Lumentum Holdings e Perspectivas de Crescimento
Lumentum Holdings deve ver suas ações valorizarem-se, pois os componentes de rede óptica da empresa e as soluções relacionadas para inteligência artificial de próxima geração estão impulsionando as vendas mais do que o esperado anteriormente, conforme indicado pelo banco de investimento JP Morgan. O banco reiterou sua classificação de "overweight" para a Lumentum e ajustou sua meta de preço em 12 meses para R$ 950, um aumento em relação aos R$ 565 anteriores, indicando uma valorização de 6% em relação ao fechamento de quarta-feira.
Expectativas de Crescimento
"We forecast the exceptional earnings growth pace to continue with the ramp in scale-up networking," afirmou o analista do JP Morgan, Samik Chatterjee, na quinta-feira em uma comunicação com clientes. "Estamos elevando nossas estimativas para a Lumentum após o Investor Briefing, bem como reuniões em torno do OFC… que, coletivamente, proporcionaram um nível de visibilidade futura mais forte do que o esperado em vários fatores de crescimento." OFC refere-se à Conferência e Exposição de Comunicação de Fibra Óptica.
Atração de Novos Clientes
De acordo com o JP Morgan, a Lumentum parece estar atraindo mais clientes para seus switches de circuito óptico, que representam uma fonte significativa de potencial valorização para as ações. Os switches de circuito óptico são dispositivos que determinam o melhor caminho para os sinais ópticos transitarem entre cabos de fibra óptica. Esta tecnologia apoia a rede em data centers de inteligência artificial em grande escala, possibilitando uma transmissão de dados mais rápida e energeticamente eficiente.
Projeções de Vendas
A Lumentum anunciou que seus switches de circuito óptico (OCS) estão a caminho de atingir R$ 400 milhões em vendas na segunda metade de 2026, seguidos por uma aceleração nos negócios em 2027. A taxa de receita anual da empresa supera R$ 1 bilhão. Contudo, segundo o JP Morgan, a tecnologia OCS da Lumentum provavelmente possui "mais potencial de crescimento do que o alvo atual reflete".
O analista Chatterjee explicou que "a trajetória de receita atualmente delineada é amplamente suportada por um novo acordo plurianual de vários bilhões de dólares com um grande cliente de OCS, que deverá representar metade da receita no [segundo semestre de 2026]."
Fatores Adicionais de Crescimento
Entretanto, "fatores adicionais de valorização, atualmente não incorporados, incluem mais vitórias de clientes, bem como a execução em torno de uma nova forma de [unidade de rack], a qual pode impulsionar uma inflexão material na oportunidade de volume se a miniaturização do painel frontal e a densidade de portas se mostrarem bem-sucedidas."
Além disso, as ofertas de lasers modulados por eletroabsorção (EML) e interconexão de data center (DCI) da Lumentum devem atrair mais negócios do que a gestão havia previsto, de acordo com o JP Morgan. A expansão da capacidade EML já está avançando acima das expectativas, conforme indicado por Chatterjee, enquanto a demanda no mercado DCI, que conta com poucos fornecedores, continua robusta.
Gestão de Despesas
A Lumentum também demonstra sinais de um crescimento "mais disciplinado" em suas despesas operacionais, o que também deve contribuir para a valorização das ações, segundo o JP Morgan. A avaliação mais recente do banco de investimento está alinhada com o consenso em Wall Street. Dos 24 analistas que cobrem a Lumentum, 19 possuem uma recomendação de compra ou compra forte das ações.
Desempenho das Ações
As ações da Lumentum tiveram um aumento de 143% desde o início deste ano, no meio da atual ascensão dos data centers de inteligência artificial, e apresentaram um crescimento de 1.400% no último ano. As ações da Lumentum, até a data presente, cresceram expressivamente ao longo do ano, demonstrando um desempenho notável em um setor em expansão.
Fonte: www.cnbc.com
