Riscos de Avaliação e Fundamentos em Queda
De acordo com o RBC Capital Markets, os riscos de avaliação e a desaceleração dos fundamentos podem levar a uma significativa desvalorização das ações da Palantir. Às vésperas do relatório de lucros da empresa de software analítico, programado para segunda-feira, o banco mantém a sua classificação de desempenho abaixo da média e um preço-alvo de $50 para as ações da empresa. Este valor sugere que as ações podem cair até 70%.
Desempenho das Ações
A Palantir, que se tornou uma favorita entre investidores de varejo, apresentou um aumento impressionante de 121% no valor de suas ações ao longo dos últimos 12 meses. No entanto, conforme observou o analista Rishi Jaluria, as ações da empresa perderam 9% de seu valor nos três meses anteriores.
Análise do Risco
Apesar dessa valorização, Jaluria destacou que a relação risco-recompensa parece desfavorável para a Palantir no nível atual de preços. O analista questionou por que a Palantir é considerada a empresa mais cara no seu segmento de software, afirmando: "Não conseguimos justificar por que a Palantir é a mais cara em nossa cobertura de software. Na ausência de um trimestre substantivo que supere as expectativas e eleve a trajetória de crescimento a curto prazo, a avaliação parece insustentável."
Desafios Adicionais
Outro fator que pode afetar negativamente as ações da companhia, segundo Jaluria, é que o rastreador de contratos governamentais da RBC sugere uma diminuição no valor dos contratos qualificados e na nova receita anual líquida de contratos da Palantir. Isso indica que, atualmente, a Palantir possui menos negócios em estágio avançado em seu pipeline e que não está gerando tanta receita quanto era esperado.
Sinais de Ceticismo
Além disso, o analista acrescentou que verificações recentes sugerem um ceticismo crescente sobre a durabilidade dos clientes empresariais da empresa no setor comercial, que parecem estar reavaliando ou se afastando das soluções oferecidas pela Palantir. Jaluria afirmou: "Estaremos à procura de qualquer evidência de uma reversão no setor comercial (melhorias na Receita Líquida Recorrente ou sinais de monetização significativa do AIP). Permanecemos cautelosos em relação ao crescimento comercial, dada a alta concorrência no setor."
Descontentamento dos Investidores de Varejo
Jaluria também apontou para um descontentamento crescente entre os investidores de varejo como um possível empecilho adicional. Ele observou que esses investidores têm levantado cada vez mais questões sobre as metas de longo prazo da Palantir e seus planos para aumentar a receita.
Expectativa de Retorno de Capital
“Com um saldo de caixa de cerca de $6 bilhões, acreditamos que os investidores de varejo podem estar começando a se frustrar com a ausência de alguma forma de retorno de capital,” disse o analista. Ele alertou que a falta de uma estratégia clara nesta área, junto com as crescentes preocupações sobre privacidade e ética, poderá resultar em uma compressão múltipla nas avaliações da empresa.
Fonte: www.cnbc.com
