Semanas de Oportunidades: Relatório de Resultados e Indicadores Econômicos
Estamos entrando em uma semana de negociação encurtada devido aos feriados. No entanto, não se deixe enganar, pois há o suficiente na agenda para encher uma semana completa. A temporada de resultados financeiros está se intensificando. O índice de inflação preferido pelo Federal Reserve está prestes a ser divulgado (embora um pouco defasado). Além disso, teremos nossa primeira Reunião Mensal do ano.
1. Resultados Fora do Portfólio
Haverá muitos relatórios financeiros a serem observados fora do clube. Empresas líderes do setor, como 3M, Netflix, United Airlines, Johnson & Johnson, GE Aerospace, Intel e SLB, estão programadas para reportar na próxima semana, apenas para citar algumas. Embora esses nomes não façam parte do clube, cada um pode fornecer informações relevantes sobre vários setores da economia.
Por exemplo, a 3M trará informações sobre a atividade industrial e a demanda por manufatura. A GE Aerospace, que fará um anúncio na quinta-feira, poderá abordar as implicações das solicitações do presidente Donald Trump por um aumento nos gastos com defesa e o volume de viagens aéreas comerciais, fatores relevantes para nossas posições na Boeing e Honeywell. O mesmo pode ser dito sobre a United Airlines na quarta-feira, que também oferecerá uma visão sobre a saúde do consumidor e seu sentimento em relação à economia dos Estados Unidos.
Enquanto isso, a Intel, também na quinta-feira, dará insights sobre a demanda por semicondutores no início do trimestre, bem antes que as gigantes dos centros de dados em nosso portfólio, Broadcom e Nvidia, relatem seus resultados mais tarde na temporada de resultados. É possível que a Intel forneça uma atualização sobre sua colaboração em CPUs customizadas com a Nvidia, anunciada com muito entusiasmo em setembro.
No setor de petróleo, a SLB e sua concorrente Halliburton — fornecedoras para as empresas que realizam a perfuração — irão lançar luz sobre a dinâmica da demanda por energia e a infraestrutura em decorrência da captura do líder venezuelano Nicolás Maduro pelos Estados Unidos. O que essas empresas disserem sobre os níveis de atividade de seus clientes pode nos ajudar a entender para onde os preços da energia estão se dirigindo até 2026.
O relatório de resultados da gigante da fabricação de chips, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), na semana passada, ilustrou perfeitamente por que os investidores precisam acompanhar ações fora de seu portfólio. Após a TSMC anunciar um aumento em seu orçamento de capital devido à forte demanda, todo o setor de chips viu uma valorização — desde designers de chips como a Nvidia até empresas de fornecimento, como a Qnity Electronics, que faz parte do clube. Os investidores estão sempre em busca de "leitura" que refine sua compreensão dos mercados em que suas empresas do portfólio operam. Esta semana oferecerá muitas dessas oportunidades.
2. Resultados no Nosso Portfólio
Ambas as ações do clube que relatarão resultados esta semana farão isso na quinta-feira. A Procter & Gamble é a primeira a se apresentar antes da abertura do pregão, e não ficaremos surpresos se os números não agradarem. Como Jim Cramer mencionou na reunião de sexta-feira, sabemos que outubro e novembro — dois terços do trimestre da P&G — foram impactados pelo fechamento do governo, resultando em um atraso nos benefícios do SNAP, o que causou fraqueza no início do trimestre. No entanto, não está claro para nós se as estimativas de Wall Street já consideraram completamente esse impacto. A estimativa de receita consensual de US$ 22,31 bilhões está apenas 1,2% abaixo do que era em 30 de setembro, um dia antes do fechamento do governo. Portanto, o que a P&G disser sobre as dinâmicas pós-fechamento do governo e sobre o trimestre em andamento — o terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026 da P&G — será o fator mais importante na determinação de onde a ação pode ir a partir daqui. Este é o primeiro trimestre da P&G sob a liderança do novo CEO, Shailesh Jejurikar, e estamos empolgados com o que ele pode trazer para as marcas Tide, Crest e Dawn.
Mais tarde, a pressão do presidente Trump sobre a indústria de cartões de crédito acrescenta um elemento significativo ao relatório de resultados da Capital One após o fechamento do mercado. Neste momento, ainda é cedo para afirmar se a demanda de Trump por um teto de taxa de juros de 10% por um ano se tornará uma realidade. Contudo, deve ser um grande tópico de discussão na teleconferência de resultados. Muitos CEOs de grandes bancos que relataram na semana passada criticaram essa demanda. Agora, Richard Fairbank, da Capital One, uma figura influente na indústria, terá a oportunidade de comentar sobre o que isso significaria para o setor.
