Ações da Credo Technology Group em alta após recomendação da Evercore ISI
As ações da Credo Technology Group (NASDAQ:CRDO) apresentaram uma alta de aproximadamente 3,5% na segunda-feira, dia 22, após o início da cobertura por parte da Evercore ISI. A corretora fez uma recomendação de compra (Outperform) e estabeleceu um preço-alvo de US$ 325, ressaltando um potencial de crescimento significativo, fundamentado em uma expansão das oportunidades nas áreas de infraestrutura de redes de inteligência artificial (IA).
O preço-alvo mencionado está cerca de 20% acima do fechamento da última sexta-feira, que foi de US$ 271,83. Essa estimativa reflete a análise da Evercore sobre a subavaliação que o mercado faz do potencial de crescimento de longo prazo da Credo.
A Evercore identifica oportunidades superiores às previsões de mercado
De acordo com o analista Mark Lipacis, os investidores veem a Credo principalmente como uma fornecedora de soluções de conectividade em cobre, focadas em centros de dados para inteligência artificial. A empresa consolidou-se como um líder no fornecimento de tecnologia de Cabos Elétricos Ativos (AEC), que combina sistemas de conectividade com componentes de hardware e semicondutores.
No entanto, a Evercore considera que essa visão é restrita e não captura a extensão da expansão da Credo nas tecnologias de redes ópticas. Lipacis observou que “à medida que a empresa evolui, começará a ser percebida como uma solução de conectividade que abrange tanto o cobre quanto a óptica para aplicações em IA”.
Investimentos em tecnologia óptica podem ampliar o mercado potencial
A empresa tem direcionado investimentos para processadores de sinal digital óptico (DSPs), tecnologias de fotônica de silício e a linha de produtos ZFOptics. Este enfoque segue uma abordagem integrada que já foi exitosa em suas operações de conectividade em cobre.
A Evercore projeta que a entrada da Credo no mercado de redes ópticas pode multiplicar seu mercado endereçável em dez a vinte vezes em comparação com as oportunidades atualmente disponíveis.
Perspectivas otimistas sustentadas por previsões de forte crescimento
As projeções da Evercore superam consideravelmente as expectativas gerais de Wall Street. A empresa anticipa um crescimento de aproximadamente 100% no principal negócio da Credo, que consiste no setor de Arquitetura, Engenharia e Construção (AEC), até 2026. Além disso, prevê um aumento adicional de 60% em 2027.
Adicionalmente, espera-se que o segmento óptico se torne uma fonte significativa de receita à medida que sua adoção se intensifica. Segundo a análise da Evercore, os produtos ópticos poderão representar cerca de 25% da receita total da Credo até 2027.
Estimativas de lucros consideráveis superam o consenso de mercado
Mark Lipacis prevê que a Credo pode alcançar lucros superiores a US$ 13 por ação até o ano de 2028. Essa previsão implica uma taxa de crescimento anual composta dos lucros superior a 70% nos próximos três anos, o que corresponde a cerca de 40% acima das estimativas atualmente aceitas pelo mercado.
O analista argumenta que essa trajetória robusta de lucros justifica uma avaliação mais alta do que a que o mercado atribuía à empresa até o momento.
Avaliação ainda atrativa diante do potencial de crescimento
A Evercore defende que, mesmo com a recente valorização das ações, a Credo continua apresentando uma avaliação atrativa em relação ao seu potencial de crescimento. Com base nas projeções de lucros para 2028, a corretora calcula que seu preço-alvo de US$ 325 equivale a uma relação preço/lucro/crescimento (PEG) em torno de 0,4 vezes.
A corretora acredita que essa avaliação não reflete plenamente a posição da Credo no mercado de infraestrutura de IA, que está em rápido crescimento. O aumento na demanda por soluções de conectividade de alta velocidade segue em alta, à medida que os operadores de data centers buscam expandir suas plataformas de computação de última geração.
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© Raimond Spekking
Fonte: br.-.com
