de cobre, o que é ótimo se você quer economizar dinheiro. No entanto, se o objetivo é garantir que a eletricidade não se degrade, é fundamental utilizar fibra ótica. Ninguém fabrica fibra melhor do que a Corning.
Qnity
O fabricante de materiais de alto desempenho usados na produção de semicondutores e eletrônicos estava anteriormente inserido no conglomerado DuPont. Desde que foi destacado no outono passado, Qnity tem sido um grande sucesso. Seu último trimestre foi impressionante, e a empresa está finalmente sendo descoberta por mais investidores.
CrowdStrike
As ações da CrowdStrike foram impactadas por outra onda de dificuldades no setor de software na sexta-feira. Contudo, ao ouvir o CEO George Kurtz falar sobre como a IA está impactando o cenário de ciberataques, como ele fez na noite de quinta-feira no "Mad Money", é difícil não enxergar um verdadeiro impulso para o negócio de segurança digital. Os fabricantes de modelos de IA, como a Anthropic, não levam a segurança a sério. Sim, a CrowdStrike é considerada cara, mas há um preço a pagar para ser o melhor no mercado.
Palo Alto Networks
Não precisamos mais possuir duas ações de cibersegurança, e a nossa aposta é na CrowdStrike.
Salesforce
O produto Agentforce da empresa está apresentando uma adoção impressionante, mas o segmento legado de seu portfólio de software não está indo tão bem. Além disso, as preocupações sobre a disrupção gerada pela IA constituem uma tese de ursos difícil de refutar. O programa de recompra de US$ 25 bilhões da Salesforce não foi suficiente para mudar a situação. Desejamos ver isso se desenrolar.
Microsoft
Essa situação é problemática, já que a Microsoft passou de pioneira em IA, graças à sua parceria perspicaz com a OpenAI, para uma posição de retaguarda. O que nos mantém investidos nessa ação é a preocupação de que, assim que vendermos, o CEO Satya Nadella e a CFO Amy Hood possam lançar novas ferramentas de IA que se tornem sensações instantâneas. Esses líderes são inteligentes e experientes demais para que possamos fazer apostas contrárias.
Meta Platforms
Apesar de não estarmos inicialmente convencidos com os maciços investimentos de Meta em data centers, admiramos o histórico do CEO Mark Zuckerberg. A Meta perdeu alguns processos judiciais relacionados a dependências problemáticas de seu produto, mas não acreditamos que a empresa se tornará o “tabaco” de 2026. Acreditamos que a Meta possui dados favoráveis em sua defesa e estamos buscando aumentar nossa posição assim que possível.
Alphabet
A experiência fluida do Google Search, aliada ao Gemini — juntamente com a parceria com a Siri da Apple, a fonte de lucros do YouTube e o crescimento acelerado do Google Cloud — resulta em um ativo que merece ser mantido. Além disso, é uma ação que Jim gostaria de comprar mais.
Broadcom
O investimento em pessoas e produtos é nossa filosofia. O CEO Hock Tan e seus produtos de rede, além de serviços de design de chips personalizados, continuam conquistando novos negócios. Quando começarmos a ver empresas saindo do mercado, mudaremos de ideia.
Nvidia
Manter a ação nesse momento de queda seria um grande erro. A Nvidia já passou por períodos de subdesempenho anteriormente, mas tudo o que ouvimos em seu evento GTC de desenvolvedores fortalece nossa crença de que a Nvidia é o principal facilitador da revolução da IA. A ação está sendo negociada a menos de 20 vezes os lucros. No entanto, as estimativas de lucro provavelmente se mostrarão insuficientes, o que significa que as ações estão mais baratas do que aparentam. Este é um excelente ponto para realizar compras.
Restante do Portfólio
Capital One
Enquanto aguardamos que a Capital One se torne um verdadeiro competidor da American Express, após sua aquisição brilhante da Discover, suas ações oscilaram de US$ 160 a US$ 259 e agora retornaram. É claro que gostaríamos de ter vendido no topo. No entanto, ainda esperamos que as grandes sinergias sejam realizadas, e, eventualmente, as ações não ficarão tão dependentes das taxas de juros e da guerra.
Goldman Sachs
A Goldman Sachs está bem posicionada para este momento — suas mesas de negociação são projetadas para capitalizar em mercados voláteis, e algumas enormes ofertas públicas iniciais (IPOs) estão por vir ainda este ano. Sem mencionar que fusões e aquisições aumentaram.
Wells Fargo
Reduzimos nossa posição na Wells acima de US$ 93 por ação no início deste ano. Agora, o valor caiu para os altos US$ 70. Compramos mais ações no início deste mês, e a ação ainda parece atraente.
