MRV Engenharia Vende Empreendimentos nos Estados Unidos
A MRV Engenharia anunciou a venda de dois empreendimentos da Resia, sua operação imobiliária situada nos Estados Unidos, pelo valor de US$ 139 milhões, o que equivale a cerca de R$ 716 milhões. Essa transação representa mais um passo no planejamento da construtora para reduzir seu endividamento, que atualmente se aproxima de R$ 6 bilhões.
Detalhes da Transação
Os ativos vendidos incluem o Ten Oaks e o Rayzor Ranch, ambos situados no Texas. Essa região tem se destacado por atrair investidores devido ao seu crescimento demográfico e econômico notável. Os projetos vendidos seguem o modelo tradicional de condomínios fechados, voltados principalmente para locação destinada à classe média norte-americana.
A conclusão do negócio está prevista para julho de 2026. De acordo com a empresa, esse acordo envolve um depósito não reembolsável de US$ 12 milhões, que serve como garantia.
O CEO da MRV, Rafael Menin, comentou: “A MRV está comprometida com a conclusão do plano de desinvestimento da Resia, que trará maior previsibilidade de resultados e geração de caixa da MRV&CO”.
Impacto na Dívida da Empresa
Conforme mencionado pela companhia, essa transação resultará na redução de 7,5% na dívida líquida consolidada da MRV&CO, representando uma diminuição de US$ 87 milhões. Além disso, a operação deve reduzir em US$ 46 milhões a participação dos acionistas minoritários.
Resia em Processo de Desinvestimento
A Resia, que anteriormente era conhecida como AHS Residential, é a subsidiária responsável pela incorporação imobiliária da MRV&CO nos Estados Unidos. Fundada em 2012 pela família Menin, que controla a MRV, a empresa foi adquirida pelo grupo em 2020. A aquisição gerou contenciosos entre os controladores e ações de minoritários.
Por meio da Resia, a MRV&CO buscou expandir sua atuação internacional. O modelo de negócios envolvia a compra de terrenos, a construção de prédios residenciais completos e a gestão da locação dos apartamentos. Após a estabilização do fluxo de pagamentos, os empreendimentos seriam vendidos a investidores.
Entretanto, o aumento das taxas de juros nos Estados Unidos encareceu os empréstimos para construção e impactou negativamente o mercado de compra e venda de imóveis por fundos. como resultado, a subsidiária começou a registrar prejuízos significativos e uma queima de caixa acentuada, o que pressionou o balanço da holding no Brasil.
Para tentar mitigar essas perdas, a MRV lançou um plano de desinvestimento que visa a venda de ativos totalizando US$ 800 milhões, incluindo terrenos e edifícios, com a meta de concluir até o final de 2026.
Venda Abaixo do Valor Contábil
Apesar do esperado impacto positivo sobre a estrutura de capital da empresa, a venda será realizada com uma perda contábil de 26% em relação ao valor patrimonial dos ativos envolvidos.
O Rayzor Ranch foi vendido por US$ 53 milhões, um valor inferior ao seu valor contábil de US$ 66 milhões. Por sua vez, o Ten Oaks foi negociado por US$ 86 milhões, em comparação com os US$ 122 milhões que estavam registrados em balanço.
A MRV&CO informou que essa transação resultará em uma redução de 7,5% na dívida líquida consolidada, ou seja, uma diminuição equivalente a US$ 87 milhões. Além disso, a operação também deve levar a uma redução de US$ 46 milhões na participação de acionistas minoritários.
Projetos Legados da Resia
Com a finalização da venda dos dois empreendimentos, restará apenas o projeto Memorial entre os legados da Resia. Esse ativo conta com um valor patrimonial de US$ 109 milhões e há previsões de que sua venda ocorra ainda em 2026.
Fonte: timesbrasil.com.br
