Proposta de Fechamento de Capital da Helbor
A proposta da HBR Realty (HBRE3) para fechar o capital da Helbor (HBOR3) não foi motivada por uma janela de mercado, mas sim por uma decisão estratégica que se desenvolveu ao longo dos últimos meses. Essa afirmação foi feita pelo CEO da companhia, Alexandre Nakano.
Desdobramentos da Apresentação
Durante uma apresentação para jornalistas, analistas e investidores realizada na segunda-feira, 6 de novembro, o executivo reafirmou que a oferta pública de aquisição de ações (OPA) não foi estruturada conforme o comportamento das ações da incorporadora na bolsa de valores (B3).
“Não foi uma questão de janela de mercado. Foi uma questão estratégica. Esse processo vem sendo maturado há meses, independentemente do momento”, declarou Nakano.
Essa declaração surgiu após questionamentos de analistas sobre o timing da operação, dado que a proposta foi anunciada em um período marcado por uma forte desvalorização das ações da Helbor.
Desempenho das Ações da Helbor
Na mesma data, as ações da empresa apresentaram uma queda aproximada de 20%. Com isso, as ações HBOR3 acumularam uma perda de cerca de 25% desde o início de janeiro.
Além disso, é importante destacar que, em uma análise mais ampla, a ação atingiu um valor de R$ 50,79 em 2013, e atualmente está avaliada em R$ 1,87, o que representa um declínio de aproximadamente 96% em relação a esse período.
Segundo Nakano, a operação não tem como objetivo acertar o timing, mas sim unir duas empresas que a administração acredita estarem “subavaliadas” na B3.
“Se caminharem separadamente, as companhias continuariam subavaliadas. Claramente estamos deixando um potencial na mesa. Acreditamos que esse movimento [de fusão] vai mostrar, no médio e longo prazo, um valor maior”, afirmou o CEO.
Expectativa de Duração da Operação
No decurso da apresentação, o CEO também abordou o cronograma previsto para a finalização da OPA.
De acordo com informações apresentadas por Nakano, a expectativa é que todo o processo seja concluído em aproximadamente 90 dias. No entanto, ele ressaltou que esse prazo ainda depende das aprovações regulatórias e societárias.
“A gente espera que esse processo, que se iniciou na sexta-feira passada, dure algo próximo de três meses”, acrescentou.
Decisão dos Minoritários da Helbor
Nakano esclareceu que tanto a HBR quanto a Helbor conduzirão as etapas societárias previstas. Entretanto, ressaltou que a decisão final sobre a operação ficará nas mãos dos investidores da incorporadora.
Ele informou que a HBR realizará uma assembleia para discutir a fusão. Além disso, a OPA somente será concluída se obtiver a aprovação de pelo menos dois terços dos acionistas minoritários habilitados da Helbor.
“O mais importante é deixar claro que a decisão final está na mão dos minoritários da Helbor”, reforçou Nakano.
Se a proposta for aprovada, a operação resultará no fechamento de capital da Helbor. Na prática, a incorporadora deixará de ter seus papéis negociados na B3, passando a integrar a HBR como uma subsidiária integral, que continuará a ser listada na bolsa.
O CEO também apresentou detalhes sobre o plano para o fechamento do capital da incorporadora.
Fonte: www.moneytimes.com.br