Costco
O varejista está se recuperando após um desempenho mediano em 2025. O crescimento de vendas em mesmas lojas da Costco é extraordinário, e estamos animados para observar sua experiência de abrir estações de gasolina independentes, que podem ser um catalisador para o crescimento de membros.
TJX Companies
TJX é a melhor empresa de varejo deste país, exceto Costco e Walmart, e suas ações negociam a múltiplos preço/lucros muito mais baixos do que essas duas gigantes. Não conte com a TJX em nossa lista de vendas.
Home Depot
Ao contrário da Costco e da TJX, esta ação é uma verdadeira decepção. O mercado imobiliário não cooperou, e sua tentativa de atender contratantes profissionais não gerou resultados significativos, dada a atividade lenta em toda parte. No entanto, duvidamos que o próximo movimento do Federal Reserve seja um aumento de taxa, o que nos leva a querer manter essa ação.
Starbucks
O CEO Brian Niccol melhorou claramente a cadeia de café, mesmo enfrentando desafios maiores do que os que encontrou ao liderar a Chipotle. Tenha paciência com esta ação; há um caminho claro para um ponto de inflexão real que levará as ações aos três dígitos.
Nike
Neste caso, não há um caminho claro à vista. Embora ainda acreditemos no CEO Elliott Hill, precisamos ver mais evidências de virada até o outono para justificar a permanência da ação em nosso portfólio. Por ora, temos ações suficientes.
Linde
O fornecedor de gases industriais está aproveitando as interrupções de hélio no Oriente Médio, buscando acordos de fornecimento de longo prazo. A Linde já possui um grande estoque de hélio e está capitalizando sobre o que pode ser um fenômeno temporário.
Honeywell
A Honeywell se encontra em uma situação similar à que encontramos a DuPont quando esta se separou. Contudo, a Honeywell está se valorizando, à medida que as pessoas antecipam a negociação de ações de uma empresa de aeronáutica pura e de uma empresa de automação e segurança. Este é um ativo a ser comprado em momentos de queda.
DuPont
Sentimos o mesmo em relação à DuPont, que agora está muito mais ligada aos mercados de saúde e água do que antes da separação da Qnity. Esses são negócios excelentes para se ter exposição. No entanto, a empresa agora é tão pequena que nos perguntamos se conseguirá manter a independência.
Dover
Este conglomerado de estilo antigo tem boa reserva financeira e pode ser capaz de adquirir algumas indústrias de firmas de private equity que precisam liquidar ativos devido à crise do crédito privado.
Boeing
As ações da Boeing estão ridiculamente baixas. Quase uma semana não se passa sem que a empresa conquiste grandes pedidos. Embora a ação pode não parecer barata à primeira vista, estamos ansiosos para comprar mais ações no momento certo. Assim que a guerra no Irã acabar, essa ação pode recuperar seu valor.
Bristol Myers Squibb
Nossa expectativa com relação ao Cobenfy não se concretizou. No entanto, temos a sorte de que a indústria está atraindo muitos investidores de valor, e as ações estão sendo beneficiadas por essa onda. Estamos indiferentes em relação a esta ação após esta alta.
Cardinal Health
O distribuidor de medicamentos teve um desempenho negativo desde que iniciamos nossa participação em 2 de março, nos primeiros dias da guerra no Irã. Não esperávamos isso, já que seus resultados trimestrais foram muito fortes. A seleção de ações é um negócio humilhante, conforme mencionado por Jim. Compramos mais ações no início da semana, então nossa posição está grande demais para continuarmos comprando agressivamente.
Eli Lilly
O início do ano foi difícil para as ações da Eli Lilly, mas queremos segurá-las, especialmente com o lançamento iminente de sua pílula para obesidade GLP-1. Este produto deve chegar ao mercado em poucas semanas, e a empresa acumulou suprimentos para atender à demanda. Os investidores estão preocupados com a possibilidade de que seu principal rival, a Novo Nordisk, se torne agressivo em cortes de preços para conquistar participação de mercado da Lilly. Este é um risco real, mas a Lilly afirma que consegue superar as pressões de preço com ganhos em volume.
Procter & Gamble
Tivemos um grande avanço com a P&G desde que adquirimos participação no outono. Então, a guerra começou e isso parece um retrocesso. No entanto, enxergamos um valor real aqui. Se você considerar isso como um investimento de longo prazo, este é um nível adequado para comprar.
Como parte do clube de investimentos CNBC com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma transação. Jim aguarda 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação em seu portfólio de fundos de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC, ele aguarda 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação.
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Fonte: www.cnbc.com