Uma boa notícia para os acionistas da Capital One é que Kevin Hassett, diretor do Conselho Econômico Nacional, declarou na sexta-feira em um programa da Fox Business que a administração está em contato com os grandes bancos para criar um novo produto de cartão de crédito que atenda às solicitações de Trump — um resultado que seria muito mais limitado do que a ameaça inicial de Trump, que fez as ações da Capital One caírem 6,4% na segunda-feira. Quanto às finanças da Capital One, os dados importantes além da receita e do lucro incluem as taxas de inadimplência e os índices de pagamento, pois refletem a saúde do consumidor. Comentários gerais sobre os hábitos de consumo e níveis de dívida também são fundamentais. Com o consumo privado representando cerca de dois terços do PIB dos Estados Unidos, conhecer a posição do consumidor é absolutamente crucial para a análise do mercado de forma mais ampla. Por fim, os planos da gestão para a integração da Discovery em 2026 também serão de interesse, assim como seu comentário sobre a recompra de ações.
3. Dados Econômicos
O grande lançamento econômico da semana também está agendado para quinta-feira. Neste dia, teremos o relatório sobre gastos e rendimentos pessoais de novembro, que inclui o índice de preços PCE, o indicador de inflação preferido pelo Federal Reserve. Embora o índice PCE possa fornecer pistas sobre os futuros movimentos das taxas de juros do Fed, é importante lembrar que este é um relatório com atraso. Portanto, os investidores devem se concentrar mais no que as equipes de gestão dizem durante as teleconferências de resultados do que basear suas decisões de investimento em um relatório de alto nível que está praticamente desatualizado.
Outro lançamento que estamos acompanhando é o relatório sobre vendas de casas pendentes de dezembro, que será divulgado na quarta-feira. Um relatório melhor do que o esperado sobre o número de vendas de casas pendentes deverá ser um bom sinal para a economia. O setor de habitação é um daqueles que tem um impacto maior do que seu tamanho sugere, devido a todas as outras compras associadas à aquisição de uma nova casa, como serviços, eletrodomésticos, móveis, entre outros. A Home Depot é a ação em nosso portfólio que mais está ligada ao mercado imobiliário e às taxas de juros de hipotecas.
Como lembrete, as bolsas estavam fechadas na segunda-feira em homenagem ao Dia de Martin Luther King Jr. E na quinta-feira, estaremos realizando nossa primeira Reunião Mensal do ano, então, não se esqueça de enviar todas as suas perguntas para Jim e Jeff abordarem na chamada.
Próximas Semanas
- Segunda-feira, 19 de janeiro: Mercado de ações dos EUA fechado
- Terça-feira, 20 de janeiro: Antes da abertura: D.R. Horton, Inc. (DHI), 3M Company (MMM), Fifth Third Bancorp (FITB), U.S. Bancorp (USB), Fastenal Co. (FAST), Peoples Bancorp Inc (PEBO), KeyCorp (KEY). Após o fechamento: Netflix, Inc. (NFLX), Interactive Brokers Group Inc (IBKR), United Airlines (UAL), Progress Software Corp. (PRGS).
- Quarta-feira, 21 de janeiro: Relatório de Vendas de Casas Pendentes de dezembro às 10h ET. Antes da abertura: Johnson & Johnson (JNJ), Ally Financial (ALLY), Halliburton Company (HAL), Charles Schwab Corp. (SCHW), TE Connectivity Ltd. (TEL), Prologis, Inc. (PLD), Teledyne Technologies Inc. (TDY), Travelers Companies, Inc. (TRV). Após o fechamento: Kinder Morgan, Inc. (KMI), Banc of California, Inc. (BANC), Banner Corporation (BANR), CACI International, Inc. (CACI).
- Quinta-feira, 22 de janeiro: Índice PCE às 8h30 ET, Índice de Manufatura do Fed de Kansas City às 11h ET. Antes da abertura: Procter & Gamble Co. (PG), Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc. (FCX), GE Aerospace (GE), Huntington Bancshares Incorporated (HBAN), Texas Capital Bancshares, Inc. (TCBI), Abbott (ABT), McCormick & Company, Incorporated (MKC). Após o fechamento: Capital One Financial Corp. (COF), Intel Corp. (INTC), Intuitive Surgical, Inc. (ISRG), Alcoa, Inc. (AA), CSX Corp. (CSX).
- Sexta-feira, 23 de janeiro: Pesquisa de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan (Final) às 10h ET. Antes da abertura: SLB (SLB), Booz Allen Hamilton Holding Corporation (BAH), Comerica, Inc. (CMA), Ericsson (ERIC).
Os assinantes do CNBC Investing Club com Jim Cramer receberão um alerta de negociação antes de Jim realizar uma negociação. Jim espera 45 minutos após o envio do alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação em seu portfólio. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC, ele aguarda 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. As informações do clube de investimentos estão sujeitas a nossos termos e condições e política de privacidade, juntamente com nosso aviso legal. Nenhuma obrigação fiduciária ou dever é criado pela sua recepção de qualquer informação fornecida em conexão com o clube de investimentos. Nenhum resultado específico ou lucro é garantido.
Fonte: www.cnbc.com